Основные концепции и стратегии реализации, которые должен знать новичок в инвестициях в облигации

Многие из вас, кто встречает Новый год, задумываются о приумножении своих активов, верно? Тогда почему бы не начать с ‘инвестиций в облигации’? Среди инвесторов, желающих одновременно стабильный денежный поток и соответствующую доходность, популярность облигаций постоянно растет.

Основы инвестирования в облигации: эмитент и структура погашения

Облигации — это своего рода ‘документы о задолженности’, выпускаемые правительствами, финансовыми учреждениями, государственными предприятиями и частными компаниями для привлечения капитала. Покупая облигацию, инвестор получает регулярные проценты и возврат основной суммы при погашении.

Рассмотрим особенности рынка облигаций в 2025 году: он предлагает доходность выше традиционных срочных вкладов и при этом демонстрирует значительно меньшую волатильность по сравнению с акциями. Годовая доходность 3-летних государственных облигаций Кореи составляет около 3,3%, тогда как срочные вклады в банках — ниже. В то же время, государство гарантирует возврат основной суммы и процентов, что делает кредитный риск очень низким.

В последнее время на рынке появляются инновационные продукты, такие как цифровые облигации на базе блокчейна и ESG-облигации, что значительно расширяет выбор инвестиций в облигации.

Пять привлекательных аспектов инвестирования в облигации

Чтобы правильно понять инвестиции в облигации, важно четко знать их особенности.

Первое — гарантия стабильности

Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем ниже риск погашения. Облигации высокого качества, такие как AAA или AA, обеспечивают безопасность, сравнимую с депозитами.

Второе — регулярный денежный поток

Большинство облигаций платят проценты каждые 3–6 месяцев. В 2025 году доходность 3-летних государственных облигаций составляет около 2,3–2,4%, а корпоративные облигации с высоким рейтингом — 4–6%.

Третье — высокая ликвидность

Облигации можно свободно торговать на внутреннем и внешнем рынках до их погашения. В первом квартале 2025 года средний ежедневный объем торгов на корейском рынке облигаций составляет около 25 трлн вон, что свидетельствует о высокой ликвидности.

Четвертое — возможность получения прибыли за счет изменения ставок

При снижении рыночных ставок цены существующих облигаций растут, при росте — падают. Используя эту волатильность, можно реализовать прибыль на разнице цен.

Пятое — налоговые льготы

Личные инвесторы, вкладывающие напрямую в облигации, платят налог только на доходы от процентов, а прибыль от продажи — освобождена от налога. Некоторые продукты, такие как ESG-облигации, могут предоставлять дополнительные налоговые преимущества.

Инвестиции в облигации vs срочные вклады: что лучше?

Оба инструмента приносят регулярный доход, но их структура и механизмы работы существенно отличаются.

Срочные вклады — это ‘гарантированные’ продукты, при которых банк управляет средствами вкладчика и выплачивает оговоренные проценты по истечении срока. Защита вклада обеспечивается законом о страховании вкладов до 50 млн вон (в этом году планируется расширение до 1 млрд).

Инвестиции в облигации зависят от кредитоспособности эмитента и предполагают возможность свободной торговли на рынке. В случае снижения ставок можно получить дополнительную прибыль за счет роста цены облигации. Также отсутствуют штрафы за досрочное расторжение, как в случае с вкладом.

Основные виды облигаций и сравнение доходности

Облигации делятся по эмитенту, кредитному рейтингу и сроку.

Государственные облигации — выпускаются правительством, имеют самый высокий кредитный рейтинг, но и более низкую доходность.

Специальные облигации — выпускаются государственными предприятиями, такими как Korea Electric Power Corporation или дорожные корпорации, с чуть более высокой доходностью.

Муниципальные облигации — выпускаются местными органами власти, риск чуть выше, но остаются относительно стабильными.

Финансовые облигации — выпускаются банками и финансовыми институтами, обладают высокой ликвидностью и подходят для краткосрочного управления капиталом.

Корпоративные облигации — выпускаются компаниями, доходность зависит от кредитного рейтинга эмитента. Перед инвестированием обязательно проверяйте кредитоспособность компании.

Облигации США — считаются одними из самых надежных активов, позволяют диверсифицировать долларовые активы и хеджировать валютные риски.

Основные показатели доходности по ключевым облигациям в 2025 году

Выбор облигаций требует точного понимания их характеристик и соответствия инвестиционным целям и планам.

Для кого подходит инвестирование в облигации?

Инвестиции в облигации особенно подходят тем, кто ставит во главу угла стабильность.

Если вам нужен регулярный денежный поток, облигации позволяют получать предсказуемый доход благодаря регулярной выплате процентов. Пенсионеры или инвесторы, близкие к пенсии, могут получать более высокий доход, чем по депозитам, при меньшей волатильности.

Если вы хотите сбалансировать портфель в периоды высокой волатильности рынка, облигации — эффективный инструмент диверсификации. Они менее подвержены ценовым колебаниям и обеспечивают фиксированный доход при удержании до погашения.

