Драгоценные металлы сверкают на горизонте: внимательный анализ путей цен на золото в 2025 и 2026 годах

Золото в 2024: год стабильности и множества коррекций

2024 год прошёл с другой историей, чем первоначальные ожидания. Год начался с относительной осторожности: цена колебалась около 2 251 доллара за унцию в первом квартале, под влиянием желания центральных банков диверсифицировать активы и сильного внутреннего спроса на азиатских рынках.

Во втором квартале началась волна роста, цена достигла уровня 2 450 долларов, воспользовавшись ожиданиями смягчения политики по ставкам и увеличением потоков в фонды золота. Третий квартал отметился заметным скачком до 2 672 долларов, когда центральные банки начали реально снижать ставки и азиатские покупатели вновь активизировались.

Последний квартал принёс резкие колебания, что отразилось на ценах: в октябре цена достигла 2 785 долларов, затем немного снизилась из-за американских выборов, и стабилизировалась около 2 660 долларов, что указывает на относительно стабильный год, хотя и не лишённый хаоса.

Золотая волна 2025: рост, которого никто не ожидал

То, что произошло в 2025 году, стало настоящим прорывом. Цены не просто стабилизировались — они взорвались.

Начиная с января по цене 2 798 долларов, цена на драгоценный металл начала стремительный рост. В феврале достигла 2 894 долларов, а в марте — 3 304 доллара, что на 14% больше за месяц. Волна продолжилась и достигла 3 770 долларов к концу сентября.

Но самое драматичное произошло позже. 8 октября золото впервые в истории превысило отметку 4 000 долларов за унцию, достигнув незабываемого достижения. Вскоре, через несколько дней, оно достигло пика в 4 381 доллар в середине октября, превзойдя все прогнозы крупных финансовых институтов.

За этот период цена выросла более чем на 50% — поистине удивительный показатель.

За пределами цифр: факторы, движущие рынком

Рост не был случайным. Собралось несколько логичных факторов:

ФРС и ставки: Федеральная резервная система начала намекать на возможное снижение ставок, что сделало золото — не приносящее процентов — более привлекательным.

Слабый доллар: снижение курса доллара сделало золото дешевле для иностранных покупателей, усилив мировой спрос.

Покупки центральных банков: центральные банки, особенно в развивающихся странах, продолжали покупать драгоценный металл для диверсификации резервов.

Геополитическая неопределённость: рост конфликтов по всему миру заставлял инвесторов искать убежище — и классическим убежищем было золото.

Длочный государственный кризис: длительный американский шатдаун усилил напряжённость и повысил ожидания снижения ставок.

Прогноз на 2026: продолжится ли рост?

С приближением 2026 года мнения о будущем расходятся. Крупные финансовые институты озвучили смелые цифры:

• J.P. Morgan прогнозирует средний уровень 5 000 долларов, с закрытием квартала на уровне 4 900 долларов
• Goldman Sachs видит вероятность достижения 4 000 долларов к середине 2026 года или даже 4 900 долларов в оптимистичном сценарии
• Morgan Stanley ожидает 4 500 долларов к середине 2026
• Standard Chartered прогнозирует 4 300 долларов к концу 2025 и 4 500 долларов за 12 месяцев
• Bank of America предполагает 4 000 долларов в третьем квартале 2026
• HSBC ориентируется на 5 000 долларов
• ANZ ожидает 4 400 долларов к концу 2025 и 4 600 долларов к середине 2026

Разногласия очевидны, но есть консенсус: золото не упадёт резко.

Основные драйверы цен: что нужно отслеживать

Инфляция — враг и союзник

Инфляция — оружие двойного действия. Текущий уровень около 3% в год, выше целевого уровня ФРС в 2%. Это означает, что покупательная способность снижается, и тут на помощь приходит золото как защита капитала.

В 2021 и 2022 годах, когда инфляция достигла рекордных уровней, золото стало убежищем для инвесторов, которые устремились к нему, достигнув примерно 1 900 долларов.

