Перед покупкой акций IPO что нужно знать? Начинайте с понимания основ

В мире инвестиций появление акций IPO часто сопровождается надеждами и рисками одновременно. Многие инвесторы видят графики цен, которые взлетают более чем на 200%, и принимают решение присоединиться. Но остаются вопросы: Что означает IPO? И почему он важен для инвестиционной деятельности?

Что означает IPO? И что оно значит?

IPO или Initial Public Offering — это процесс, при котором компания впервые решает продать свои акции широкой публике, чтобы привлечь капитал для дальнейшего развития бизнеса. Помимо увеличения капитала, это также возможность дать обычным людям стать частью владельцев компании.

С точки зрения компании, выход на IPO помогает укрепить бренд и повысить имидж в долгосрочной перспективе, когда компания получает признание и регистрируется на фондовой бирже.

Почему инвестиции в акции IPO интересны

Преимущества, которые должен знать инвестор:

• Регулируется Комиссией по ценным бумагам и биржам (ก.ล.ต.) и фондовой биржей, что обеспечивает высокий уровень безопасности
• Получает справедливую выгоду от компании, имея доступ к прозрачной финансовой информации
• В благоприятной экономической ситуации акции IPO могут быстро приносить прибыль за короткий срок
• Подходят для инвесторов, ищущих долгосрочную отдачу, без сложных стратегий — достаточно изучить профиль компании

Ограничения, о которых нужно помнить:

• Компания должна раскрывать всю финансовую информацию, что может использовать конкуренты
• Требуется создание строгой системы внутреннего контроля и консультации с экспертами, что влечет за собой высокие издержки
• Владельцы компании могут потерять контроль при наличии множества акционеров
• Решения будут приниматься советом директоров, а не первоначальными владельцами

Какие требования к компании для IPO

ก.ล.ต. и фондовая биржа предъявляют строгие требования к заявителям:

По структуре и статусу:

• Являться публичной компанией или юридическим лицом, созданным по тайскому законодательству
• Иметь минимальный уставной капитал в 300 миллионов бат перед подачей заявки на IPO
• Доля акционеров не должна быть равна 0 до IPO

По финансовым результатам (выберите один из критериев):

• Критерий чистой прибыли: непрерывно 2-3 года, совокупная прибыль более 50 миллионов бат, за последний год — более 30 миллионов бат
• Критерий рыночной стоимости: рыночная капитализация превышает 7 500 миллионов бат

По управлению:

• Вести деятельность более 3 лет под одним и тем же советом, не менее 1 года
• Иметь четкую структуру распределения акций согласно требованиям ก.ล.ต.
• Создать фонд пенсионных накоплений в соответствии с законом
• Иметь независимый совет и комитет по аудиту согласно стандартам

По финансам:

• Финансовая отчетность должна соответствовать международным стандартам учета
• Аудитор должен иметь разрешение от ก.ล.ต.
• Отсутствие конфликтов интересов

Кто участвует в процессе IPO

Вывод акций на рынок требует сотрудничества нескольких сторон:

• Фондовая биржа Таиланда (SET): обеспечивает торговлю и сопутствующие услуги
• Министерство торговли: преобразует ООО в публичную компанию
• Аудиторы: проверяют финансовую отчетность по стандартам
• Внутренние аудиторы: оценивают системы управления рисками
• Юридические консультанты: подготавливают документы и проводят юридические процедуры
• Оценщики (Valuer): оценивают стоимость связанных активов
• Центр депозитарных услуг (TSD): ведет реестр акционеров
• Эмитенты (Underwriter): помогают продавать и распространять акции IPO
• Финансовые консультанты (FA): дают рекомендации на всех этапах
• ก.ล.ต.: проверяет соответствие требованиям и дает разрешение на предложение

Какие шаги нужно предпринять для подготовки к IPO

Когда компания решает выйти на рынок, необходимо пройти следующие этапы:

1. Изучить правила и связаться с финансовыми консультантами для получения рекомендаций
2. Подготовить все необходимые документы для подачи заявки
3. Преобразовать из ООО в публичную компанию
4. Определить цену размещения и заняться PR
5. Создать фонд пенсионных накоплений и назначить регистратора
6. Вести реестр акционеров и оформить депозит акций без сертификатов
7. Подать заявку в ก.ล.ต.

