IPO акции этого месяца - что новичкам нужно знать?

Когда речь заходит о инвестициях, многие думают о фондовом рынке, но на самом деле создание дохода от инвестиций может начаться с IPO. Если хорошо понять, как это работает,

IPO что такое? Почему компании выпускают акции IPO?

IPO (Initial Public Offering) или Первичное публичное размещение — это процесс, при котором компания предоставляет свои ценные бумаги широкой публике для привлечения дополнительных средств на расширение бизнеса. Кроме того, это дает возможность обычным инвесторам стать совладельцами компании, а также способствует широкому узнаваемости бренда.

По статистике, некоторые акции IPO сначала растут в цене до 200%, что привлекает многих инвесторов к участию в таком формате.

Преимущества и недостатки, которые должен знать инвестор

Преимущества:

• Защита со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (ก.ล.ต.) и фондовой биржи Таиланда
• В случае входа в фазу экономического подъема — очень высокий шанс получить краткосрочную прибыль
• Анализ проще, чем у обычных акций, но необходимо хорошо изучить профиль компании
• Подходит как для краткосрочных, так и для долгосрочных инвестиций

Недостатки:

• Компания должна раскрывать финансовую информацию публично, что может использовать конкуренты
• Требуются значительные расходы на подготовку (консультации, аудит и т.п.)
• Основатели могут потерять контроль над компанией, так как должны отвечать перед советом директоров и акционерами
• В первые периоды наблюдается заметная волатильность цен

Какие требования должна выполнить компания, чтобы предложить IPO?

Компания, желающая провести IPO, должна быть публичной компанией с устойчивым финансовым положением, у которой уставной капитал и минимальные активы у акционеров составляют не менее 300 миллионов бат. Также необходимо иметь трехлетний непрерывный операционный опыт и соответствовать критериям прибыли, установленным ก.ล.ต.

Основные критерии делятся на 2 типа:

• Критерий чистой прибыли: за 2-3 года подряд совокупная прибыль должна превышать 50 миллионов бат, а за последний год — более 30 миллионов бат
• Критерий рыночной стоимости: рыночная капитализация должна превышать 7,5 миллиарда бат

Кроме того, компания должна создать фонд резервного капитала, назначить регистратора ценных бумаг и иметь независимых директоров.

Этапы бронирования акций IPO — 2 способа

Способ 1: бронирование акций IPO до выхода на рынок (Primary Market)

Это первый способ, при котором инвесторы могут купить акции напрямую у компании через предложение ก.ล.ต. Цена на этом этапе довольно низкая (установленная цена IPO), а после выхода на рынок цена обычно растет. Если вы забронировали акции на этом этапе, шансы получить прибыль очень высоки.

Бронирование можно осуществлять через:

• сайт SET (Фондовая биржа Таиланда)
• сайт компании
• брокерские компании

Способ 2: покупка акций IPO после регистрации (Secondary Market)

Когда компания зарегистрируется на бирже, существующие инвесторы могут перепродавать свои акции на рынке. Вы можете купить у них, но цена зачастую значительно выше цены IPO, иногда в несколько раз.

Кто участвует в процессе IPO?

В процессе IPO задействовано несколько сторон:

• Фондовая биржа Таиланда (SET) — центр торгов
• ก.ล.ต. — проверяет и разрешает IPO
• Аудиторы — проверяют финансовую отчетность
• Юридические консультанты — дают юридические рекомендации
• Underwriter ( — андеррайтер) — помогает продавать акции широкой публике
• Финансовые консультанты (FA) — дают советы на протяжении всего процесса IPO

Как формируется цена IPO?

Цена IPO обычно устанавливается ниже предполагаемой рыночной стоимости, чтобы привлечь инвесторов. Процесс определения цены называется Book Building, при котором финансовые консультанты собирают заявки и определяют оптимальную цену.

Цена IPO, установленная ниже реальной стоимости, является одной из причин быстрого роста цены акций после выхода на рынок.

Где можно посмотреть информацию о IPO?

Вы можете изучить IPO на сайте SET, где отображаются:

• список компаний, рассматривающих IPO (Upcoming IPO)
• компании, уже выпустившие акции IPO
• цены торгов и номинальная цена
• информационные файлы каждой компании

Отсюда можно скачать подробные данные, такие как цели привлечения капитала, сроки размещения, объем торгов и т.п., чтобы помочь в принятии инвестиционных решений.

Пример изменения доли владения акционеров

Допустим, основатель компании владеет 1 800 000 акций по цене 2 бат за акцию (инвестиции всего 3 600 000 бат)

Когда компания проводит IPO:

• выпускает дополнительно 800 000 акций по цене 15 бат за акцию
• привлекает 12 000 000 бат
• стоимость акций основателя становится равной 27 000 000 бат (15 x 1 800 000)

После IPO:

• основатель владеет 69,23% компании
• инвесторы IPO — 30,77%

Как IPO влияет на экономику?

IPO помогает компаниям с потенциалом получать средства для развития бизнеса, что способствует созданию рабочих мест, росту отраслей и увеличению прибыли для инвесторов и страны.

С другой стороны, если у компании нет финансирования, она может не развиваться и упустить возможности для роста.

Итог

Акции IPO этого месяца могут стать хорошей возможностью для вас, но помните, что инвестиции требуют знаний и понимания. Чем больше вы изучаете IPO, тем выше ваши шансы на успешную инвестицию.

Бронирование акций IPO несложно — достаточно понять этапы и хорошо изучить профиль компании. Тогда каждый сможет торговать и иметь шанс на прибыль.