11 ноября — основные новости экономики: на фондовом рынке развернулась коррекционная динамика, MOVE и VIX оба снижаются, продолжение падения золота

Вторник(26 ноября)Глобальные рынки демонстрируют дифференцированную динамику: основные индексы США по итогам торгового дня развернули внутридневные падения, а золото продолжило снижение, что отражает переоценку рынками ожиданий по снижению ставки Федеральной резервной системой. Последние экономические данные свидетельствуют о признаках слабости рынка труда, что усиливает ставки на снижение ставки в декабре, и явно восстанавливает риск-аппетит.

Американский рынок акций демонстрирует V-образное восстановление, технологические акции заметно дифференцированы

Внутридневное давление на американский рынок акций в итоге сменилось разворотом. Индекс S&P 500 вырос на 0.91%, промышленный индекс Dow Jones на 1.43%, а технологический индекс Nasdaq поднялся на 0.67%. В пиковый момент падения индекс S&P опускался на 0.67%, а Nasdaq — на 1.25%.

Популярные технологические акции показывают разную динамику: Meta выросла более чем на 3%, Google и Amazon — более чем на 1%; в то время как Nvidia, Netflix и другие показывают слабую динамику, снизившись более чем на 2%, а AMD — более чем на 4%. В секторе здравоохранения акции Merck выросли более чем на 5%.

Nvidia в течение дня резко упала на 7.1%, что связано с сообщениями о том, что Meta ведет переговоры с Alphabet о закупке чипов Google AI, вызывая опасения по поводу конкуренции в области ИИ. В ответ Nvidia быстро отреагировала, подчеркнув, что их GPU-технологии остаются лидерами отрасли, и что они являются единственной универсальной платформой, способной запускать все модели ИИ.

Настроения на рынке рискованных активов улучшаются, сигналы от облигаций и валютных рынков

Индекс MOVE и индекс страха VIX оба снизились, что отражает восстановление рыночных настроений. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно до 4.00%, снизившись на 3 базисных пункта по сравнению с предыдущей торговой сессией, приближаясь к уровню 4%.

Индекс доллара снизился на 0.39% до 99.79, а доллар по отношению к японской йене — на 0.54%; евро вырос на 0.42%. Цена спот золота снизилась на 0.1% до 4130 долларов за унцию, продолжая недавнее снижение, что отражает слабость спроса на золото на фоне снижения доходности американских облигаций, хотя давление на цену остается слабым.

Цена нефти WTI выросла на 1.32%, достигнув 58.11 долларов за баррель, демонстрируя относительно сильные позиции на рынке.

Рынок криптовалют остается спокойным

Биткойн за 24 часа снизился на 1.07%, текущая цена составляет 87.87 долларов (по последним данным); Ethereum вырос на 0.12% до 2.95 долларов, а волатильность на рынке криптоактивов в целом умеренная.

Экономические данные показывают слабость, ожидания снижения ставки усиливаются

Новые опубликованные данные по экономике США в целом оказались ниже ожиданий, что усиливает ожидания ускоренного снижения ставки Федеральной резервной системой. Среднее число увольнений в частных компаниях США составляет 13,500 человек в неделю, значительно превышая ранее обновленное число в 2,500 человек, что подчеркивает давление на рынок труда.

Месячный рост розничных продаж в США в сентябре составил 0.2%, значительно ниже ожидаемых 0.4%, а предыдущий показатель — 0.6%; базовые розничные продажи, исключая автомобили и бензин, снизились на 0.1%, что свидетельствует о замедлении потребительской активности. Индекс цен производителей (PPI) в сентябре вырос на 0.3% месяц к месяцу, что соответствует ожиданиям; годовой рост составил 2.7%, также в соответствии с прогнозами.

Индекс доверия потребителей в ноябре зафиксировал самое сильное за семь месяцев падение — снижение на 6.8 пункта до 88.7, что ниже прогнозов аналитиков. Страхи по поводу тарифов, инфляции и состояния рынка труда продолжают усиливаться.

