Хотите покупать американские акции через доверительное управление? Сначала разберитесь с этими 5 ключевыми моментами, чтобы не понести убытки

Тайваньские инвесторы всё больше интересуются зарубежными рынками, и доверительное управление становится первым выбором для многих новичков. Но действительно ли вы понимаете, что такое доверительное управление перед открытием счета? Как рассчитываются комиссии? В этой статье собраны основные знания о инвестировании в американские акции через доверительное управление, чтобы помочь вам быстро освоиться.

Истинная сущность доверительного управления: косвенный режим торговли

Деятельность по покупке и продаже иностранных ценных бумаг по доверенности — таково официальное название доверительного управления. Проще говоря, вы не взаимодействуете напрямую с зарубежным брокером, а через посредника — тайваньского брокера.

Весь процесс выглядит так: вы размещаете заказ через приложение тайваньского брокера → брокер передает заказ зарубежному партнеру-брокеру → зарубежный брокер выполняет сделку на американской бирже. Поскольку заказ передается, а не напрямую поручается, это называется «доверительное управление».

С помощью доверительного управления вы можете инвестировать в американские акции, ETF, гонконгские акции, японский рынок и другие зарубежные активы. В Тайване объем сделок по покупке американских ETF через доверительное управление самый большой, что отражает его практическую пользу.

Как работает доверительное управление? Четыре шага для ясности

Шаг 1: Инвестор размещает заказ
Вы через приложение тайваньского брокера отправляете команду на покупку или продажу, выбирая нужные американские акции или ETF.

Шаг 2: Передача заказа зарубежному брокеру
Тайваньский брокер получает ваш заказ и сразу же передает его зарегистрированному в США зарубежному партнеру-брокеру, который осуществляет фактическое исполнение на рынке.

Шаг 3: Отчет о сделке и синхронизация
После завершения сделки зарубежный брокер возвращает результат тайваньскому брокеру, и ваш счет обновляется.

Шаг 4: Хранение акций
Заключенные акции хранятся на зарубежном счете брокера в доверительном управлении. Вы видите свои активы как владение на имя брокера, но обладаете полными правами на выгоду — это стандартная и полностью легальная практика на международных рынках.

Доверительное управление vs зарубежный брокер: как выбрать?

Кому подходит доверительное управление? Новичкам, поскольку оно простое в использовании и безопасное.

Кому стоит рассматривать зарубежных брокеров? Активным трейдерам с крупными суммами, поскольку в долгосрочной перспективе это может снизить общие комиссии.

Почему доверительное управление дороже? Полная структура расходов

Доверительное управление кажется удобным, но его стоимость действительно выше, чем у зарубежных брокеров. Разберем по порядку:

Комиссия за поручение

Комиссия доверительного управления у тайваньских брокеров составляет примерно 0.1% до 1% от суммы сделки, обычно есть минимальный порог (25-50 долларов). Однако в последние годы некоторые брокеры отменили минимальные комиссии, например, Cathay Securities, что делает их более конкурентоспособными.

Биржевые сборы

Комиссия SEC за торговлю акциями составляет 0.00278%, которая взимается при продаже. Некоторые биржи дополнительно взимают по 0.00565% за покупку и продажу, а также по 0.0027% за каждую сделку.

TAF (Торговая активность)

За каждую акцию взимается 0.000119 долларов, максимум — 5.95 долларов, обычно при продаже.

Налоги

• Дивиденды по американским акциям облагаются налогом 30%, можно подать на возврат, но процедура сложная
• Зарубежный доход облагается налогом только при превышении базовой суммы дохода в 670万 и при более высокой налоговой ставке
• Формула расчета базового налога: ( базовый доход - 670万) × 20%

Банковские комиссии за перевод

При международных переводах в тот же день — бесплатно в Taishin Bank, в других банках — уточняйте.

