Рост доллара охлаждает оптимизм по поводу снижения ставок, йена падает до девятимесячного минимума

Японская иена обвалилась до своего самого слабого уровня за девять месяцев, опустившись до 155.29 по отношению к доллару, поскольку рынки пересматривают ожидания по политике Федеральной резервной системы. Уменьшение силы валюты по сравнению с ранее достигнутым уровнем отражает более широкий рост доллара, вызванный охлаждением ожиданий, что ФРС снизит ставки на заседании 10 декабря.

Изменение рыночных ожиданий по действиям ФРС

Неделю назад трейдеры оценивали вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой в 62%. Сейчас эта уверенность исчезла — текущие фьючерсы на ставки ФРС указывают только на 43% вероятность такого шага. Такое резкое изменение связано с постоянными опасениями по поводу экономической устойчивости, особенно на фоне признаков ослабления рынка труда в США.

Ожидаемый выпуск данных по занятости за сентябрь в четверг рассматривается как важное рыночное событие. Эти показатели станут ключевым индикатором для политиков ФРС и могут определить, останется ли политика без изменений или последуют дальнейшие снижения ставок.

Кризис японской валюты и меры политики

Девятимесячное дно иены вызвало тревогу в Токио. Министр финансов Сацуки Катаяма предупредила на пресс-конференции о «односторонних, быстрых движениях» на валютных рынках и их разрушительном влиянии на экономическую стабильность. Правительство понимает опасения — устойчивое ослабление валюты усложняет расходы на импорт и корпоративное планирование.

Премьер-министр Санае Такаичи сегодня планирует встретиться с губернатором Банка Японии Казуо Уэдой для обсуждения ситуации с валютой. Время встречи подчеркивает напряженность между разными целями политики: Такаичи поддерживает меры стимулирования, которые исторически способствуют ослаблению иены, однако быстрое падение курса остается экономическим препятствием.

Ослабление рынка труда в США и изменение настроений

Официальные лица ФРС в понедельник признали растущие опасения по поводу динамики занятости. Вице-председатель Филлип Джексон охарактеризовал рынок труда как «вялый», отметив, что компании становятся более осторожными при найме из-за неопределенности политики и быстрого внедрения искусственного интеллекта в различных отраслях.

Аналитики ING предупредили, что «если ФРС удержит ставки в декабре, это, скорее всего, будет временной паузой», что означает возможность дальнейших снижений ставок, если экономические данные продолжат ухудшаться.

Влияние на рынки и активы

Сочетание снижающихся ожиданий по снижению ставок и сомнений на рынке труда вызвало потрясения на глобальных рынках. Все три основных индекса фондового рынка США закрылись с понижением, что отражает снижение аппетита инвесторов к акциям в условиях более длительной высокой ставки.

Доходность облигаций показала смешанные сигналы: двухлетний казначейский облигационный займ снизился на 0.2 базисных пункта до 3.6039%, а десятилетний вырос на 0.6 базисных пункта до 4.1366%, что свидетельствует о неопределенности инвесторов относительно экономического курса.

На валютных рынках евро оставался закрепленным на уровне $1.1594, а британский фунт снизился на 0.1% до $1.3149 — третий подряд сессия снижения. Австралийский доллар упал до $0.6493, а новозеландский доллар остался стабильным около $0.56535.

Девятимесячное дно иены подчеркивает важность решения ФРС в декабре — ставки и стабильность валюты, а также глобальный рост зависят от того, продолжит ли США придерживаться текущей жесткой политики.