ETF на золото 2024: Почему сейчас самое время рассмотреть эту стратегию хеджирования?

Макроэкономический контекст, стимулирующий спрос на золото

Глобальная финансовая система сталкивается с беспрецедентным вызовом. Уровни задолженности по всему миру достигли исторических максимумов: США удерживают соотношение государственного долга к ВВП на уровне 129%, а Япония лидирует с тревожным показателем 263,9%. Это неконтролируемое накопление долга подорвало покупательную способность валют во всех уголках планеты.

Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы США, недавно признал, что «Соединённые Штаты находятся на опасном фискальном пути», где «долг растёт быстрее экономики». Этот диагноз объясняет, почему многие инвесторы ищут альтернативы защиты, и именно здесь ETF на золото выступают в роли щита против системной волатильности.

Текущие геополитические напряжённости—конфликты в Украине и Газе, а также эскалация между мировыми державами—вновь активизировали спрос на активы-убежища. Одновременно перспектива снижения процентных ставок Федеральной резервной системой создаёт потенциальный катализатор: более низкие ставки ослабят доллар, делая золото дешевле на международном уровне.

Что нужно знать о ETF на золото?

ETF на золото работают иначе, чем физическое золото. Вместо хранения слитков дома с всеми рисками безопасности, эти финансовые инструменты позволяют инвесторам получать доступ к металлу через акции, торгующиеся на бирже. ETF с физической поддержкой хранят настоящие слитки золота в хранилищах признанных учреждений; каждая акция представляет долю собственности на этот материальный актив.

Также существуют синтетические варианты, использующие деривативы для воспроизведения цены, но они вводят риск контрагента. Основное преимущество ETF — их ликвидность в рабочие часы биржи, более низкие комиссии по сравнению с традиционными взаимными фондами и демократический доступ к драгоценному металлу даже для инвесторов с ограниченным капиталом.

Положительные сигналы рынка ETF на золото

Несмотря на то, что за последние 9 месяцев наблюдался чистый отток капитала (особенно в феврале 2024 года с $2,9 трлн), цена на золото демонстрирует устойчивое восстановление с октября 2022 года. Инвесторы, зафиксировавшие прибыль, вероятно, перераспределяли средства в технологии или Bitcoin, но это не помешало ценному металлу расти благодаря сильному спросу со стороны центральных банков.

Согласно World Gold Council, 71% из 57 опрошенных центральных банков в 2023 году планируют увеличить свои золотые резервы в ближайшие 12 месяцев—на 10 пунктов больше по сравнению с 2022 годом. Эта тенденция отражает постепенное снижение роли доллара США в международных резервах.

Глобальный спрос на золото исходит из четырёх стабильных источников: ювелирных изделий (581,5 тонн в Q4 2023), инвестиционного спроса (258,3 тонны), центральных банков (229,4 тонны) и технологий (80,6 тонн). За 14 лет он редко опускался ниже 1000 тонн, что свидетельствует о стойкой базе спроса.

Топ-6 ETF на золото на 2024 год

SPDR Gold Shares ETF (GLD): Гигант с $56 миллиардом долларов активов под управлением. Обеспечивает непревзойдённую ликвидность с средним объёмом 8 миллионов акций в день. Следит за слитками, хранящимися у HSBC в Лондоне, по стоимости 40 базисных пунктов. Торгуется по цене $202,11 с ростом 6,0% в 2024 году.

iShares Gold Trust ETF (IAU): Второй по величине конкурент с $25,4 млрд активов. Более низкая комиссия — 25 базисных пунктов, поддержка JPMorgan Chase. Средний объём 6 миллионов акций по цене $41,27, также с ростом 6,0% за год.

Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL): С $2,7 млрд и тарифами всего 17 базисных пунктов, предлагает экспозицию к золоту в швейцарских и британских хранилищах. Цена доступна — $20,86 за акцию, средний объём 2,1 миллиона в день.

Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU): $614 миллионов долларов чистых активов с хранением в Великобритании. Отличается ультраконкурентной ставкой — 18 базисных пунктов, значительно ниже среднего по рынку 63 пункта для ETF на товары. Торгуется по цене $21,60 с ростом 6,0%.

SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM): Версия с низкой стоимостью — всего 10 базисных пунктов, самый экономичный из физических вариантов в США. Управляет $6,1 млрд и имеет 2 миллиона акций в день. Цена $43,28 с ростом 6,1%.

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM): Лидер по экономии затрат с индексом расходов 0,09%. Идеально подходит для розничных инвесторов с ограниченным капиталом; торгуется всего за $21,73. Хотя история его работы с 2021 года менее длинная, за этот год он вырос на 6,0%.

Историческая доходность: 2009–2024

Фьючерсное золото принесло 162,31% с начала 2009 года. IAU лидирует среди ETF с 151,19%, за ним — GLD с 146,76%. SGOL — 106,61%, AAAU — 79,67%, GLDM — 72,38%, а IAUM показывает 22,82% с момента запуска. Эти цифры подчёркивают привлекательность металла как долгосрочного средства сохранения стоимости.

Умная стратегия для инвесторов в 2024 году

Перед началом инвестирования уточните свои цели и уровень риска. ETF на золото лучше использовать как компонент диверсификации, а не как единственный актив. Инвестируйте с долгосрочной перспективой—ежедневная волатильность может быть значительной.

Важно учитывать макроэкономический контекст. Хотя золото выступает как безопасное убежище, существуют циклы лучше и хуже. Текущая ситуация с рекордной задолженностью, ожидаемым снижением ставок и геополитической нестабильностью говорит о том, что наличие экспозиции к драгоценному металлу заслуживает серьёзного внимания.

Маленькие инвесторы имеют преимущество — возможность участвовать с минимальным капиталом благодаря этим инструментам. Теперь, когда вы знаете о характеристиках 6 ведущих ETF на золото, следующий шаг — оценить, какой из них соответствует вашему профилю и вашему доверию к тому, что правительства продолжат расширять денежную базу без остановки.