Для тех, кто хочет снизить налоговую нагрузку или диверсифицировать активы по всему миру, облигации предоставляют налоговые льготы и возможности инвестирования за рубежом. Например, зарубежные облигации, такие как американские, позволяют хеджировать валютные риски через долларовые активы.

Основные риски и способы их минимизации

Несмотря на репутацию относительно безопасных инструментов, у облигаций есть риски, которые легко упустить из виду новичкам.

Рост ставок — падение цен

Если Банк Кореи повысит ключевую ставку, цены существующих облигаций могут снизиться. Например, купив облигацию с доходностью 3%, при росте рыночных ставок до 4% цена этой облигации упадет, поскольку она станет менее привлекательной. В периоды повышения ставок разумно выбирать краткосрочные или плавающие облигации.

Риск ухудшения кредитного рейтинга эмитента

Если компания, выпустившая облигацию, столкнется с финансовыми трудностями или банкротством, есть риск не получить возврат основной суммы. Особенно это касается облигаций с низким рейтингом. Для снижения риска выбирайте облигации с рейтингом AAA или AA.

Валютный риск при иностранных облигациях

Облигации за границей торгуются в долларах, и изменение курса валюты влияет на доходность в рублях. Падение доллара приведет к снижению дохода при конвертации. Чтобы снизить валютные риски, используйте хеджирующие ETF или ограничивайте долю долларовых активов.

Как начать инвестировать в облигации?

В 2025 году в Корее есть три основных способа начать инвестировать в облигации:

Покупка отдельных облигаций

Через торговые платформы брокеров, банки или финансовые платформы можно купить государственные, специальные или корпоративные облигации. При этом налог на доходы от процентов платится, а прибыль от продажи — освобождена от налога.

Инвестиционные фонды облигаций

Можно вложиться в фонды, управляемые управляющими, которые диверсифицируют вложения по разным облигациям. Это позволяет снизить риски, но за управление взимается комиссия.

Облигационные ETF

Облигационные ETF торгуются на бирже как акции, обеспечивая высокую ликвидность и автоматическую диверсификацию. Это удобный и недорогой способ входа.

Важные вопросы для новичков в облигациях

Q. Облигации тоже гарантируют 100% возврат основного долга, как депозиты?

A. Нет. Облигации не защищены законом о страховании вкладов, и при банкротстве эмитента есть риск потери капитала. Особенно это касается облигаций с низким рейтингом или субординированных. Перед инвестированием обязательно проверяйте кредитный рейтинг и структуру продукта.

Q. Что еще важно учитывать, кроме кредитного рейтинга?

A. Важно изучить риск продукта, ликвидность, структуру погашения, инвестиционный меморандум и кредитные отчеты. Риск продукта — это показатель, насколько легко его можно продать или выкупить, а также сложность структуры.

Q. Как влияет изменение ставок на цену облигаций?

A. Облигации и ставки движутся в противоположных направлениях. Рост ставок снижает цену облигации, снижение — повышает. Перед продажей важно учитывать текущие и ожидаемые ставки, чтобы понять возможную прибыль или убыток.

Q. Как выбрать срок погашения, соответствующий моим целям?

A. Выбирайте облигации с сроком, соответствующим вашему инвестиционному плану. Для краткосрочных целей — короткие облигации, для долгосрочных — длинные. Обратите внимание, что облигации с низким объемом торгов могут иметь неудобные цены при продаже до погашения, поэтому лучше инвестировать средствами, которые можно держать до конца.

Q. Как добиться диверсификации с помощью облигаций?

A. Облигации имеют низкую корреляцию с акциями, поэтому их включение в портфель снижает общую волатильность. Особенно в периоды изменений ставок правильное сочетание облигаций и акций помогает управлять рисками.

Q. Как сравнить доходность облигаций?

A. Нужно сравнивать доходность облигаций с похожими сроками и рейтингами. Информацию можно найти на портале BondInfo или в отчетах агентств. Не ориентируйтесь только на номинальную ставку — учитывайте условия сделки и ликвидность.

Q. Что такое ESG-облигации?

A. ESG-облигации — это облигации, выпускаемые для финансирования проектов с экологической, социальной ответственностью и хорошим управлением. Инвесторы могут не только получать доход, но и способствовать устойчивому развитию, а некоторые продукты предоставляют налоговые льготы или государственную поддержку. Это глобальный тренд с высоким потенциалом роста.

Итог: защищайте и приумножайте свои активы с помощью облигаций

В последнее время растет интерес к облигациям на фоне ожиданий снижения ставок, что повышает их цену. Возможно, сейчас самое подходящее время для серьезных инвестиций в облигации.

Инвестиции в облигации позволяют получать доход выше, чем по депозитам, при этом риски ниже, чем у акций, что делает их привлекательным инструментом для сохранения и приумножения капитала.

Если вы новичок, начните с более безопасных вариантов, таких как государственные облигации или ETF, и постепенно расширяйте портфель за счет корпоративных и зарубежных облигаций — так будет разумнее и безопаснее.