Политика центральных банков меняется одна за другой! Важные события по иене и евро ожидаются во вторник

На этой неделе на валютном рынке наступает важный момент. 18 декабря Европейский центральный банк опубликует решение по ставкам, а 19 декабря Банк Японии объявит о своих решениях. Изменения в политической позиции двух крупнейших центробанков могут вызвать резкие колебания курса иены и евро. Участникам рынка необходимо внимательно следить за возможностями для торговли, которые принесут эти встречи.

Обзор прошлой недели: доллар под давлением, диверсификация валют вне США

На прошлой неделе (8-12 декабря) индекс доллара снизился на 0,60%, что было вызвано мягким сигналом Федеральной резервной системы. В частности, евро выросло на 0,84%, лидируя по росту, фунт стерлингов поднялся на 0,34%, австралийский доллар немного вырос на 0,18%, а иена снизилась на 0,29%.

ФРС своевременно снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов и объявила о запуске программы управления резервами (RMP), которая предусматривает ежемесячное приобретение краткосрочных государственных облигаций на сумму 400 миллиардов долларов, что широко интерпретируется как признак количественного смягчения. Тон речи председателя Пауэлла был относительно мягким, из-за чего рынок стал более осторожно смотреть на перспективы доллара. Стоит отметить, что в последней точечной диаграмме показано, что в 2026 году может быть только одно снижение ставки, однако трейдеры продолжают ставить на два снижения в следующем году.

Смогут ли евро/доллар продолжить рост? Важна речь ЕЦБ

Евро/доллар на прошлой неделе вырос на 0,84%, что связано с тем, что рыночная оценка политики ФРС была менее ястребиной.

18 декабря Европейский центральный банк опубликует новое решение по ставкам. Ожидается, что ЕЦБ сохранит текущий уровень ставок без изменений. Инвесторы сосредоточат внимание на комментариях главы Кристины Лагард и последней квартальной прогнозной информации, чтобы уловить признаки возможного перехода ЕЦБ к ужесточению политики.

Аналитическая команда Morgan Stanley отмечает, что на фоне расширяющихся различий в политике Европейского и американского центробанков, евро/доллар может достигнуть уровня 1,23 в первом квартале 2026 года. Технический анализ показывает, что евро/доллар уже закрепился выше 100-дневной скользящей средней, RSI и MACD указывают на сохраняющуюся силу покупателей. Следующий уровень сопротивления — около 1,18; при пробое этого уровня следующая цель — предыдущий максимум 1,192. В случае коррекции цена может найти поддержку около 1,164, что соответствует 100-дневной скользящей средней.

На этой неделе важно следить за данными по занятости вне сельского хозяйства США за ноябрь. Если показатели окажутся слабее ожиданий, доллар продолжит ослабевать, и евро/доллар может подняться. В противном случае, при превышении ожиданий, валютная пара может скорректироваться в краткосрочной перспективе.

Повышение ставок Банка Японии: иена под угрозой

Доллар/иена на прошлой неделе вырос на 0,29%, а рынок ожидает дальнейших шагов Банка Японии по повышению ставок.

19 декабря Банк Японии объявит о новом решении по ставкам. Ожидается, что ставка повысится на 25 базисных пунктов до 0,75%, что станет рекордом за последние 30 лет.

Поскольку повышение ставок уже было учтено рынком, внимание трейдеров сосредоточено на комментариях главы Утады о будущем курсе повышения ставок, особенно в части понимания “нейтрального уровня” ставки. Nomura Securities предполагает, что Утада может оставить вопрос о “нейтральной ставке” неопределенным, чтобы сохранить гибкость политики. Маловероятно, что будет сделан более жесткий сигнал о темпах повышения или более высокой конечной цели ставки, чем ожидалось.

Исследования US Bank показывают, что если Банк Японии займет “мягкую” позицию по повышению ставок (подразумевая более медленный цикл повышения), доллар/иена останется на высоких уровнях и может достигнуть 160 в начале следующего года. Однако, если Банк Японии перейдет к “ястребиной” позиции (ускоренное и решительное повышение), крупные участники рынка закроют короткие позиции, и доллар/иена может опуститься около 150. Однако вероятность такого сценария невысока.

Технический анализ показывает, что доллар/иена пробил поддержку 21-дневной скользящей средней. Если цена продолжит оставаться ниже этой линии, риск снижения значительно возрастет, а уровень поддержки — около 153. Если цена вернется выше 21-дневной скользящей средней, сопротивление находится около 158.

Главные события на этой неделе — решение по ставкам Банка Японии и данные по занятости вне сельского хозяйства США. Ожидания по снижению или повышению ставок в обеих странах напрямую повлияют на направление курса доллар/иена.

Движение австралийского доллара: умеренный рост с ожиданием подтверждения направления

Австралийский доллар на прошлой неделе вырос на 0,18%, что является умеренным ростом. Дальнейшее поведение австралийца зависит от дальнейшей динамики доллара и глобальных рисковых настроений. Инвесторы могут использовать графики австралийца, чтобы наблюдать за его корреляцией с индексом доллара и определить, будет ли он продолжать снижение или укрепляться независимо.