Обязательное чтение для небольших инвесторов｜Полное руководство по покупке акций с малым объемом: от правил торговли до практических советов

Малый инвестор хочет войти на фондовый рынок, но сталкивается с нехваткой капитала? Покупка дробных акций — именно то решение, которое идеально подходит для таких инвесторов. В этой статье подробно рассказывается о ключевых знаниях о торговле дробными акциями, процессе операций, структуре затрат и практических советах по покупке и продаже, чтобы помочь вам быстро освоиться.

Что такое дробные акции? Почему они существуют?

Минимальный единичный объем традиционной торговли акциями — один лот (1000 акций), но инвесторы фактически могут владеть меньшим количеством акций, чем один лот. Эта часть называется дробными акциями, минимальный объем сделки — 1 акция.

Дробные акции обычно возникают в следующих случаях:

• Не полностью исполненные ордера на покупку или продажу, в результате чего остается остаток в виде дробных акций
• Быстрые колебания цен на акции, из-за которых ордер не может быть полностью выполнен
• Выпуск дополнительных акций или дивидендов, когда часть акций меньше одного полного лота

Торговля дробными акциями — это специальный способ торговли такими разрозненными акциями, при котором каждый ордер не превышает 999 акций. Проще говоря, это покупка и продажа остатка акций.

Время и правила торговли дробными акциями

Ранее дробные акции можно было торговать только после закрытия рынка, что не устраивало многих мелких инвесторов. С 26 октября 2020 года инвесторы могут покупать и продавать дробные акции в обычное торговое время, что значительно повысило гибкость торговли.

Расписание торговых сессий

Время торгов в течение дня

• Время: 9:00–13:30
• Способ подачи ордеров: электронный через торговую платформу брокера
• Механизм согласования: первая сделка — в 9:10, далее каждые минуту — через аукцион с объединением заявок
• Порядок исполнения: приоритет по цене, при равных ценах — по времени подачи

Время после закрытия рынка

• Время: 13:40–14:30
• Способ подачи ордеров: электронный или по телефону с оператором
• Механизм согласования: в 14:30 — один раз через аукцион с объединением заявок
• Порядок исполнения: приоритет по цене, при равных ценах — случайным образом

Важные правила торговли

Инвесторам следует помнить, что в течение торгового дня можно размещать только электронные ордера, ручные заявки недоступны. Если ордер не исполнен, он не переносится автоматически на послеобеденную сессию — его нужно подавать заново. Ордеры, размещённые после закрытия рынка, автоматически отменяются и не переносятся на следующий день.

Кроме того, покупка дробных акций позволяет получать дивиденды и дивидендные выплаты — как акционер, вы можете получать соответствующие дивиденды, хотя их сумма обычно небольшая.

Как купить дробные акции? Открытие счета и комиссия

Процесс открытия счета

Покупка и продажа дробных акций осуществляется через те же каналы, что и полные акции, специальных требований к открытию счета нет. Просто в приложении брокера переключитесь в режим «торговля дробными акциями», и выбранное количество будет отображаться в диапазоне 0–999 акций вместо лота.

Расчет комиссий

Комиссия за покупку дробных акций рассчитывается так же, как и за полные — 0,1425% от суммы сделки. Однако разные брокеры устанавливают минимальную комиссию и предоставляют скидки при электронных сделках.

Например, при покупке 200 акций TSMC (код 2330.TW) по цене 1065 юаней за акцию:

• Базовая комиссия: 200 × 1065 × 0,1425% ≈ 303.53 юаней
• При скидке 50%: 303.53 × 50% ≈ 151.77 юаней

Сравнение популярных брокеров

Почему могут не исполниться сделки с дробными акциями? Советы по решению

Несмотря на растущую удобность торговли дробными акциями, объем сделок по ним на неактивных акциях всё равно может быть низким, и исполнение не всегда гарантировано. Вот несколько стратегий, которые помогут повысить вероятность сделки:

Стратегия 1: объединение акций для продажи

Если в течение дня сделка не прошла, можно применить метод «превратить дробь в целое». Например, если у вас есть 700 акций акции 信錦 (1582.TW), и они не продались, можно подать ордер на покупку ещё 300 акций, чтобы получить 1000 акций (1 лот), а затем продать их через более активную полную торговлю.

Стратегия 2: использование ценовых ордеров

Поскольку после закрытия рынка осуществляется только один аукцион, если нужно срочно купить, попробуйте разместить ордер по ценам лимит-цены — например, по ценам лимита на максимум (цена ограничения — лимит), чтобы повысить шансы на исполнение. Аналогично, при продаже — по минимальной цене лимита. Это увеличит вероятность сделки.

Преимущества и недостатки покупки дробных акций

Преимущества

Низкий порог входа: по сравнению с полными акциями, для покупки дробных акций требуется значительно меньший капитал, что делает их доступными для инвесторов с ограниченными средствами. Можно оставить часть средств для других целей или инвестиций.

Низкая стоимость тестирования: дробные акции — хороший старт для регулярных инвестиций, позволяя ознакомиться с рынком без больших вложений.

Недостатки

Меньшая ликвидность: объем сделок по дробным акциям значительно ниже, чем по полным, что может привести к более долгому времени ожидания исполнения.

Высокие издержки: хотя ставка комиссии одинаковая, из-за минимальной комиссии (обычно 20 юаней) при небольших сделках доля комиссии в стоимости становится высокой. Рекомендуется делать сделки на сумму не менее 10 000 юаней, иначе издержки могут съесть значительную часть прибыли.

Ограничения в торговле: инвесторы в дробные акции могут только продавать, а не покупать, а при продаже — только полностью, по одной сделке, без возможности частичной. Также обмен дробных акций на полные ограничен по времени и может истечь.

Поскольку дробные акции возникают случайным образом, у брокеров их запасы могут быть недостаточными, и инвестор не всегда сможет купить нужное количество.

Альтернативный вариант для мелких инвесторов: торговля контрактами на разницу (CFD)

Если вас беспокоит высокая комиссия и низкая ликвидность дробных акций, есть другой вариант — контракты на разницу (CFD).

CFD — это производный финансовый инструмент, по которому инвестор платит небольшую гарантийную сумму и получает экспозицию в рынке с большим плечом, не владея реальными акциями. Большинство брокеров не взимают комиссию, а только платят спред, что делает их прозрачными и ликвидными.

Пример сравнения

Покупка 5 акций Google по цене 400 долларов за акцию:

• Традиционная покупка дробных акций: 400 × 5 = 2000 долларов
• Торговля CFD (с маржой 5%): 400 × 5 × 5% = 100 долларов

CFD лучше подходит для краткосрочных инвестиций, так как требует ежедневного закрытия позиций и начисления overnight-процентов. Покупка дробных акций — для долгосрочных стратегий.

Итог

Благодаря развитию технологий покупка дробных акций стала одной из самых популярных форм инвестирования для мелких инвесторов в Тайване. В отличие от традиционной торговли полными акциями, дробные акции требуют меньших вложений, позволяют покупать небольшие объемы и обеспечивают гибкий и удобный канал торговли.

Однако для успешной торговли дробными акциями инвестору необходимо иметь хорошее понимание:

• своих рисков и возможностей
• базовых методов анализа и рыночных стратегий
• сохранять рациональный настрой и избегать импульсивных решений

Независимо от того, выбираете ли вы торговлю дробными акциями или CFD, постоянное обучение и дисциплина — ключ к долгосрочной прибыли.