Австралийский доллар консолидируется near двухмесячного максимума на фоне ожидаемого отчета по инфляции PCE

AUD/USD торгуется боковиком около уровня 0.6600, чуть ниже многонедельного максимума, в то время как рынки ожидают важные данные по инфляции в США. Различия в политике между Федеральной резервной системой и Резервным банком Австралии продолжают поддерживать австралийскую валюту. Спотовые цены находятся на пути к второй подряд неделе значительных ростов, в зависимости от того, как публикация PCE изменит ожидания по снижению ставок.

Что движет сегодня движением AUD/USD?

Австралийский доллар сохраняет свою силу по отношению к доллару во время азиатской торговой пятницы, поскольку инвесторы занимают осторожную позицию перед сегодняшней публикацией индекса цен на личное потребление (PCE) за октябрь. Эта валютная пара стала привлекательной для быков, хотя тактическая фиксация прибыли, похоже, сдерживает импульс вблизи текущих уровней — именно там она тестировала почти двухмесячный максимум вчера.

Фундаментальная картина остается позитивной для австралийца. Недавние данные по экономике США нарисовали картину постепенного замедления экономики, с растущими признаками ослабления рынка труда. Несколько представителей Федеральной резервной системы заявили, что очередное снижение ставки в декабре практически гарантировано, а фьючерсные рынки сейчас оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов в следующую неделю в 90%. Этот сдвиг оказал давление на доллар США, не позволив ему восстановиться к максимумам, достигнутым в конце октября.

Одновременно позиция RBA стала более ястребиной. Глава Мишель Буллок на этой неделе признала, что инфляция остается выше целевого диапазона центрального банка 2% — 3%, и предположила, что RBA внимательно следит за недавним ценовым давлением. Если эти инфляционные силы сохранятся, RBA может оказаться под давлением повысить ставки в следующем году — сценарий, который укрепляет австралийский доллар и поддерживает более широкий рост AUD/USD.

Данные PCE: ключевой катализатор впереди

Индекс цен на личное потребление — предпочтительный показатель инфляции ФРС — будет опубликован позже сегодня. Рынки ожидают показатель базового PCE на уровне 2,9% в годовом выражении, без изменений по сравнению с предыдущим месяцем.

Для трейдеров валюты и наблюдателей за центральными банками эти данные имеют особое значение. Показатель, превзошедший ожидания, может придать ястребиную окраску руководству ФРС, потенциально поддерживая доллар и ограничивая текущую силу AUD/USD. Напротив, более мягкий, чем ожидалось, показатель усилит ожидания очередного снижения ставки в декабре, предоставляя дополнительный импульс паре. Инвесторам, конвертирующим средства по текущим уровням, стоит помнить, что 10 AUD примерно равно 6.60 USD по текущим спотовым курсам, хотя эта конвертация может значительно измениться в зависимости от результата PCE.

Различия в политике RBA и ФРС: структурная поддержка

Самым убедительным фоном для AUD/USD остаются резко отличающиеся траектории политики двух центральных банков. В то время как Федеральная резервная система, похоже, находится в цикле снижения ставок, RBA рассматривает возможность их повышения. Это структурное различие оказалось мощным фактором поддержки австралийского доллара и объясняет большую часть двухнедельного ралли пары.

Недавнее свидетельство Буллок в парламенте подчеркнуло, что RBA еще не готова объявлять победу над инфляцией. Если ценовое давление сохранится, повышение ставок может произойти в 2025 году — сценарий, который делает австралийский доллар относительно более сильным по сравнению с ослабляющимся долларом США.

Техническая позиция

Пара AUD/USD остается нацеленной на вторую подряд неделю значительных ростов. Уровень 0.6600 стал критической зоной поддержки и сопротивления, при этом быки делают паузу, чтобы переварить текущие уровни, прежде чем, возможно, нацелиться на более высокие значения. Общий двухнедельный тренд вверх остается в силе, хотя трейдеры явно предпочитают дождаться более ясных сигналов от данных PCE, прежде чем вкладывать новые средства в длинные позиции.

Устойчивость валютной пары выше круглых чисел свидетельствует о наличии внутренней уверенности среди институциональных покупателей, особенно тех, кто ставит на продолжение смягчения политики ФРС и терпение RBA — или даже его ужесточение — в ближайшем будущем.