Политика Федеральной резервной системы меняется, и отчет по нефермерским занятостям за сентябрь станет ключевым моментом для динамики доллара

Американское Бюро статистики труда запланировало на четверг в 13:30 по пекинскому времени публикацию задержанных данных по занятости вне сельского хозяйства за сентябрь. Этот отчет станет ключевым ориентиром для определения направления политики Федеральной резервной системы в декабре.

Общий рыночный прогноз — рост занятости по сравнению с предыдущим месяцем, но темпы остаются слабым

Экономисты ожидают, что в сентябре число занятых вне сельского хозяйства увеличится на 50 000 человек, что значительно лучше, чем прирост всего 22 000 в августе. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,3%, а годовой рост средних почасовых заработков останется на уровне августа — 3,7%.

Аналитики из TD Securities выражают более оптимистичный прогноз, полагая, что рост занятости в сентябре может достигнуть 100 000, из которых 125 000 — в частном секторе, а государственный сектор может сократиться на 25 000. Также ожидается, что месячный рост средних заработных плат снизится до 0,2% (годовой — 3,6%), а уровень безработицы останется на уровне 4,3%.

Слабость индекса ISM Manufacturing усиливает опасения рынка, макроэкономические данные указывают на охлаждение экономики

Недавние слабые экономические показатели уже вызывают тревогу на рынке. Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе ISM за октябрь снизился до 48,7, что ниже ожидаемых 49,5, и свидетельствует о продолжающемся сокращении производственной активности. В то же время индекс PMI в сфере услуг ISM неожиданно вырос до 52,4, что связано с заметным ростом новых заказов, однако это не может полностью скрыть проблемы в производственном секторе.

Более тревожным является отчет компании ADP о занятости за октябрь, показывающий увеличение частного сектора всего на 42 000 рабочих мест, что лишь немного превышает прогноз в 25 000. В то же время данные от Challenger, Gray & Christmas показывают, что объявления о сокращениях выросли на 183,1% по сравнению с предыдущим месяцем — это худший октябрь за последние более чем 20 лет.

Ожидания по снижению ставок ФРС резко изменились, рыночные настроения колеблются

Недавние осторожные заявления представителей ФРС и слабые данные по занятости разрушили ожидания дальнейшего смягчения политики. Минувшим в октябре протокол заседания указывал на то, что снижение стоимости заимствований может ослабить усилия по борьбе с инфляцией, и в результате мнения участников рынка разделились.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что в декабре ФРС снизит ставку на 25 базисных пунктов, снизилась с 50% до 33% — по сравнению с 65% неделей назад. Этот разворот отражает пессимизм рынка относительно дальнейших шагов ФРС.

Экономист из Wells Fargo отметил, что, несмотря на небольшое запаздывание данных за сентябрь, этот отчет может стать последним полным отчетом по занятости перед декабрьским заседанием, поэтому рынок уделяет ему особое внимание.

Данные по занятости определят краткосрочное движение USD и EUR/USD

Недавний рост доллара по основным валютным парам может продолжиться, но его динамика зависит от качества данных по занятости.

Если прирост занятости в сентябре окажется ниже 50 000, а уровень безработицы неожиданно возрастет, это подтвердит слабость рынка труда США и усилит ожидания снижения ставки в декабре. В таком случае доллар столкнется с сильным давлением на продажу, а EUR/USD преодолеет уровень 1.1600 и поднимется до 1.1700.

Если же данные покажут значительный рост занятости, а уровень безработицы останется на уровне или снизится ниже 4,3%, ожидания снижения ставки в декабре будут опровергнуты, что поддержит доллар. В этом случае EUR/USD может продолжить снижение и опуститься ниже 1.1400, а ожидания по снижению ставки в декабре полностью исчезнут.

Технический анализ: ключевые уровни поддержки для EUR/USD и других валютных пар

Главный аналитик FXStreet в азиатский сессии, Dhwani Mehta, считает, что в среду EUR/USD пробил уровень 1.1574 — 21-дневную скользящую среднюю (SMA), а индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается ниже средней линии, что усиливает нисходящий импульс.

Если снижение продолжится, то уровень 1.1469, достигнутый 5 ноября, станет первой поддержкой. Пробой этого уровня откроет путь к 200-дневной SMA на уровне 1.1395, а психологический уровень 1.1350 станет последней линией защиты для покупателей.

Аналогично, для подтверждения разворота вверх необходимо, чтобы цена закрепилась выше 21-дневной SMA, которая находится на уровне 1.1574. Следующая цель — около 1.1650, где пересекаются 50-дневная и 100-дневная SMA, а дальнейшее движение вверх может привести к тестированию уровня 1.1700.

Рынок сейчас находится в высокой чувствительности, и отчет по занятости за сентябрь станет важнейшим фактором для определения курса доллара и политики ФРС перед концом года.