Полное руководство по категориям акций для трейдеров на бирже

Фундаментальные основы: что представляют собой акции на фондовых рынках

Прежде чем погрузиться в стратегии инвестирования, важно понять природу активов, которыми вы будете торговать. Акции представляют собой доли уставного капитала компании, и приобретая их, вы автоматически становитесь владельцем акционерного капитала организации. Не все акции компании котируются на открытом рынке; многие остаются под частным контролем.

Связь между акционером и компанией порождает определённые права и обязанности в зависимости от класса ценных бумаг, которыми вы владеете. В то время как некоторые акционеры сосредотачивают решающую власть на собраниях, другие получают только фиксированные экономические доходы. Стоимость ваших инвестиций будет колебаться в зависимости от того, как компания занимает или теряет позиции на рынке, что определяется основным законом спроса и предложения.

Два фактора приносят доход инвестору: дивиденды, распределяемые по результатам деятельности компании, и прибыль или убытки, возникающие из разницы между ценой покупки и продажи. Именно последний аспект объясняет, почему некоторые предпочитают операции краткосрочные, а другие держат позиции годами.

Три основные классификации акций на фондовой бирже

Обыкновенные акции: классический инструмент долгосрочного инвестирования

Представляют собой наиболее традиционную форму финансирования бизнеса. Эти акции предоставляют право голоса на обычных собраниях, где акционеры с большим количеством ценных бумаг оказывают большее влияние на стратегические решения компании.

Распределение прибыли осуществляется пропорционально размеру доли в уставном капитале. Акции остаются действительными неопределённо долго, пока компания продолжает деятельность. Однако этот вариант характеризуется значительной волатильностью и ограниченной ликвидностью по сравнению с другими опциями. Риск существенный: при банкротстве организации инвестиции полностью исчезают. Продажа требует поиска заинтересованных покупателей и прохождения сложных процедур оформления документов.

Акции с привилегиями: пассивный доход с гарантированной безопасностью

Хотя они лишены права голоса, предлагают компенсацию в виде фиксированных заранее определённых доходов. Независимо от финансового состояния компании, держатели таких ценных бумаг получают гарантированные доходы. В случае банкротства корпорации инвесторы с привилегиями имеют право на возврат раньше, чем держатели обыкновенных акций.

График выплат устанавливает чёткую иерархию: сначала распределяются дивиденды с привилегий, затем — обыкновенные. Эта структура привлекает инвесторов, ищущих стабильность без участия в управлении компанией, а продажа таких акций значительно проще и быстрее, чем обыкновенных. Однако при значительном успехе компании держатели обыкновенных акций получают максимальную прибыль за счёт увеличения дивидендов и переоценки своих позиций.

Привилегированные акции: баланс между двумя мирами

Работают как гибрид предыдущих вариантов, сочетая права голоса с фиксированными экономическими выгодами, характерными для привилегированных. Их внедрение требует одобрения большинством собрания акционеров.

Вторичные категории по конкретным характеристикам

Классификация типов акций выходит за рамки трёх основных категорий. Некоторые ценные бумаги отличаются своей юридической структурой: именные акции выпускаются на имя конкретного владельца, тогда как на предъявителя принадлежат тому, кто физически держит документ.

Частные акции обычно принадлежат малым и средним предприятиям без публичной котировки. В отличие от них, котируемые на бирже позволяют свободную торговлю на регулируемых рынках с максимальной ликвидностью. Выкупные акции действуют в рамках заранее установленного срока, после чего теряют силу. Акции в короткую позицию позволяют делать ставки на снижение, ожидая падения котировок. Наконец, собственные акции остаются в казначействе компании и никогда не передаются внешним инвесторам.

Сравнительный анализ основных характеристик

Котируемые акции и акции в короткую позицию демонстрируют противоположные динамики на рынке, но оба варианта обеспечивают максимальную операционную практичность. Брокеры облегчают все процедуры: трейдер просто размещает ордера на покупку или продажу, определяя объём. В случае с обыкновенными акциями сложность возрастает экспоненциально; требуется обширная документация, заключение контрактов и, при продаже, наличие покупателя, готового завершить юридические процедуры.

Практические стратегии инвестирования в каждую модальность

Фондовые акции обеспечивают значительную ликвидность, позволяя быстро совершать сделки. Рассмотрим иллюстративный пример: в июле 2022 года акции крупной технологической компании открылись по цене 254.84 USD и закрылись на уровне 277.64 USD, что принесло прибыль в 22.80 USD за единицу (или 45.60 USD при торговле двумя единицами). Минимум за этот период был зафиксирован на уровне 245.70, максимум — 281.60.

Этот же пример показывает обратное: в августе 2022 года та же акция открылась по цене 275.36 USD и закрылась на уровне 260.51 USD. Трейдеры в короткую заработали 14.85 USD прибыли, тогда как долгосрочные покупатели понесли убытки. Выплаченные 17 августа дивиденды принесли пользу позициям на покупку и негативно сказались на позициях на продажу.

Традиционные операции с обыкновенными акциями требуют быть владельцем ценной бумаги перед её продажей, прохождения сложных процедур оформления и поиска реальных покупателей. В отличие от этого, трейдинг позволяет «одалживать» акции через брокеров: продаёшь заемные ценные бумаги, ожидаешь падения цен, выкупаете эквивалентное количество и закрываешь сделку. Эта механика значительно упрощает транзакции.

Обыкновенные акции требуют официального оформления и значительной документации; крупные инвестиции дают больший решающий голос и участие в прибыли. Привилегированные и привилегированные акции требуют одобрения собраний инвесторов. Собственные акции можно торговать только если вы управляете или владеете компанией.

В целом, акции склонны к росту стоимости со временем. Аналитики и трейдеры ищут возможность заработать как на росте (покупая), так и на резком падении (продавая в короткую). Для этого необходимы глубокие исследования финансового состояния, конкурентоспособности и перспектив компании. Рынки акций обычно медленно растут в течение длительных периодов, но могут резко падать за недели или месяцы. Инвестирование в короткую позицию приносит быстрый доход, но связано с существенным риском; требует точного тайминга и строгого управления позициями.