Откуда берется цена IPO

Одним из важнейших моментов является установление цены акций IPO, что существенно влияет на интерес инвесторов. Обычно цену устанавливают ниже реальной стоимости, чтобы привлечь покупателей.

Инвестиционные банки и финансовые консультанты проводят Book Building — опрос спроса, после чего определяют цену в диапазоне, балансируя между низкой ценой для привлечения инвесторов и высокой, чтобы обеспечить эффективное привлечение капитала.

Пример регистрации IPO в реальности

Допустим, компания XYZ начинала с того, что основатели владели 100% акций:

• 1 800 000 долей, номинал 2 бат/доля
• Общий капитал: 3 600 000 бат

Когда компания решила провести IPO, выпустив дополнительно 800 000 долей:

• Цена IPO: 15 бат/доля
• Собранные средства: 12 000 000 бат (800 000 x 15)
• Стоимость акций основателей: 27 000 000 бат (15 x 1 800 000)

После продажи:

• Основатели сохраняют 69.23% (1 800 000 ÷ 2 600 000)
• Инвесторы IPO — 30.77% (800 000 ÷ 2 600 000)
• Общее количество акций: 2 600 000 долей

После регистрации обе стороны могут свободно торговать акциями на вторичном рынке.

Где и как следить за IPO

Для тех, кто хочет следить за новыми IPO, есть сайт SET:

• Объявления о компаниях, находящихся на рассмотрении (Upcoming IPO)
• Запуски новых акций (New IPO Launch)
• Информация о ценах и номинальной стоимости (P/V Price)
• Скачать документы по каждой компании
• Условия продажи и сроки предложения

Эта информация поможет вам планировать бюджет и принимать инвестиционные решения.

Влияние IPO на экономику

Привлечение капитала через IPO приносит пользу не только компаниям, но и положительно влияет на экономику страны:

• Полученные средства идут на развитие бизнеса, например, в туристическом секторе, который растет
• Создаются рабочие места и стимулируется смежная индустрия
• Инвесторы получают прибыль от владения акциями
• В то же время компании, испытывающие нехватку капитала, могут столкнуться с ограничениями в расширении

Какие есть способы бронирования акций IPO

Способ 1: бронирование на первичном рынке (Primary Market) до листинга

Это возможность для граждан забронировать акции до официального выхода на рынок:

• Компания объявляет через сайт SET или свой сайт
• Брокеры принимают заявки
• Цена бронирования обычно ниже рыночной
• Инвесторы имеют шанс получить прибыль, покупая по низкой цене

Способ 2: покупка на вторичном рынке (Secondary Market) после листинга

Когда компания уже зарегистрирована:

• Первичные инвесторы (IPO Investors) могут продавать свои акции
• Те, кто пропустил, могут купить здесь
• Цена может значительно колебаться, из-за волатильности
• Это передача прав собственности между внешними лицами, компания не получает дополнительных средств

На что обратить внимание инвестору IPO

Перед принятием решения о вложениях стоит учесть:

• Глубоко изучить профиль компании: читать внимательно, не только смотреть на цифры цен
• Не играть в азартные игры: инвестиции в IPO требуют знаний и понимания
• Минимизировать риски: не вкладывать все деньги только в акции IPO
• Следить за информацией: во время ожидания окончания бронирования появляются новые данные

Итог

Те, кто понимает, что такое IPO — Initial Public Offering, и изучил его механизм, увидят, что это перспективный способ инвестирования. Неважно, вы обычный инвестор или профессионал — чем больше учитесь, тем выше шансы на успех. Поэтому не торопитесь, помните, что IPO — это всего лишь инструмент, а правильное решение зависит от ваших знаний и дисциплины.