Что означают внутренний и внешний рынок в торговом программном обеспечении? Ключ к пониманию торговых данных, который должен знать каждый розничный инвестор

Откройте торговое программное обеспечение, и плотные цифры в пятиуровневой котировке вызывают головокружение, особенно данные о “внутренней” и “внешней” торговле — многие инвесторы вообще не могут понять, что означают эти показатели. На самом деле они скрывают истинные мысли участников рынка — кто более спешит, кто гонится за ценой, кто сбрасывает цену. Научившись правильно читать внутренний и внешний объем, вы сможете заранее заметить направления краткосрочного капитала.

Как читать пятиуровневую котировку? Полная логика от заявок на покупку до заявок на продажу

Открывая любую торговую платформу, наиболее очевидным изображением является пятиуровневая котировка. Обычно слева отображаются зеленые заявки на покупку, справа — красные на продажу. Что означают эти цифры?

Пять заявок на покупку показывают самые высокие цены на покупку — то есть заявки покупателей, желающих купить по этой цене, и сколько лотов они готовы купить. Пять заявок на продажу — это самые низкие цены на продажу и количество лотов, которые продавцы готовы продать по этим ценам.

Например, если вы видите «Покупка 1 203.5元/971 лот», это значит, что текущая самая высокая цена предложения — 203.5元, и желающих купить по этой цене — 971 лот. В то же время «Продажа 1 204.0元/350 лот» означает, что самая низкая цена продажи — 204.0元, и продавцы готовы продать 350 лот.

Но есть важный момент: все эти уровни показывают неподтвержденные заявки, которые могут быть в любой момент отменены, — это не гарантированные сделки.

Внутренний и внешний объем: кто активнее гонится за ценой?

Суть внутреннего и внешнего объема очень проста — различие в том, кто более спешит: покупатель или продавец.

Когда инвестор хочет немедленно продать, не желая ждать, и соглашается на сделку по цене «Покупка 1», это означает, что продавец активно идет навстречу покупателю. Этот объем считается внутренним объемом, что говорит о том, что продавец более спешит, готов снизить цену или даже сбросить цену, что является сигналом медвежьего настроения. Обратное — когда объем заявок на покупку превышает объем заявок на продажу, внутренний объем обычно меньше.

Напротив, если инвестор хочет немедленно купить по цене «Продажа 1» или даже выше, это означает, что покупатель активно гонится за ценой. Этот объем считается внешним объемом, что свидетельствует о высокой активности покупателей, их готовности покупать по высоким ценам, что обычно указывает на сильное бычье давление. Когда заявки на покупку превышают заявки на продажу, внешний объем увеличивается.

Чтобы понять это лучше на практике, возьмем пример: в какой-то момент цена TSMC — «Заявка на покупку 1160元/1415 лот, заявка на продажу 1165元/281 лот». Если кто-то сразу продает 50 лотов по 1160元, эти 50 лотов — внутренний объем. Если другой инвестор сразу покупает 30 лотов по 1165元, эти 30 лотов — внешний объем.

Что такое соотношение внутреннего и внешнего объема? Как определить силу покупок и продаж?

Сравнивая внутренний и внешний объем, получаем соотношение внутреннего и внешнего объема:

Соотношение = внутренний объем ÷ внешний объем

• Если > 1: внутренний объем превышает внешний, продавцы более активны, преобладает медвежье настроение, рынок склонен к падению
• Если < 1: внешний объем больше внутреннего, покупатели активнее, бычий настрой, сигнал к росту
• Если = 1: баланс сил, рынок в состоянии неопределенности, нужно ждать новых сигналов

Но важно помнить — это соотношение отражает только текущие сделки, полагаться только на него — ошибка.

Совместное использование внутреннего и внешнего объема с ценой и объемом — ключ к истине

Умный инвестор не ограничивается только соотношением внутреннего и внешнего объема, а анализирует его вместе с движением цены, объемом торгов и структурой ордеров:

Внешний объем > внутренний, и цена растет
→ Покупатели активно идут в рынок, поднимая цену — это здоровый бычий сигнал. Если объем растет, то и импульс краткосрочного роста усиливается.

