Акции против акций: понимание ключевых различий в инвестировании в капитал

Основное различие между акциями и долями

Многие новички в инвестировании сталкиваются с путаницей в терминах «акции» и «доли» — их используют настолько взаимозаменяемо, что кажется ненужным их различать. Однако понимание их тонких отличий может улучшить ваше принятие инвестиционных решений.

В своей основе оба термина обозначают право собственности в компании. Однако «акции» конкретно относятся к ценным бумагам, выпускаемым корпорацией, делая вас акционером, который имеет право на часть прибыли в виде дивидендов и возможность роста капитала. «Доли» же охватывают более широкий спектр — они включают акции, а также паи взаимных фондов, ETF и других инвестиционных инструментов. Можно сказать так: все акции — это доли, но не все доли — это акции.

Когда компании выпускают акции, они по сути делят право собственности на торгуемые единицы. Инвесторы, покупающие эти единицы, становятся частичными владельцами с конкретными правами и финансовыми интересами, связанными с результатами деятельности компании.

Почему инвесторы на самом деле покупают акции и доли

Прежде чем перейти к классификациям, стоит понять, что мотивирует людей инвестировать изначально:

Рост капитала — основной стимул — наблюдать, как ваша инвестиция растет по мере увеличения рыночной стоимости компании. Инвестор покупает доли по цене 50$, компания процветает, и вдруг эти доли торгуются по 75$. Этот $25 прирост на акцию — пример роста капитала.

Дивидендный доход — еще одна важная причина. Прибыльные компании часто распределяют часть прибыли между акционерами, создавая стабильный поток доходов. Предпочтительные акционеры получают дивиденды в первую очередь, если средств ограничено, а обычные — после.

Голосовое влияние — дает акционерам возможность влиять на решения компании. Обыкновенные акционеры могут голосовать за выбор совета директоров, крупные приобретения и изменения в политике — то есть имеют голос в направлении развития компании.

Почему компании выпускают акции для публичных инвесторов

Компании не выпускают акции произвольно; они делают это для достижения целей роста и операционной деятельности:

• Снижение долговой нагрузки: привлечение капитала через продажу акций позволяет компаниям погасить существующие обязательства без увеличения долговой нагрузки
• Инновации в продуктах: новые выпуски акций финансируют исследования и разработки новых продуктов
• Географическая экспансия: выход на новые рынки требует капитала, который можно получить через продажу акций
• Развитие инфраструктуры: строительство новых объектов или модернизация существующих требуют значительных инвестиций

Два основных типа акций

Обыкновенные акции и привилегированные акции — это базовое деление в структуре капитала.

Обыкновенные акционеры имеют право голоса по вопросам компании и в подборе руководства, но занимают более низкую позицию при банкротстве. Привилегированные акционеры лишены права голоса, но получают приоритет в распределении активов и выплате дивидендов — их платят в первую очередь.

Помимо этого основного деления, акции делятся на категории по поведению:

Акции роста принадлежат компаниям, ожидающим расширение с темпами выше среднерыночных. Эти фирмы показывают сильный рост доходов, имеют конкурентные преимущества и потенциал для захвата значительной доли рынка. Инвесторы, заинтересованные в акциях роста, готовы к большей волатильности в обмен на возможность значительного долгосрочного прироста.

Акции стоимости исходят из устоявшихся, стабильных предприятий, торгующихся ниже своей внутренней стоимости. Они характеризуются стабильной прибылью, низкими коэффициентами цена/прибыль, регулярными дивидендами и меньшей волатильностью. Такие акции привлекают консервативных инвесторов, ищущих стабильность, а не взрывной рост.

Итог: рынок акций и долей

Понимание различий между акциями и долями — распознавание обыкновенных и привилегированных вариантов, а также понимание характеристик роста и стоимости — является основой информированного инвестирования в капитал. Будь то стремление к росту через возможности расширения или поиск стабильных дивидендов от акций стоимости, ясность в этих различиях отделяет реактивных инвесторов от стратегических.