Анализ причин колебаний акций: почему золото, биткойн и американский рынок движутся синхронно и корректируются

Рынок внезапно изменил направление, золото, американский рынок и криптовалюта недавно пережили «коллективное снижение». Эта волна коррекции связана с одновременным падением нескольких классов активов, что отражает тонкое, но глубокое изменение в настроениях инвесторов. Индекс Доу-Джонса снизился более чем на 1%, цена золота приблизилась к уровню 4000 долларов, биткойн и эфир снизились более чем на 2%. К 18 ноября нисходящая тенденция не ослабла: золото подряд теряет в цене 4-й день, снизившись на 0.4%, а биткойн опустился до 91107 долларов, достигнув минимума за почти 7 месяцев.

Причины роста и падения акций: ожидания ФРС и пузырь ИИ

За этим массовым падением активов стоят два основных фактора. Во-первых, явно проявляется ястребиная риторика ФРС, и ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре резко снизились до 43%. Постоянные жесткие сигналы чиновников полностью разрушили ранее распространенные оптимистичные ожидания по снижению ставок, что стало сильным ударом для всех рисковых активов, поддерживаемых низкими процентными ставками.

Во-вторых, растет озабоченность переоцененностью технологических акций. Инвесторы начинают сомневаться в устойчивости бизнес-моделей технологических гигантов, финансируемых за счет больших заимствований. Недавние трудности Amazon с выпуском облигаций отражают настороженность рынка по поводу этой модели. Популярные инвестиции в концепцию ИИ постепенно остывают, и привлекательность высокооцененных технологических акций снижается.

Технические сигналы: несколько ключевых индикаторов указывают на нисходящую тенденцию

С технической точки зрения, текущие сигналы вызывают опасения. Индексы S&P 500, Доу-Джонс и NASDAQ уже пробили 50-дневную скользящую среднюю, что обычно предвещает смену тренда с восходящего на нисходящий. На графиках биткойна 50-дневная скользящая пересекает 200-дневную, образуя опасный «мертвый крест».

Руководитель технического анализа компании 22V Research Джон Рок отметил, что снижение NASDAQ может усилиться, и падение может достигнуть 8%. Это означает, что при продолжении давления на рынок, NASDAQ, где сосредоточены технологические акции, может столкнуться с большими рисками снижения.

Перспективы: борьба быков и медведей и предупреждения о рисках

Мнения о причинах и тенденциях будущего роста и падения акций расходятся. Генеральный директор BTSE Джефф Мэй считает, что, поскольку оценки ИИ подвергаются сомнению, а перспектива снижения ставок остается неопределенной, биткойн столкнется с дополнительным давлением на снижение. Аналитик Hex Trust Куаглини отмечает, что если рынок продолжит падать, биткойн вполне может снова протестировать уровень 70000 долларов.

Что касается золота, аналитики предполагают, что инвесторы могут начать продавать позиции в золоте, чтобы компенсировать убытки на рынке акций и получить необходимую ликвидность. Соучредитель фьючерсного брокера Altavest Майкл Армбрустер отметил, что в краткосрочной перспективе золото будет колебаться вместе с другими рисковыми активами, а при поиске инвесторами наличных его волатильность может усилиться.

Рекомендации по управлению портфелем

Главный инвестиционный директор DoubleLine Jeffrey Gundlach предупредил, что многие активы уже достигли крайне переоцененных уровней. Он советует инвесторам перевести около 20% своих портфелей в наличные, чтобы создать буфер и защититься от возможных резких откатов рынка. Эта рекомендация отражает существующие опасения на рынке.

В целом, причины колебаний акций сложны и многообразны, включая как макроэкономическую политику, так и микрооценку активов. Инвесторам следует внимательно следить за техническими сигналами и оставлять запас прочности для возможных рисков.