Рост доллара США оказывает давление на австралийскую валюту по мере увеличения ставок RBA

Технический разбор: AUD/USD пробил важный уровень поддержки

Австралийский доллар находится на шестой подряд убыточной день по отношению к доллару США, при этом AUD/USD торгуется ниже критической зоны поддержки 0.6600. Анализ дневного графика показывает, что пара опустилась ниже восходящего канала и сейчас расположена ниже девятипериодной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что сигнализирует о ухудшении краткосрочного импульса.

Риски снижения остаются выраженными. Если слабость сохранится, AUD/USD может протестировать психологический уровень 0.6500, а затем — шести-месячный минимум 0.6414, установленный 21 августа. Напротив, попытка стабилизации потребует возврата к девятипериодной EMA около 0.6619 для возобновления бычьего настроения. Если появится давление на покупку, пара может повторно протестировать трехмесячный максимум 0.6685 и потенциально бросить вызов уровню 0.6707 — самому высокому с октября 2024 года, при этом верхняя граница канала около 0.6760 будет служить дополнительным сопротивлением.

Доллар США укрепляется на фоне снижающихся ожиданий по снижению ставки

Общая слабость AUD/USD отражает фундаментальный сдвиг в ожиданиях политики Федеральной резервной системы. Индекс доллара (DXY), отслеживающий доллар по отношению к шести основным валютам, остается около 98.40, поскольку рынки закладывают меньшие ожидания по снижению ставок в ближайшее время.

Недавние экономические данные омрачили перспективы дополнительного смягчения политики ФРС. Отчет по занятости в США за ноябрь дал смешанные сигналы: при росте числа занятых на 64 000, что чуть выше ожиданий, данные за октябрь были резко пересмотрены в сторону понижения. Уровень безработицы вырос до 4.6%, что является максимальным с 2021 года, что указывает на постепенное ослабление рынка труда. В то же время розничные продажи остались без изменений по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о замедлении потребительского спроса.

Тем не менее, инфляционное давление остается высоким. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик отметил, что многочисленные опросы указывают на повышенные издержки и защиту маржи компаний за счет повышения цен. Он предупредил, что «ценовое давление выходит за рамки тарифов» и предостерег от преждевременных заявлений о победе, прогнозируя рост ВВП в 2026 году примерно на 2.5%.

Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы остается разделен по поводу траекторий ставок на 2026 год. Средний официальный прогноз предполагает всего одно снижение в следующем году, при этом некоторые ястребы выступают за отсутствие дальнейших сокращений. Трейдеры, однако, ожидают двух снижения. Инструмент CME FedWatch в настоящее время оценивает вероятность удержания ставки в январе в 74.4%, что выше примерно на 4.4% по сравнению с неделей ранее.

Ястребиная позиция RBA поддерживает AUD несмотря на слабость валюты

На удивление, фундаментальные показатели австралийского доллара остаются позитивными. Ожидания инфляции для потребителей ускорились до 4.7% в декабре с трехмесячного минимума в 4.5% в ноябре, что укрепляет ястребиные позиции Резервного банка Австралии. Эта стойкость инфляции — заложенная в экономике с ограниченными возможностями — побудила Commonwealth Bank of Australia и National Australia Bank ускорить сроки повышения ставок RBA, ранее запланированные.

Рынки свопов по ставкам сейчас оценивают вероятность повышения RBA в феврале в 28%, а в марте — почти в 41%, при этом август почти полностью заложен в цены. Ястребиная позиция RBA на последнем заседании 2025 года на прошлой неделе, похоже, сместила ожидания рынка в сторону более ранней нормализации политики.

Слабые данные Китая оказывают давление на азиатский настрой

Региональные экономические препятствия добавляют давления на активы австралийского региона. В ноябре розничные продажи Китая выросли всего на 1.3% в годовом выражении, значительно отставая от консенсуса в 2.9% и фактического показателя за октябрь в 2.9%. Производство выросло на 4.8%, ниже прогноза в 5.0% и предыдущих 4.9%, а инвестиции в основные фонды за год снизились на -2.6%, не достигнув ожидаемых -2.3% и ухудшившись по сравнению с октябрем (-1.7%).

Данные по занятости в Австралии на прошлой неделе показали тревожную картину. Уровень безработицы остался на уровне 4.3% в ноябре, превзойдя ожидания в 4.4%, однако изменение занятости снизилось до -21.3K по сравнению с пересмотренными вверх на 41.1K в октябре, значительно ниже прогноза в 20K. Индекс деловой активности в производственном секторе немного вырос до 52.2 в декабре с 51.6, а индекс деловой активности в сфере услуг снизился до 51.0 с 52.8, а совокупный индекс упал до 51.1 с 52.6.

Итоги по динамике валютных пар

Данные о валютных потоках сегодня показывают, что австралийский доллар показал самое слабое выступление против японской иены среди основных пар. AUD снизился на 0.19% по отношению к USD, в то время как доллар США продемонстрировал широкую силу, немного укрепившись против большинства соперников. Новозеландский доллар показал худший результат, снизившись на 0.26% против швейцарского франка в самой экстремальной сессии.