## США CPI превысил ожидания, повысив ожидания снижения ставок, австралийский доллар продолжает расти

Экономические данные США слабы, что вызывает широкие ожидания снижения ставки ФРС в декабре. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что ФРС в ходе декабрьского заседания повысит целевую ставку на 25 базисных пунктов, превышает 84%, что значительно выше 50% неделю назад. Этот поворот связан с недавней слабостью ряда экономических данных США.

Индекс цен производителей (PPI) в сентябре остался на уровне 2.7% в годовом выражении, соответствуя ожиданиям рынка, но базовый PPI снизился с 2.9% до 2.6%, что ниже ожидаемых 2.7%. За тот же период розничные продажи США выросли всего на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем, значительно ниже 0.6% в августе, что отражает осторожность потребителей. Последние данные Совета по заседаниям показывают, что индекс доверия потребителей в ноябре снизился с 95.5 в октябре до 88.7, что на 6.8 пункта ниже, достигнув недавнего минимума.

Мнения представителей ФРС также смягчились. В понедельник член Совета управляющих ФРС Кристофер Вуллер заявил СМИ, что основное беспокойство сейчас связано с слабостью рынка труда, и считает, что при низких показателях занятости инфляция "уже не является первоочередной проблемой". Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс позже отметил, что регуляторы могут в ближайшее время скорректировать ставку, что дополнительно повышает ожидания рынка относительно решения в декабре.

## Австралийский доллар остается в восходящем тренде после публикации CPI

В отличие от слабых данных экономики США, индекс потребительских цен (CPI) Австралии за октябрь вырос на 3.8% в годовом выражении, превысив ожидаемые 3.6% и ускорившись по сравнению с 3.5% в предыдущем месяце. Эти неожиданные сильные данные после публикации в среду поддержали рост австралийского доллара к доллару США, который продолжает расти четвертый торговый день подряд, текущий уровень около 0.6480.

Лучшие, чем ожидалось, данные CPI укрепляют позицию Резервного банка Австралии (RBA). Ожидается, что RBA сохранит официальную ставку на уровне 3.6% в декабре. Фьючерсы на межбанковские ставки на 30 дней ASX показывают, что контракт на декабрь 2025 года торгуется по 96.41, что подразумевает лишь 6% вероятность снижения ставки до 3.35%, отражая ожидания рынка о сохранении жесткой политики RBA.

Протокол ноябрьского заседания RBA показывает, что члены совета выразили более сбалансированные сигналы по политике, намекая, что при сильных данных в ближайшее время регулятор может продлить период без изменений ставки. Заместитель председателя RBA Сара Хант отметила, что "сверхтрендовый рост может усилить инфляционное давление", и регулятор не будет реагировать чрезмерно на односторонние данные, а продолжит внимательно оценивать состояние рынка труда и эффективность передачи политики.

Экономическая активность Австралии в ноябре также демонстрирует устойчивость. Индекс деловой активности S&P Global (PMI) в производственном секторе вырос до 51.6 с 49.7 месяцем ранее; PMI в сфере услуг повысился с 52.5 до 52.7; комбинированный PMI вырос с 52.1 до 52.6, что свидетельствует о росте нескольких ключевых показателей.

## Технический анализ AUD/USD: уровень 0.6500 становится ключевым

С технической точки зрения, пара AUD/USD в среду торгуется около 0.6480, график дневных свечей показывает небольшие колебания в диапазоне прямоугольника, что свидетельствует о нейтральной тенденции. В настоящее время цена находится ниже 9-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), краткосрочная динамика остается слабой.

Поддержка расположена около 0.6420, вблизи нижней границы прямоугольника, а более сильная — на уровне 0.6414, зафиксированном в августе как минимум за пять месяцев. Если пара сможет успешно пробить уровень 0.6479 (9-дневная EMA), есть шанс протестировать психологическую отметку 0.6500. При дальнейшем росте целью станет верхняя граница прямоугольника на уровне 0.6630.

## Индекс доллара под давлением, австралийский доллар укрепляется

Индекс доллара (DXY), измеряющий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, в настоящее время торгуется около 99.80, после небольшого снижения в предыдущий день стабилизировался. Ожидания снижения ставок оказывают давление на доллар, что ярко контрастирует с его относительной слабостью по сравнению с австралийским долларом.

Австралийский доллар укрепляется по отношению к основным валютам, особенно заметно — к японской иене, а также к евро и фунту, что отражает более оптимистичный настрой рынка по поводу экономических фундаментальных показателей Австралии и политики процентных ставок.