Рынки предсказаний: ставка отправляет акции Robinhood в режим ралли — что стоит за ростом на 235%

Robinhood производит серьезные волны в сфере рынков предсказаний, и Уолл-стрит обращает на это внимание. Акции торговой платформы выросли на 9% в среду, продолжая впечатляющие показатели с начала года, достигшие 235% — свидетельство доверия инвесторов к смелой стратегической переориентации компании.

Самый быстрорастущий драйвер доходов

Прежде чем перейти к последнему приобретению, стоит понять, почему рынки предсказаний так важны для истории роста Robinhood. Уже существующее партнерство компании с Kalshi доказало взрывной потенциал этой категории. Аналитики Cantor Fitzgerald сообщили, что рынки предсказаний стали самой быстрорастущей линией продуктов Robinhood по доходам с момента запуска. За всего один год платформа обеспечила более 9 миллиардов сделок по контрактам с участием более 1 миллиона клиентов — масштаб, который казался невозможным всего 24 месяца назад.

Этот ранний успех подготовил почву для следующего шага.

Приобретение LedgerX: сделка, меняющая правила игры

Во вторник Robinhood объявила о партнерстве с Susquehanna International Group для получения 90% доли в LedgerX, регулируемой криптовалютной бирже, которая ранее была связана с крахом FTX. Платформа находилась под управлением Miami International Holdings с момента падения FTX, но теперь она переходит в портфель Robinhood.

“Robinhood наблюдает сильный спрос со стороны клиентов на рынки предсказаний, и мы рады развивать этот импульс,” — заявил JB Mackenzie, вице-президент компании и генеральный директор по фьючерсам и международным операциям.

Золотая жила регуляторных лицензий

Вот где скрывается настоящая стратегическая выгода. Согласно анализу Cantor Fitzgerald, приобретение LedgerX — это не только о рынках предсказаний, — это о регуляторной базе, которая с этим связана. Брэтт Кноблах, ключевой аналитик, отслеживающий эту сферу, объяснил, что делает это приобретение трансформирующим:

Сделка дает Robinhood доступ к лицензии (DCM) (Designated Contract Market) и статусу (DCO) (Derivatives Clearing Organization). Как объяснил Кноблах, хотя рынки предсказаний — это основной фактор, лицензия DCM открывает Robinhood возможность предлагать фьючерсы и опционы на фьючерсы. Статус DCO позволяет компании клирить сделки по фьючерсам, опционам на фьючерсы и свопам. Кроме того, сертификат (SEF) (Securities Exchange Futures) дает Robinhood возможность предлагать платформы для торговли свопами, включая стандартизированные свопы процентных ставок и кредитные деривативы.

Что это значит для роста

Сочетание подтвержденного спроса клиентов — продемонстрированного 9 миллиардами контрактов на рынках предсказаний — и недавно приобретенных регуляторных лицензий позиционирует Robinhood на точке перелома. Теперь компания может расширять свои предложения по деривативам, одновременно захватывая большую часть взрыва рынка предсказаний. Это редкое сочетание клиентского спроса и регуляторных возможностей, что, вероятно, объясняет такой положительный отклик рынка.

Рост на 235% с начала года отражает веру инвесторов в то, что это только начало трансформации Robinhood из розничного торгового приложения в комплексную платформу финансовых услуг с инфраструктурой институционального уровня.