Поворот рынка по циклу? Пересмотр цен на глобальные активы

24日盘面透露出一个有趣的信号：风险资产与防御性资产同步上扬，暗示市场对经济前景的担忧在升温。

Технологические акции лидируют, но трудно скрыть осторожное отношение рынка

Фьючерсы на три основных индекса США единодушно настроены оптимистично, при этом фьючерс на Nasdaq 100 показывает самый заметный рост — 0.52%. Под руководством Технологических акций Google снова достигла новых максимумов, предварительная цена составляет 307.34 долларов, рост — 2.57%. Гигант чипов NVIDIA (NVDA) и лидер рынка электромобилей Tesla (TSLA) также не отстают, увеличившись на 0.49% и 1.83% соответственно, продолжая недавний сильный тренд.

Тем не менее, хрупкость рыночных настроений также указывает на наличие рисков. Трейдеры активно покупают пут-опционы для защиты от падения, что отражает сохраняющееся защитное настроение по отношению к рынку, несмотря на отскок.

Резкие изменения на энергетическом рынке: свет надежды на мир снижает цены на нефть

Более того, стоит обратить внимание на изменения в энергетическом секторе. Цены на нефть падают уже четвертый день подряд, что связано с ожиданиями завершения конфликта между Россией и Украиной. Правительство Трампа активно призывает Украину достичь соглашения о прекращении боевых действий к 27 числу. Если мирное соглашение будет достигнуто, снятие санкций с России может привести к увеличению предложения нефти на фоне ожидаемого в следующем году значительного избытка.

На момент публикации WTI снизилась на 0.29% до 57.80 долларов за баррель, а цена на Brent опустилась еще сильнее — на 1.41%, до 61.64 долларов за баррель. Эта тенденция оказывает цепную реакцию на глобальную энергетическую ценовую систему.

Волатильность криптоактивов

Биткойн (BTC) недавно пережил сильные колебания. В прошлую пятницу он опустился до 80537 долларов, достигнув семимесячного минимума, но затем резко восстановился. Последние данные показывают, что биткойн поднялся до 87.72K, за 24 часа — рост на 0.05%. Однако данные рынка опционов вызывают настороженность — многие трейдеры увеличивают позиции в пут-опционах, что свидетельствует о разногласиях по поводу дальнейшего направления рынка.

ФРС дает сигналы, золото становится активом-убежищем

Последние заявления председателя ФРС Уильямса добавили новых драйверов к ожиданиям снижения ставок. В прошлую пятницу он заявил, что у ФРС есть пространство для дальнейшего снижения ставок в ближайшее время. В настоящее время вероятность снижения ставки в декабре составляет 71.5%. Эти ожидания напрямую повышают привлекательность защитных активов.

Цена на золото стабилизировалась после падения, 24-го выросла на 0.07%, достигнув 4068 долларов за унцию, что примерно равно 4000 евро за унцию, демонстрируя свою стабильность как инструмента международного распределения активов.

Данные на следующей неделе: ключевым является PCE

25 ноября выйдут данные по индексу цен производителей (PPI) за сентябрь в США; 26-го — пересмотренные данные по ВВП за третий квартал, а также данные по личным доходам и расходам за октябрь и важный индекс цен PCE. Кроме того, Центробанки Новой Зеландии и Южной Кореи объявят решения по ставкам. 27-го — День благодарения, в связи с чем финансовые рынки США будут закрыты.

Экономические данные этой недели определят переоценку рыночных ожиданий относительно политики на 2026 год и напрямую повлияют на дальнейшее движение таких активов, как биткойн, золото и другие крупные ресурсы.