Серебро действительно стоит больше, чем золото? Анализ возможностей на 2025 год и 5 основных способов торговли

Сначала подведем итог: этот рост серебра действительно стремительный, но волатильность еще выше, а риск — больше.

С начала 2025 года цена серебра взлетела до $65 за унцию, установив десятилетний рекорд, рост за год превысил 120%, что значительно превышает 60% рост золота. Но какая логика стоит за этим движением? Могут ли мелкие инвесторы действительно воспользоваться этой возможностью? Давайте разберемся.

Почему серебро растет быстрее золота? Три ключевых фактора

Взрыв промышленного спроса

Это главный фактор, отличающий серебро от золота. Золото в основном используется для хеджирования и хранения стоимости, а серебро — иначе. Солнечные панели, электромобили, полупроводники, 5G, AI-центры данных — все требуют大量 серебра. Особенно в этом году ускоряется переход на зеленую энергию, глобальные AI-центры расширяются, и потребление серебра увеличивается более чем на 20% в год. От H100 до новых AI-чипов — использование серебра выросло примерно на 20% по сравнению с традиционными чипами.

Иными словами, серебро — это не только актив для хеджирования, но и товар, движимый реальным промышленным спросом. Это создает фундаментальные основания для роста по сравнению с чисто защитным активом — золотом.

Исторический шанс по отношению золота к серебру

Сейчас соотношение золота к серебру примерно 66:1, а в истории обычно колебалось между 50 и 80. Когда соотношение снижается с высоких уровней (более 80), серебро часто получает импульс к догону — и эта волна не исключение. Серебро выросло более чем на 120% от минимума, а золото — чуть более чем на 60%, что связано с сужением этого соотношения.

Интересно, что при одинаковых условиях хеджирования, рост серебра в процентах примерно в 1.5–2 раза превышает рост золота. Проще говоря, при низкой базе серебро более склонно к взрывным скачкам.

Постоянное напряжение на предложение

Рынок серебра уже пятый год подряд сталкивается с дефицитом предложения, суммарный дефицит превысил 800 миллионов унций. Рост добычи идет медленно, запасы сокращаются, а многие правительства включили серебро в список стратегических минералов, что повышает его стратегическую значимость. Напряженность на стороне предложения напрямую поддерживает рост цен.

Правда ли, что серебро дешевле золота, и в чем разница в логике инвестирования?

Многие ошибочно считают, что серебро — это дешевый аналог золота. На самом деле:

Различия по сути:

Почему профессиональные инвесторы предпочитают серебро?

По данным Чикагской товарной биржи, коэффициент корреляции цен на золото и серебро составляет от 0.4 до 0.8 — то есть они связаны, но серебро более чувствительно к разным факторам. Влияющие факторы: не только хеджирование, но и технологический сектор, промышленный цикл. Это означает, что торговые возможности по серебру шире, а волатильность — выше.

Практический пример: цена золота примерно в 30–120 раз выше цены серебра. За те же деньги можно купить значительно больше серебра. Рост на 1% у серебра — это примерно 3% у золота, падение — тоже в 3 раза. Такой высокий рычаг привлекает инвесторов, желающих увеличить доходность.

Логика роста серебра в 2025 году

Ослабление доллара и цикл снижения ставок

В первом квартале 2025 года США официально снизили ставки, индекс доллара ослаб. Исторически периоды слабого доллара — это время роста драгоценных металлов, особенно серебра, которое очень чувствительно к этим изменениям.

Восстановление электронной промышленности и жесткий спрос

Взрывной рост спроса на AI-центры данных, электромобили, солнечные панели — все это напрямую увеличивает использование серебра. В отличие от золота, которое движется психологическими ожиданиями, рост серебра подкреплен реальными заказами.

Рост цен на медь и признаки напряженности в поставках металлов

Цены на медь достигли новых максимумов, что говорит о сжатии предложения в целом на сырьевом рынке. Серебро, как драгоценный металл, естественно, выигрывает от этой ситуации.

На данный момент цена серебра достигла $65, а Bank of America установил целевую цену на 2026 год в $65 (средняя — $56), некоторые организации более оптимистичны. Но стоит помнить, что после сильного роста возможна коррекция — тест уровней в $60 или $55.

5 способов инвестировать в серебро — как выбрать умно?

Мелкие инвесторы могут не обязательно вкладывать крупные суммы. Вот разные варианты, каждый со своими плюсами и минусами, в зависимости от вашего риск-профиля и капитала:

1. Физическое серебро (монеты, слитки, украшения)

Самый доступный вариант. Можно получить выгоду от роста серебра, приобретая слитки, монеты или украшения — вход низкий.