Внутренний объем > внешний, и цена падает
→ Продавцы активно сбрасывают актив, вызывая снижение цены — это здоровый медвежий сигнал. При увеличении объема давление на снижение усиливается.

Внешний объем > внутренний, но цена остается в боковике или падает, объем скачет
→ Возможна «ложная бычья ловушка». Основные игроки намеренно выставляют заявки на продажу, чтобы привлечь мелких трейдеров к покупке (создавая внешний объем), а на самом деле тайно сбрасывают актив. Часто такие ситуации возникают при консолидации, когда внешний объем явно превышает внутренний, но заявки на продажу в глубине (на уровне «Продажа 1» — «Продажа 3») постоянно увеличиваются, и в итоге цена резко падает.

Внутренний объем > внешний, и цена растет, а объем скачет
→ Возможна «ложная медвежья ловушка». Основные игроки искусственно создают заявки на покупку, чтобы сбить цену (создавая внутренний объем), а затем тихо собирают ликвидность. Например, цена немного растет, внутренний объем превышает внешний, заявки на покупку в глубине постоянно увеличиваются, а цена продолжает расти.

Инвестору важно быть внимательным к этим «противоречивым сигналам», потому что рынок влияет не только объемом, но и настроением, новостями, фундаментальными факторами.

Уровни поддержки и сопротивления: продвинутые применения внутреннего и внешнего объема

Глубокий технический анализ показывает, что уровни поддержки и сопротивления важнее, чем просто соотношение внутреннего и внешнего объема.

Уровень поддержки — это такой ценовой диапазон, где после падения цена «не идет ниже». Хотя внутренний объем > внешний говорит о продаже, при достижении уровня поддержки крупные покупатели считают цену достаточно низкой и начинают активно входить в рынок, создавая сильную покупательскую активность. Это хорошая точка для входа в длинную позицию.

Уровень сопротивления — это ситуация, когда внешний объем превышает внутренний, и цена пытается расти, но сталкивается с сильным сопротивлением. Обычно это уровень, где ранее покупатели в зоне высокой цены не хотят продавать, и при приближении к нему активизируются продавцы, закрывающие позиции и не дающие цене расти дальше.

Практическая стратегия такова:

• Покупать при приближении к уровню поддержки
• Продавать или закрывать позиции при приближении к уровню сопротивления
• Внутри диапазона — торговать на разнице между уровнями

Но если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, ситуация меняется — это сигнал о смене силы покупателей или продавцов, и дальше возможен тренд в сторону пробоя.

Преимущества и ловушки внутреннего и внешнего объема

Плюсы:

• Высокая оперативность, данные обновляются вместе с сделками, быстро отражая активность участников
• Простота понимания, подходит новичкам
• В сочетании с заявками и объемами помогает точнее прогнозировать краткосрочные движения

Минусы:

• Легко манипулировать. Через выставление и отмену заявок можно создавать фальшивые показатели внутреннего и внешнего объема
• Отражают только краткосрочную активность, не показывают долгосрочную тенденцию
• Использовать только их — риск ошибиться, нужно дополнять анализом объемов, техническими и фундаментальными данными

Итог: внутренний и внешний объем — лишь вспомогательные инструменты, полноценный анализ — залог успеха

Внутренний и внешний объем по сути — индикаторы, показывающие, кто более спешит: покупатель или продавец. Большой внутренний объем говорит о том, что продавцы активно сбрасывают актив, внешний — что покупатели гонятся за ценой. Но для принятия инвестиционных решений нельзя полагаться только на один показатель.

Цена акций зависит от множества факторов — технического анализа (внутренний и внешний объем, уровни поддержки и сопротивления), фундаментальных данных о компании, макроэкономики, настроений на рынке. Когда заявки на покупку превышают заявки на продажу, кажется, что покупатели заходят активно, но если у компании есть проблемы, это может не помочь.

Поэтому важно хорошо разбираться в техническом анализе (уметь читать внутренний и внешний объем, находить уровни поддержки и сопротивления), следить за фундаментом и экономическими данными, а также управлять рисками — только так можно повысить шансы на успех. Вся эта плотная цифирь в ордербуке в конечном итоге рассказывает одну историю — сколько людей смотрит на рынок «вверх», сколько — «вниз», и кто сейчас говорит.