REIT-фонд — это настоящий выбор для инвесторов, стремящихся к стабильному доходу

Если вы ищете инвестиционный инструмент, который дает более высокую доходность, чем вклад, но не хотите напрямую инвестировать в недвижимость, фонд REIT может стать подходящим для вас решением. (Real Estate Investment Trust – REIT) — это финансовый инструмент, который появился на тайском фондовом рынке с 2018 года, и до настоящего времени REIT остается популярным выбором среди инвесторов разных уровней.

Что такое фонд REIT? Познакомимся с настоящим героем финансовых инструментов

Трасты для инвестиций в недвижимость (REIT) — это фонд активов, управляемый профессиональными менеджерами фондов. Они привлекают капитал через продажу инвестиционных единиц инвесторам, а затем используют эти средства для инвестирования в доходные активы.

Фонд REIT — это инструмент, который владеет различными видами недвижимости: будь то дома, земля, склады, отели, торговые центры или даже сети связи. Когда эти активы приносят доход от аренды или эксплуатации, управляющие выплачивают этот доход в виде дивидендов держателям единиц, обеспечивая стабильную доходность инвестиций в REIT.

Почему стоит иметь REIT?

Польза для владельцев недвижимости

Владельцы недвижимости могут перевести свои доходные активы в структуру REIT для эффективного привлечения капитала на развитие новых проектов.

Польза для инвесторов

Не требуется огромных сумм — инвесторы могут легко стать совладельцами крупной недвижимости, приобретая инвестиционные единицы. Кроме того, за управлением и распределением прибыли следят профессионалы, что делает инвестиции надежными. Всё это осуществляется под контролем соответствующих органов.

Сколько типов фондов REIT существует?

REIT по характеру прав на недвижимость

Freehold (право собственности) — REIT, который полностью владеет недвижимостью. Управляющие собирают доход от аренды и выплачивают его инвесторам. Стоимость единиц инвестиций меняется в зависимости от стоимости активов.

Leasehold (право аренды) — REIT, который не является собственником недвижимости, но имеет право получать доход от эксплуатации. По окончании срока аренды такой REIT больше не получает доходов, и стоимость единиц постепенно снижается со временем.

REIT по форме инвестирования

Прямое инвестирование означает, что REIT обладает или имеет права на недвижимость напрямую.

Косвенное инвестирование — REIT владеет акциями других компаний, которые инвестируют в недвижимость.

По типу бизнеса REIT

• Retail REIT: управление доходами от аренды торговых центров, магазинов, аутлетов
• Residential REIT: сбор доходов с квартир, отелей, апартаментов, общежитий
• Healthcare REIT: управление объектами здравоохранения, такими как больницы, центры для пожилых
• Office REIT: управление офисными помещениями
• Infrastructure REIT: сбор доходов от сетей связи, трубопроводов для энергии

REIT и Property Fund: в чем разница?

Хотя оба инструмента — REIT и Property Fund — инвестируют в недвижимость, между ними есть важные отличия:

Общие черты: Property Fund — это паевой инвестиционный фонд, а REIT — траст, регулируемый SEC, и требующий одобрения от SET.

Формат инвестирования: Property Fund ограничен инвестициями в список Positive List SEC и не может инвестировать за границей. REIT более гибок и может инвестировать за границей до 10% от общего активов.

Распространение: Property Fund обычно предлагается как обычный паевой фонд, а REIT — как зарегистрированная акция с свободным обращением, где минимальный свободный объем (free float) должен быть не менее 15%.

Что определяет стоимость REIT?

Стоимость REIT зависит от двух основных факторов:

Стоимость активов: зависит от типа прав, экономической ситуации, местоположения и развития инфраструктуры. Улучшение этих факторов повышает стоимость недвижимости.

Ожидаемый поток доходов: зависит от способности собирать доходы с активов, что зависит от состояния экономики и спроса арендаторов. Например, рост числа арендаторов офисных помещений увеличит доходы и дивиденды.

Сильные и слабые стороны инвестиций в REIT

Преимущества

• Высокая ликвидность — легко покупать и продавать на бирже SET
• Помогает диверсифицировать инвестиционный портфель
• Прозрачность — под контролем соответствующих органов
• Регулярный денежный поток через дивиденды

Недостатки

• Дивиденды облагаются налогом 10% или включаются в годовой доход
• Чувствительны к изменениям процентных ставок
• Стоимость Leasehold REIT со временем снижается

Примеры REIT, работающих в Таиланде

CPN Retail Growth (CPNREIT) — Leasehold REIT, управляемый проектами Central и офисными зданиями, с дивидендной доходностью 8.35% в год (от цены 9.85 бат)

IMPACT — Freehold REIT, включающий землю, здания и конференц-центр Impact в Мегаполисе, с дивидендной доходностью 4.69% в год (от цены 12.80 бат)

WHART — траст, сочетающий права Freehold и Leasehold, управляет складами для хранения товаров, с дивидендной доходностью 7.63% в год (от цены 9.50 бат)

JASIF — инфраструктурный фонд, владеющий 1 680 500 километров волоконно-оптических линий, получает доходы от аренды, с дивидендной доходностью 13.73% в год (от цены 6.70 бат)

Итог

Фонд REIT — это инструмент для инвесторов, стремящихся к более стабильному доходу, чем депозит, благодаря дивидендам от аренды и доходам от недвижимости, которой владеет REIT. Однако при инвестировании в REIT важно учитывать как преимущества, так и недостатки, а также тщательно изучать особенности каждого фонда, чтобы принимать решения, соответствующие целям и возможностям инвестора.