Но честно скажем: если цель — чистое инвестирование, не рекомендуется покупать физическое серебро. Причины: высокие издержки при покупке-продаже, сложности с ликвидностью, неудобство при продаже. Нужно искать ювелирные магазины или банки, платить спреды, и при частых операциях издержки съедают большую часть прибыли.

2. Серебряный счет (депозитный сертификат)

Открываете счет в банке, банк хранит серебро за вас. В Тайване есть такие (Taiwan Bank, First Trust, Yuanta и др.), можно регулярно инвестировать.

Минусы те же — высокие издержки, низкая ликвидность. Подходит для долгосрочных инвесторов, которые не планируют часто торговать.

3. Акции/ETF на серебро

Например, Pan American Silver (PAAS), серебряные ETF (SLV). Торговля низкозатратная, по времени удобна (можно в рабочее время биржи).

Но у них нет рычага, только длинная позиция. Подходят для консерваторов. Если хотите ловить волны или делать короткие продажи — этот способ менее подходит.

4. Фьючерсы на серебро

Основной инструмент с рычагом. На Чикагской бирже торгуется фьючерс SI, средний дневной объем — сотни тысяч контрактов, торговля идет 23 часа в сутки. Можно входить и выходить в любой момент, подходит для краткосрочной спекуляции.

Минусы: есть требования по поставке и переносам, нужно закрывать или переносить контракты перед экспирацией. Волатильность высокая, риск рычага — тоже. Лучше для опытных трейдеров.

5. CFD на серебро

Торговля с маржой, можно открывать длинные и короткие позиции, рычаг выше, чем у фьючерсов, без проблем с датами поставки. Многие платформы предлагают стоп-лоссы, тейк-профиты, трейлинг-стопы.

Гибкий инструмент, особенно для тех, кто хочет с небольшим капиталом увеличить доходность. Но нужно помнить о рисках по рычагу и стоимости overnight.

Лучшее сочетание для мелких инвесторов: CFD с небольшим капиталом + 5-кратный рычаг + строгий риск-менеджмент

Практические советы по увеличению прибыли с небольшим капиталом

Допустим, у вас есть $1000, и вы хотите поймать волну серебра. Вот пример стратегии:

Шаг 1: выбирайте низкий рычаг, устанавливайте стоп-лоссы

Из-за высокой волатильности серебра не стоит превышать 5-кратный рычаг. Перед входом обязательно ставьте стоп-лосс и тейк-профит. Трейлинг-стоп помогает зафиксировать прибыль при движении в вашу сторону.

Шаг 2: анализируйте технику и соотношение золота и серебра

Используйте RSI, MACD для определения точек разворота; одновременно следите за соотношением золота и серебра и за трендом золота. Когда соотношение выше 80 — это сигнал к покупке, ниже 50 — к осторожности.

Шаг 3: пример сделки

Допустим, серебро стоит $65, вы предполагаете рост до $68. Открываете позицию на 0.1 контракта CFD (примерно 500 унций), вход по $65, с 5-кратным рычагом — ваш капитал для этой сделки около $650, стоп-лосс на $63.

Когда цена достигнет $68 — закрываете позицию.

• Без рычага: вложение $6500, прибыль $1500, доходность 23%
• С рычагом 5x: вложение $650, прибыль $1500, доходность около 130%

Но если прогноз ошибочный и цена упадет до $63 — убытки тоже увеличатся в 5 раз. Риск-менеджмент — это жизнь и смерть.

Когда входить? Лучшие моменты для сделок

Для тайваньских инвесторов оптимальное время — с 20:00 до 2:00 по тайваньскому времени. В этот период пересекаются рынки Европы и Америки, объем торгов максимален, волатильность высокая, сигналы яснее.

Рекомендации по входу:

1. Золото — ведущий индикатор — серебро обычно следует за золотом, но с большим размахом.
2. Следите за индексом доллара и ставками — слабый доллар и низкие ставки способствуют росту серебра.
3. Цены на промышленные металлы — медь, нефть — растут, и серебро обычно идет вслед.
4. Соотношение золота и серебра — при снижении соотношения с высоких уровней — старт догоняющей коррекции серебра.

Итоговые слова

Действительно ли серебро сильнее золота в росте? Возможно, но только если вы готовы к высокой волатильности.

Из-за низкой базы и широкого промышленного применения серебро легко может показывать крупные колебания за короткое время. Волатильность — и возможность, и риск. Для мелких инвесторов CFD с разумным рычагом — хороший способ увеличить доходность, но обязательно с контролем рисков.

Главная идея: не в объеме капитала дело, а в умении эффективно его использовать.

Запомните соотношение золото/серебро, следите за теханализом, ставьте стопы и будьте чувствительны к циклам рынка — даже с небольшим капиталом можно поймать волны серебра.