Ожидания снижения Федеральной резервной системы и слабость доллара… проверка тенденции восстановления цен на золото до 4 260 долларов

Верхняя граница бокового диапазона — 200-дневная скользящая средняя как последняя линия обороны

После открытия рынка в Азии спрос на низких уровнях в рынке золота(XAU/USD) начал возвращать коррекцию, ожидая возможности для отскока. После снижения на прошлой неделе спотовое золото торгуется около 4,260 долларов, где идет борьба между продавцами, стремящимися зафиксировать прибыль(Lock-in), и покупателями, желающими войти по низкой цене.

Слабость доллара на уровне 1 месяца подчеркивает относительную привлекательность золота как безпроцентного актива. Однако участники рынка по-прежнему действуют с осторожностью, поскольку доминирует режим ожидания перед публикацией заявления FOMC в среду и последующими комментариями Джерома Пауэлла.

Показатели инфляции и занятости… причины усиления давления на снижение

Статистические данные дают благоприятные сигналы для сценария снижения ставок ФРС. Инфляция по личным расходам в США за сентябрь(PCE) выросла на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям, а базовая PCE, исключая волатильные компоненты, замедлилась с 2,9% до 2,8%.

Даже показатели занятости начинают показывать признаки охлаждения. Эти макроэкономические изменения усиливают голосы внутри ФРС о необходимости «замедлить темп» повышения ставок. Рынок фьючерсов на ставки(CME FedWatch) оценивает вероятность снижения базовой ставки на 25 базисных пунктов(базиспойнтов) на предстоящем заседании примерно в 90%, а также не исключает дальнейших снижений в следующем году.

Геополитическая напряженность также служит «поддержкой» спроса на безопасные активы. Обстрел энергетической инфраструктуры Украины Россией и застой в мирных переговорах сдерживают поток инвестиций в рискованные активы.

Настоящий интерес рынка — «путь после снижения»

Более важным, чем само снижение ставок, является будущий курс действий ФРС. Инвесторы будут следить за обновлениями точечных графиков(Dot Plot) и пресс-конференцией председателя Пауэлла, чтобы определить скорость снижения ставок в следующем году. В зависимости от этого будет решаться, выйдет ли спотовое золото за пределы текущего бокового диапазона.

Технический анализ: правда и мифы о цене золота

200-дневная скользящая средняя на уровне 4,190 долларов

С технической точки зрения, уровень 4,190 долларов, где расположена 200-часовая экспоненциальная скользящая средняя(EMA), является ключевым для краткосрочного тренда. Этот уровень с начала месяца служил динамической поддержкой для нижней границы спотового золота.

Если эта линия будет пробита, возможна волна технических фиксаций убытков, и цена может опуститься до месячного минимума в диапазоне 4,163–4,164 долларов. В случае дальнейшего снижения, будет нарушен краткосрочный восходящий тренд, сформированный с конца октября, и цена может опуститься ниже 4,100 долларов.

Сопротивление на уровне 4,250–4,260 долларов

При попытке роста важна зона сопротивления в диапазоне 4,250–4,260 долларов. Преодоление верхней границы этого диапазона по закрытию торгов необходимо для попытки восстановления до 4,277–4,278 долларов и психологической отметки 4,300 долларов. Возврат к уровню 4,300 долларов станет сигналом о возобновлении восходящего ралли, начавшегося после конца ноября, — считают эксперты.