Сила доллара — противоположное влияние

Сильный доллар давит на золото, слабый — поднимает его. В 2020 году, когда США запустили масштабные стимулы, доллар снизился, а цена на золото выросла до 2 075 долларов за унцию в августе — рекордное значение на тот момент.

Центральные банки — теневая сила рынка

Центральные банки владеют около 23% мировых запасов золота. Их решения колеблются на рынке. Увеличение покупок в развивающихся странах поддерживает высокий спрос.

Геополитика — страх продаёт

Кризисы, конфликты, даже политическая неопределённость — всё это заставляет людей бежать к золоту. Во время пандемии COVID-19 в 2020 году акции рухнули, а золото превысило 2 000 долларов впервые, подтвердив свою роль как надёжного убежища.

Инвестиционные фонды — современный спрос

Фонды ETF на золото открыли доступ миллионам для лёгкого входа. В 2020 году, когда началась кризисная ситуация, инвесторы активно вкладывались в эти фонды, добавив около 700 тонн в свои портфели за несколько месяцев — значительный вклад в рост цен.

Ювелирные изделия и промышленное использование — классический спрос

Индия и Китай ежегодно потребляют миллионы унций для ювелирных изделий. Этот стабильный спрос создаёт базу поддержки цен. Кроме того, золото вошло в технологический сектор — от смартфонов до медицинского оборудования.

Инвестиционные стратегии: выбирайте подходящий

Для терпеливых: долгосрочные инвестиции

Покупка слитков или золотых монет и хранение их годами. Преимущества очевидны: безопасность, защита от инфляции, прямое владение. Недостатки: расходы на хранение и страхование, отсутствие немедленного дохода.

Для активных: краткосрочные инвестиции

Фьючерсные контракты позволяют спекулировать на ежедневных движениях цен без владения реальным золотом. Можно зарабатывать как на росте, так и на падении рынка. Но будьте осторожны: кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

Пример: если вложить 1 000 долларов с плечом 1:100, контролировать можно 100 000 долларов. Рост на 10 долларов даст прибыль 10 000 долларов, а снижение на 10 долларов — убыток аналогичный.

Золотая середина: ETF

Фонды ETF на золото обеспечивают гибкость без сложностей хранения. Следят за ценой спот-золота в реальном времени и предлагают высокую ликвидность.

Советы перед началом

Поймите рынок сначала: читайте, учитесь, разбирайтесь, как движется золото. Не идите вслепую.

Определите цели: хотите сохранить капитал? Или быстро заработать? Цель определяет стратегию.

Оцените свою готовность к рискам: несмотря на безопасность золота, краткосрочные колебания возможны.

Не позволяйте сбережениям таять: инфляция медленно съедает их ценность. Золото защитит вас от этого.

Следите за портфелем: не покупайте и забудьте. Анализируйте, корректируйте, ребалансируйте при необходимости.

Держите дисциплину: эмоции — главный враг инвестора. Следуйте своему плану.

Риски, способные изменить игру

Не все прогнозы сбудутся. Есть факторы, которые могут ограничить рост:

• Возврат ФРС к повышению ставок снизит привлекательность золота
• Завершение геополитических конфликтов может снизить спрос на убежища
• Массовый выход из фондов золота в пользу других активов может давить на цены

Итог: путь золота продолжается

Прогнозы на 2025 и 2026 годы обещают насыщенные годы. Цены могут колебаться в диапазоне 4 000 — 5 000 долларов, что является исторически высоким уровнем. Но успех не гарантирован — всё зависит от ваших решений и дисциплины.

Будь то покупка слитков для сохранения капитала, фьючерсы для быстрой спекуляции или ETF для балансировки — золото останется с вами. В эпоху неопределённости лучше металла, который не лжёт и не подводит, не найти.

Первый шаг: определите, чего вы действительно хотите. Всё остальное последует само собой.