Золотой резерв центрального банка продолжает расти, формируется средне- и долгосрочная бычья тенденция цен на золото

Недавние колебания мировых цен на золото были очень резкими. Под двойным давлением укрепления доллара США и ястребиной позиции Федеральной резервной системы цена за унцию однажды опустилась до 4000 долларов, а затем быстро восстановилась благодаря покупкам, продемонстрировав прочную поддержку на дне рынка. В то время как рынок переживал эти волны, центральные банки по всему миру не прекращали закупки золота, а наоборот, становились стабильной силой на рынке.

Частые покупки центральных банков приводят к рекордным запасам золота

Последний отчет Goldman Sachs указывает, что масштабы покупок золота центральными банками ускоряются. Только в сентябре центральные банки увеличили свои золотые запасы на 64 тонны, что более чем в три раза превышает показатель предыдущего месяца, что свидетельствует о ускорении государственных инвестиций. В частности, Китай увеличил свои запасы на 15 тонн за месяц, а Россия и центральные банки развивающихся стран также активно покупают, что отражает стратегические меры по хеджированию геополитических рисков и снижению структурных валютных рисков.

Goldman Sachs прогнозирует, что эта «волна закупок центральных банков» продолжится, и в четвертом квартале и в следующем году средний месячный объем покупок достигнет около 80 тонн. В условиях постоянного роста золотых резервов центральных банков спрос на золото как официальное резервное активы укрепляется.

Ожидания снижения процентных ставок усиливают привлекательность золота

Текущие ожидания по политике Федеральной резервной системы претерпевают тонкие изменения. Несмотря на то, что чиновники недавно сохраняют осторожность по поводу инфляции, по мере публикации экономических данных рынок уже корректирует вероятность дальнейшего снижения ставок в этом году. Как только цикл снижения ставок начнется, номинальные и реальные процентные ставки окажутся под давлением, что значительно повысит привлекательность золота, не приносящего процентов.

Индекс доллара США недавно удерживается выше 99.4, что краткосрочно оказывает давление на цену золота. Но в долгосрочной перспективе, если рост доллара замедлится и ожидания по ставкам изменятся, эффект качелей между долларом и золотом может развернуться в другую сторону.

Колебания цен на золото: возможности для инвесторов в Тайване

Технический анализ показывает, что цена на золото в диапазоне 4000–4080 долларов повторно тестируется. Каждый раз, когда цена опускается к среднему скользящему за месяц, происходит активный вход покупателей, что говорит о том, что рынок не настроен пессимистично. Последние торговые данные Тайваньского банка также отражают постоянный интерес инвесторов к золоту.

Для тайваньских инвесторов текущая коррекция цен на золото — хорошая возможность для средне- и долгосрочных стратегий. Эксперты рекомендуют участвовать через различные каналы, включая удобство хранения через золотые депозиты, ликвидность ETF на золото или сохранение стоимости через физическое золото, выбирая подходящий вариант в зависимости от уровня риска. Стратегия постепенного входа и покупки при снижении поможет снизить риски, связанные с краткосрочной волатильностью.

Goldman Sachs сохраняет прогноз, что цена на золото к концу следующего года достигнет 4900 долларов, основываясь на поддержке спроса со стороны центральных банков, ясных ожиданиях по снижению ставок и сохраняющихся геополитических рисках. Тайваньским инвесторам, если смогут воспользоваться этой коррекцией и терпеливо дождаться дальнейших изменений в ставках и геополитической ситуации, есть шанс получить более выгодные условия для входа в рынок золота.