Политика Федеральной резервной системы: растут ожидания снижения ставки

Член Федеральной резервной системы Милан заявил, что текущая экономическая ситуация требует значительного снижения ставки, а рост безработицы отражает чрезмерную жесткость денежно-кредитной политики. Он считает, что ФРС скоро достигнет нейтрального уровня ставки. Однако аналитики отмечают, что Милан был назначен из-за предпочтений Трампа по снижению ставки, и его заявления имеют ограниченное влияние на рынок.

Глава Национального экономического совета Белого дома Хаскет считается наиболее вероятным кандидатом на пост председателя ФРС. Будучи союзником Трампа, он хорошо знает его предпочтения в области снижения ставок, и при его назначении Трамп сможет установить доверенных лиц в независимом органе. Однако инсайдеры напоминают, что у Трампа часто бывают неожиданные кадровые решения, и окончательное назначение еще может измениться.

Глобальная политическая динамика: мирные переговоры и отношения между Китаем и США

Президент Трамп заявил, что мирное соглашение с Украиной уже очень близко к заключению. Разработанный США план мира из 28 пунктов был дополнительно доработан при участии обеих сторон, и сейчас остается лишь несколько разногласий. Трамп поручил спецпосланнику Виткову отправиться в Москву для переговоров с Путиным, а министр обороны США Ллойд Остин также планирует встретиться с украинской стороной. Президент Зеленский заявил, что готов продвинуться в реализации мирного соглашения при поддержке США и уже подготовился к встрече с Трампом в четверг.

Что касается отношений между Китаем и США, министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что Трамп и Си Цзиньпин могут провести четыре встречи в течение следующего года. Трамп принял приглашение Си Цзиньпина посетить Китай в апреле следующего года, а также пригласил его позднее в США для официального визита. Китай планирует закупать американскую сою и в течение ближайших трех с половиной лет приобретет 87.5 миллиона тонн американских товаров.

Товарный рынок: медь растет, есть опасения по поводу поставок

Государственная компания по добыче меди Чили Codelco значительно повысила годовую премию за рафинированную медь для китайских клиентов до 350 долларов за тонну(, часть покупателей согласилась на 335 долларов за тонну), что значительно выше согласованной в этом году цены в 89 долларов за тонну. Это отражает опасения нехватки поставок меди на мировом рынке и возможное влияние тарифных барьеров.

Серия остановок добычи и закрытий металлургических заводов усиливает давление на предложение, что привело к рекордному росту цен на медь на Лондонской бирже металлов в конце октября — выше 11,000 долларов за тонну.

Корпоративные новости: технологический и энергетический сектора корректируют позиции

Dell за третий квартал скорректированная прибыль на акцию составила 2.59 долларов, превысив ожидания рынка в 2.47 долларов; квартальный доход — 27.01 миллиардов долларов, чуть ниже ожидаемых 27.13 миллиардов долларов. Компания повысила прогноз по поставкам серверов с ИИ с 20 до 25 миллиардов долларов и увеличила годовой прогноз по выручке с 1070 до 1117 миллиардов долларов.

Соучредитель Tesla JB Straubel недавно запустил компанию по переработке аккумуляторов Redwood Materials, которая провела сокращение штата на 5-6%. Компания сосредоточится на потребностях в аккумуляторах для электросетей и перераспределит ресурсы в области ключевых минералов и хранения энергии.

Европейские фондовые рынки демонстрируют рост

Европейские рынки в целом растут: индекс DAX 30 в Германии поднялся на 0.97%, CAC 40 во Франции — на 0.83%, FTSE 100 в Великобритании — на 0.78%, что свидетельствует о позитивных настроениях инвесторов.

Важные события на сегодня

Объявления по ставкам в Новой Зеландии, индекс доверия инвесторов ZEW за ноябрь в Швейцарии, бюджет Великобритании, данные по заявкам на пособие по безработице в США, заказы на товары длительного пользования, индекс PMI в Чикаго за ноябрь, продажи новых домов в США за сентябрь — все эти важные показатели будут публиковаться в течение дня, и инвесторам рекомендуется следить за ними.