8 основных правил торговли американскими акциями через доверительное управление

1. Ограничение по цене — можно установить только цену покупки или продажи заранее, без сделок по рыночной цене
2. Достаточность средств — сделка возможна только при наличии достаточного баланса
3. Предварительный депозит часто превышает сумму сделки — для учета колебаний курса, излишки возвращаются после исполнения
4. Запрет на кредитное плечо — маржинальная торговля через доверительное управление запрещена, но большинство брокеров поддерживают дневную торговлю
5. Работа без выходных — в Тайване в выходные и праздничные дни доверительное управление работает, за исключением банковских выходных по валютным операциям
6. Время торгов в США — 09:30-16:00 по местному времени, летом 21:30-04:00, зимой 22:30-05:00 по тайваньскому времени
7. Курс валют — брокеры используют фиксированный курс для расчетов, что создает валютные издержки
8. Разница во времени расчетов — при покупке списание средств T+1, при продаже зачисление T+3, дата расчетов — T+2

Как открыть счет доверительного управления? Три шага

Для инвестирования в американские акции через доверительное управление нужно подготовить два счета: счет у тайваньского брокера + валютный счет.

Условия открытия

Граждане Тайваня старше 18 лет могут подать заявку.

Необходимые документы

✓ Два удостоверения: оригинал удостоверения личности + паспорт или вид на жительство
✓ Второй документ: медицинская карта или водительское удостоверение
✓ Штамп/печать: при личном визите потребуется подпись
✓ Копия банковского счета: подтверждение финансовых возможностей

Процесс открытия

Способ 1: Личное обращение
Посетите отделение брокера, возьмите указанные документы, сообщите сотруднику о желании открыть доверительный счет, выберите валюту (тайваньский доллар или доллар США), подпишите договор — и все готово.

Способ 2: Онлайн-заявка
Заполните форму на сайте брокера, отправьте те же документы, подпишите договор в электронном виде — и счет открыт.

После успешного открытия переведите средства на доверительный счет, и можно начинать торговать. Средства и акции хранятся у брокера в доверительном управлении.

Сравнение стоимости доверительного управления у ведущих тайваньских брокеров

На примере электронной торговли — обзор основных брокеров по комиссиям:

Совет по расходам — комиссии у брокеров различаются незначительно, есть возможность торговаться за более выгодные условия. В целом, доверительное управление дороже прямых сделок у зарубежных брокеров, и для частых трейдеров не рекомендуется. Cathay Securities, отменив минимальные комиссии, стала наиболее конкурентоспособной.

Основные расходы доверительного управления — это комиссия брокера внутри Тайваня и сборы биржи за сделки. Минимальные комиссии за покупку американских акций — низкие, но при торговле акциями Китая или Гонконга могут достигать 1-2%.

Альтернативные способы инвестирования в американские акции

Вариант 1: Прямое инвестирование через зарубежных брокеров

Через американские брокерские компании (например, Firsttrade) можно открыть счет и покупать акции, фьючерсы, опционы, ETF, облигации США. Комиссия за покупку акций полностью бесплатна, взимается только плата за торговлю на бирже, что очень выгодно. Минусы — высокий порог входа и интерфейс на английском.

Вариант 2: CFD на американские акции

CFD (контракты на разницу цен) на американские акции — это торговля с использованием фьючерсных характеристик, поддержка двухсторонней торговли, кредитного плеча, минимальных вложений. Преимущества — широкий выбор активов, очень низкие ставки (0.01-0.015%), комиссия 0, взимается только спред и ночные сборы. Подходит для активных трейдеров или инвесторов с особыми требованиями (например, с плечом).

Итог: кому подходит доверительное управление?

Доверительное управление лучше всего подходит для тех, кто не торгует часто, инвестирует в простые активы и готов держать долгосрочно. Оно простое, риск управляемый, но комиссии выше.

Если вы хотите снизить издержки и не хотите сложных процедур открытия счета, стоит рассматривать зарубежных брокеров и CFD на американские акции как альтернативу. Выбор инструмента зависит от ваших торговых привычек, капитала и уровня риска.

Три ключевых понятия, которые нужно знать о доверительном управлении

ETF (биржевой инвестиционный фонд)
В доверительном управлении — это индексный фонд, объединяющий несколько акций в один индексный фонд. Например, ETF типа FANNG включает американские технологические гиганты и ведущие компании Китая, с регулярной корректировкой для отслеживания технологического сектора.

Лот (торговая единица)
Похож на «пачку» в Тайване. В Гонконге количество акций в лоте зависит от компании (от 200 до десятков тысяч), в Китае — 100, в США — по одной акции. Сделки осуществляются только кратными лоту.

В пути (находящиеся в процессе)
Это сумма ценных бумаг, проданных в тот же день, но еще не зачисленных, и которая может быть использована для повторной покупки на том же рынке и валюте (то есть после продажи сразу купить), однако вывод средств возможен только после фактического завершения расчетов.