Железный металл сталкивается с давлением на продажу на фоне роста доллара США перед данными по инфляции

Золото испытывает трудности в азиатскую сессию в четверг на фоне восстановления доллара США и фиксации прибыли по недавним ростам. Драгоценный металл опустился ниже $4 350 в ранние часы азиатской торговой сессии, откатившись от семинедельных максимумов. В то время как краткосрочный интерес к продаже оказывает давление на цены, поддерживающие факторы, такие как ожидания снижения ставок ФРС и обострение геополитической напряженности, могут ограничить дальнейшее снижение.

Что сегодня толкает золото вниз?

Непосредственное давление обусловлено сочетанием технической фиксации прибыли и укрепления доллара США. После резкого роста желтый металл привлек продавцов, желающих зафиксировать прибыль. Одновременно более сильный доллар делает золото дороже для иностранных покупателей, создавая дополнительные препятствия. Однако участники рынка отмечают, что эта коррекция может быть временной, а не признаком разворота тренда, учитывая более широкий макроэкономический фон.

Смешанные сигналы ФРС держат ставки в фокусе

Недавний слабый отчет по рынку труда США — с ростом числа занятых вне сельского хозяйства всего на 64 000 в ноябре по сравнению с падением на 105 000 в октябре — укрепил ожидания дальнейших снижений ставок Федеральной резервной системой. В настоящее время фьючерсные рынки закладывают вероятность снижения ставки в следующем месяце в 31%, что выше 22%, ожидавшихся до публикации данных по занятости. Более низкие ставки снизят альтернативную стоимость удержания бездоходных активов, таких как золото, что окажет естественную поддержку металлу.

Тем не менее, губернатор ФРС Кристофер Уоллер предостерегает от поспешных агрессивных снижений ставок, пока инфляция остается высокой, а президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик выразил скептицизм относительно снижения ставок в 2025 году, если инфляция не снизится существенно. Такое расхождение в политике сохраняет неопределенность вокруг сценариев снижения ставок перед публикацией данных по инфляции.

В центре внимания — геополитические риски

Решение Венесуэлы задействовать свой флот для сопровождения нефтяных грузов на фоне угроз блокад США добавляет еще один фактор в аргументы в пользу золота как безопасного актива. Рост геополитической напряженности обычно поддерживает драгоценные металлы, поскольку инвесторы ищут убежище от неопределенности. Этот фактор может ограничить падение желтого металла, даже если доллар США сохранит свою силу.

Все внимание — к данным по инфляции в США

Немедленный фокус рынка — на публикацию индекса потребительских цен (CPI) в США в четверг. Ожидается, что основной CPI вырастет на 3,1% в годовом выражении за ноябрь, а базовый CPI — на 3,0%. Также позже в сессии будет опубликована еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице. Эти показатели могут существенно повлиять на позиционирование доллара и вероятность снижения ставок в краткосрочной перспективе.

Техническая картина остается позитивной

Несмотря на дневную слабость, золото сохраняет долгосрочный технический настрой. Цена продолжает торговаться выше ключевой 100-дневной экспоненциальной скользящей средней, а четырехчасовой график показывает расширяющиеся полосы Боллинджера и RSI за 14 дней, расположенный выше средней линии — сигналы, указывающие на сохранение восходящего импульса.

Если покупатели возьмут контроль и подтолкнут цены выше сопротивления верхней полосы Боллинджера на уровне $4 352, металл может нацелиться на свой исторический максимум около $4 381 и психологический уровень $4 400. В противном случае, слабость ниже минимума 17 декабря в $4 300 может привести к тесту поддержки на уровне $4 271, а 100-дневная EMA на уровне $4 233 выступит в роли более глубокого уровня защиты.

Вывод: сегодняшняя коррекция кажется тактической, а не фундаментальной, при этом несколько факторов — смягчение политики ФРС, геополитические риски и техническая сила — могут поддержать любую попытку восстановления.