Руководство по инвестициям в облигации: практические стратегии для инвесторов, желающих сочетать безопасность и доходность

Почему сейчас стоит обратить внимание на инвестиции в облигации

К 2025 году ясно, почему облигации становятся горячей темой на рынке финансовых технологий. Они обещают более высокую доходность, чем срочные депозиты в банках, при этом не требуют постоянного внимания из-за высокой волатильности, характерной для акций. Ожидания снижения процентных ставок усиливают вероятность роста цен на облигации. В последнее время на рынке появляются инновационные продукты, такие как цифровые облигации на базе блокчейна, ESG-облигации и другие, что расширяет выбор для инвесторов.

Облигации — это долговые расписки, выпускаемые правительствами, компаниями и государственными учреждениями для привлечения капитала. Инвестор покупает облигацию, предоставляя деньги эмитенту, и взамен получает регулярные проценты и возврат основной суммы при погашении.

Четыре ключевых преимущества облигаций

Безопасность и доходность
Государственные облигации и корпоративные облигации класса AAA практически не несут риска потери основной суммы. В 2025 году годовая доходность 3-летних государственных облигаций Южной Кореи составляет около 3.3%, что выше по сравнению с срочными депозитами. Корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом могут приносить доход до 4–6%.

Регулярный денежный поток
Большинство облигаций выплачивают проценты каждые 3–6 месяцев. Это идеально подходит для инвесторов, нуждающихся в стабильных доходах после выхода на пенсию или желающих получать регулярный доход. Процентные ставки зависят от рыночных условий и кредитного рейтинга эмитента.

Ликвидность до погашения
Облигации можно продавать в любой момент, не дожидаясь срока погашения. В активном рынке, где средний дневной объем торгов по облигациям составляет около 25 трлн вон, легко осуществлять сделки, что значительно отличается от срочных депозитов.

Возможности дохода при изменении ставок
Если рыночные ставки снижаются, цены на существующие облигации растут. Обратная ситуация — при снижении ставок держатели облигаций могут зафиксировать прибыль при продаже.

Срочные депозиты vs облигации: что выбрать

На первый взгляд оба инструмента платят проценты, но их структура и механизмы работы существенно различаются.

Срочный депозит — это гарантия возврата основного долга и фиксированного процента при сохранении средств до окончания срока. В соответствии с законом о защите вкладов, максимум 50 млн вон защищены, а в этом году лимит планируют увеличить до 100 млн. В случае досрочного расторжения ставка снижается.

Облигации зависят от кредитоспособности эмитента и не подпадают под защиту вкладов. Однако их можно свободно продавать на рынке до погашения, а при снижении ставок можно заработать на разнице цен. Особенно привлекательна возможность инвестировать напрямую в отдельные облигации без налога на разницу при продаже.

Виды облигаций: доходность и риски

Государственные облигации: выпускаются правительством, имеют высший кредитный рейтинг(AA). Самая высокая безопасность, но и доходность относительно низкая(примерно 3.32%).

Специальные облигации: выпускаются государственными предприятиями, такими как Korea Electric Power Corporation или дорожные корпорации. Не так безопасны, как государственные облигации, но всё равно достаточно стабильны, с доходностью около 4.10%(.

Муниципальные облигации: выпускаются местными органами власти, риск чуть выше, чем у государственных, но остаются относительно стабильными)примерно 3.65%(.

Корпоративные облигации: выпускаются компаниями, с большим разбросом кредитных рейтингов. Облигации высококлассных компаний)AAA( дают около 3.95%, а облигации компаний с низким рейтингом могут приносить значительно более высокую доходность, но с увеличенным риском потери основного долга.

Облигации США: считаются самыми безопасными активами в мире)AAA(. Ожидаемая доходность около 4.25%, плюс диверсификация за счет доллара и хеджирование валютных рисков делают их популярными среди инвесторов в Южной Корее.

Три риска, которых нужно избегать при инвестировании в облигации

Ловушка повышения ставок
Рост ставок ведет к падению цен на существующие облигации. Например, облигация с доходностью 3%, при росте рыночных ставок до 4%, потеряет привлекательность и подешевеет. В условиях ожидания повышения ставок разумно выбирать краткосрочные облигации или облигации с плавающей ставкой.

Игнорирование кредитного риска
Если компания-эмитент обанкротится, вернуть основной долг может не получиться. Облигации с низким рейтингом особенно подвержены этому риску. Новичкам рекомендуется начинать с облигаций высокого рейтинга, таких как AAA или AA.

Нестабильность валютных курсов
Облигации за рубежом) особенно американские( подвержены валютным рискам. Падение курса доллара уменьшит доходность при пересчете в вон. Если есть опасения по валютным рискам, стоит рассмотреть хеджированные ETF или снизить долю зарубежных облигаций для диверсификации.

Как начать инвестировать в облигации

Покупка отдельных облигаций
Можно приобрести государственные, специальные или корпоративные облигации через торговые платформы брокеров, банки или финансовые платформы. Налог на доходы от процентов взимается, а прибыль от продажи — нет.

Облигационные фонды
Инвестирование в фонды, управляемые управляющими активами, которые вкладывают в разнообразные облигации. Позволяет снизить риски за счет диверсификации, но взимается комиссия.

Облигационные ETF
Можно торговать на бирже так же, как акции. Обладает низкими комиссиями, высокой ликвидностью и хорошей диверсификацией.

Контрольный список для инвестора в облигации

Нужен ли вам регулярный денежный поток? → Тогда выбирайте облигации с регулярными выплатами процентов.

Хотите стабильную доходность без больших колебаний? → Распределите часть портфеля в облигации, чтобы снизить общий риск.

Интересуетесь налоговой оптимизацией и глобальной диверсификацией? → Инвестируйте напрямую в облигации для налоговых льгот, используйте ESG-облигации для налоговых преимуществ, а зарубежные облигации помогут снизить валютные риски.

Последние советы: условия успешных инвестиций в облигации

Облигации считаются относительно безопасными, но это не означает абсолютную безопасность. Перед инвестированием обязательно проверьте кредитный рейтинг эмитента, сложность продукта и его ликвидность.

Для новичков разумно начинать с государственных облигаций или облигационных ETF — это более безопасные инструменты. После накопления опыта и понимания можно постепенно расширять портфель за счет корпоративных и зарубежных облигаций.

Особенно в периоды, когда ожидается снижение ставок, как в 2025 году, рынок облигаций может стать очень активным. Сейчас — отличное время для систематического подхода к инвестированию в облигации.