Монета или Токен? Полное сравнение криптоактивов

«Путаница с наименованиями» в криптовалютном сообществе

Когда речь заходит о криптовалюте, большинство людей вспоминают такие старые знакомые, как Bitcoin, Litecoin, Dogecoin. Тогда все называли их «Coin», и никто не путал. Но с появлением Ethereum понятий Coin и Token начали «переплетаться», и в китайском переводе их все называли токенами или криптовалютами, в результате чего — даже многие инвесторы не могли четко различить, что есть что.

Сегодня мы разберемся, в чем же именно разница между этими двумя понятиями.

Что такое Token?

Token — это цифровой актив, созданный на существующей блокчейн-системе, представляющий определенные права, сертификаты или ценность. Проще говоря, у них нет собственной отдельной публичной цепочки, они «паразитируют» на экосистеме чужого блокчейна.

Представьте себе концепцию банковского токена — он используется для подтверждения личности и авторизации транзакций, и в криптомире логика та же, только он представляет более широкий спектр ценностей и прав. После запуска стандарта ERC-20 на Ethereum любой желающий может легко выпустить свой токен. На сегодняшний день Ethereum остается самой крупной публичной цепочкой по объему выпуска токенов, и это без конкуренции.

Итак, Token — это общее название, а не название конкретной монеты. DeFi-токены, Layer-2 проекты, NFT-токены (например, APE, SAND) — все это относится к категории токенов.

Три основные типа токенов и их функции

Швейцарская финансовая регуляторная служба (FINMA) делит токены на три категории:

Платежные токены (Payment Tokens)
Цель очень ясна — обеспечить безопасные, быстрые и недорогие платежи, стабильные монеты — яркий пример.

Утилитарные токены (Utility Tokens)
Обеспечивают доступ к различным приложениям. Большинство ERC-20 токенов на Ethereum относятся к этой категории. Владение ими — это как иметь ключ к определенной экосистеме.

Токены активов (Asset Tokens)
Эти токены позволяют их держателям становиться частью проекта и делиться ростом стоимости активов или проекта. В некотором смысле похожи на акции, но важно помнить, что токены в криптомире обычно не дают права собственности или дивидендов.

На практике очень трудно полностью классифицировать токен, потому что один и тот же токен часто обладает характеристиками сразу двух или трех категорий. Вот почему понятие токена довольно сложное.

Основное отличие Coin и Token: в чем оно заключается

Coin — это собственная криптовалюта, имеющая свою собственную блокчейн-систему, являющаяся нативным активом этой сети. Например, Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, Ethereum (ETH) — на блокчейне Ethereum. Они — «родные дети» своих сетей.

Token — не имеет собственной блокчейн-системы, создается на существующей экосистеме. Это означает, что экосистема токенов обычно менее широко распространена, чем у Coin, и зачастую невозможно создать сложное приложение на базе токена без собственной цепочки.

Посмотрите таблицу сравнения — все станет ясно:

Инвестировать в Token или в Coin — что выгоднее?

На самом деле, это не вопрос выбора «или», оба варианта тесно связаны и имеют свои преимущества.

Coin — это инфраструктура блокчейна, а Token — это приложения и сервисы. Первое решает базовые технические задачи, второе — создает разнообразные продукты на базе этой инфраструктуры. Без одного другого — никуда, но роли у них разные.

Преимущество Token — в гибкости. Они позволяют реализовать более широкий спектр приложений и сервисов, реализуются проще. Если Coin провалится, его трудно реанимировать — как, например, QTUM или BTM, которые были звездными проектами, но инфраструктура оказалась слабой, и в итоге они «потухли». А с токенами ситуация иная: если один сервис не зашел — запускают новый. Пример — MakerDAO и их бизнес по RWA.

Но волатильность токенов зачастую выше, чем у Coin. Например, токены UNI, SNX, MKR обычно показывают более сильные колебания, чем BTC или ETH, особенно в бычьем рынке. Это создает возможности для краткосрочных инвесторов, но и увеличивает риски.

Как инвестировать в токены? Два подхода

Метод 1: спотовая торговля

Это реальная покупка и продажа токенов. Например, если сейчас UNI стоит 3 доллара, покупаете один — платите 3 доллара и сразу получаете токен и права на его владение. Просто и понятно.

Но есть опасность — подделки и фальшивые токены. Например, команда создает токен ABC, который стоит дорого, а другой «недобросовестный» проект выпускает такой же токен с тем же названием, но он ничего не стоит и даже не торгуется. В итоге — купили, а продать не можете.

Защита — проверяйте адрес контракта на официальном сайте или в блокчейн-обозревателе. Например, в Etherscan для Ethereum.

Метод 2: маржинальная торговля

Здесь не нужно держать реальные токены — достаточно заложить часть капитала в качестве залога и управлять большим объемом позиций, то есть использовать кредитное плечо.

Например, с 10-кратным плечом на UNI по цене 3 доллара, вы можете контролировать позицию на 1 токен, потратив всего 0.3 доллара. В случае фьючерсов или U本位 контрактов вы вообще не владеете токеном — только управляете позицией.

Обязательно контролируйте риски. Волатильность токенов очень высокая, не стоит использовать плечо более 10x. В то время как дневные колебания BTC — около 10%, у новых токенов это бывает ежедневно. Риск ликвидации — не шутка.

Выбор торговой платформы — ключевой момент

Неважно, спотовая или маржинальная торговля — алгоритм примерно одинаковый. Главное — выбирать надежную, регулируемую платформу, которая имеет лицензию у авторитетных органов. Это — первый и самый важный шаг при инвестировании в токены, ни в коем случае не стоит экономить.

На проверенных платформах ваши средства в безопасности, а торговый процесс — более прозрачный. А на мелких или нелегальных площадках легко потерять все.

Итог

Хотя и токены, и Coin — это криптоактивы, по сути они идут разными путями. Coin — инфраструктура, токен — инновации в приложениях. Инвестировать можно и в то, и в другое, исходя из своих рисковых предпочтений и стратегии. Главное — выбрать правильную платформу и соблюдать риск-менеджмент. Тогда инвестиции в токены могут стать хорошим способом заработать.