Золото снова выросло выше отметки $4,300 на фоне неопределенности с ФРС, что стимулирует спрос на активы-убежища

Золото на этой неделе подает бычьи сигналы, вновь захватывая территорию выше уровня $4 300 USD (примерно эквивалентно £3 400 GBP для трейдеров из Великобритании) после достижения семинедельного пика в $4 353. Желтый металл сумел удержать большую часть своих недельных прибылей, выросших более чем на 0,51%, даже несмотря на то, что трейдеры фиксируют часть прибыли перед закрытием недели.

Техническая картина: Быки остаются у руля несмотря на фиксацию прибыли

Техническая настройка для XAU/USD указывает на то, что восходящий тренд еще далек от завершения. Индекс относительной силы (RSI) показывает бычий сигнал и вошел в зону перекупленности, что сигнализирует о сохранении сильного импульса покупок. На текущих уровнях около $4 302 золото остается поддержанным совокупностью факторов, удерживающих его в покупках.

Пробой выше дневного максимума в $4 353 откроет путь к рекордному максимуму в $4 381, с психологическими целями на уровнях $4 400, $4 450 и, в конечном итоге, $4 500. Если же начнется снижение, обратите внимание на максимум 11 декабря в $4 285, а также уровни поддержки в $4 250 и $4 200.

Сообщения ФРС создают туман в политике, укрепляя привлекательность золота

Официальные лица Федеральной резервной системы разными сигналами намекают на неопределенность относительно направления ставок. Два участника последнего решения выразили серьезную озабоченность по поводу слишком высокого уровня инфляции, особенно учитывая отсутствие свежих экономических данных для руководства политикой.

Канзас-Сити ФРС Джеффри Шмид отметил, что инфляция остается «слишком горячей» и заявил, что монетарная политика должна оставаться «умеренно ограничительной». Он отметил: «Сейчас я вижу экономику, которая демонстрирует импульс, и инфляцию, которая слишком высока, что говорит о том, что политика не является чрезмерно жесткой». В то же время президент Чикагского ФРС Остин Гулсби предпочитает более осторожный подход, призывая к дополнительным данным перед смягчением — хотя он и дал понять, что «не настроен резко повышать ставки в следующем году» и прогнозирует снижение на 50 базисных пунктов, если условия будут развиваться ожидаемым образом.

Президент ФРС Филадельфии Анна Полсон сосредоточилась на слабости рынка труда, в то время как президент ФРС Кливленда Бет Хаммэк сохранила свою ястребиную позицию, предпочитая более жесткую политику для дальнейшего снижения инфляции. Фрагментарные сообщения центрального банка — именно тот тип неопределенности, который поддерживает спрос на золото.

Экономические данные показывают смешанную картину на фоне искажений из-за закрытия правительства

Последние данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США выросли до 236 тысяч за неделю, завершившуюся 6 декабря, что значительно выше предыдущих 192 тысяч. Однако количество продолжающих заявок снизилось до 1,838 миллиона с 1,937 миллиона, что указывает на некоторую стабилизацию в долгосрочной безработице. Глава ФРС Джером Пауэлл предупредил, что большая часть недавних данных может быть «искажена» из-за закрытия правительства США, что усложняет оценку истинных экономических условий.

Отсутствие ясных данных по инфляции — особенно задержанных данных по индексу потребительских цен (CPI) — оставляет рынки в неведении относительно следующих шагов ФРС. Эта неопределенность является классическим фактором поддержки для золота, которое хорошо себя чувствует, когда ожидания по ставкам остаются неясными.

Доллар остается без изменений, а реальные доходности снижаются

Индекс доллара США (DXY) остается практически на уровне 98,35, не создавая существенного сопротивления для драгоценных металлов. Более того, реальные доходности — которые движутся в обратную сторону от золота — снизились примерно на 2,5 базисных пункта до 1,872%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на четыре базисных пункта до 4,19%, но снижение реальных доходностей остается структурной поддержкой цен на золото.

Геополитическая напряженность поддерживает спрос на активы-убежища

Переговоры по миру между Россией и Украиной, похоже, зашли в тупик. Пресс-секретарь Белого дома подтвердил, что президент Трамп разочарован прогрессом переговоров и разочарован тем, что президент Украины Зеленский не поддержал американский мирный план. Этот замороженный геополитический сценарий удерживает активы-убежища, такие как золото, на высоком уровне.

Сочетание неопределенности в политике ФРС, геополитической напряженности, слабых данных по рынку труда и снижающихся реальных доходностей создает благоприятный фон для удержания спроса на золото около уровня $4 300 USD и выше.