Полное руководство по кредитному плечу на фондовом рынке: от принципов до управления рисками в одном месте

Почему каждый терпит неудачу: начинаешь без знания о leverage

Торговля с использованием leverage — это соблазн заработать большие прибыли на небольшом капитале, но одновременно это область, в которой большинство новичков терпит неудачу. Почему так происходит? Потому что многие игнорируют простой факт: убытки также увеличиваются в разы.

Леверидж на фондовом рынке, валютном рынке или фьючерсах — принцип один и тот же. Это заимствование средств у брокера для открытия позиции, превышающей собственный капитал, при этом увеличение прибыли сопровождается увеличением убытков — это ключевой момент. В этой статье я расскажу о принципах работы leverage, расчетах прибыли и убытков, а также о правилах управления рисками, которых обязательно нужно придерживаться.

Основы leverage: применение принципа рычага в финансах

В торговле leverage — это использование заемных средств у брокера(, чтобы вести торговлю. Как в физике, где рычаг позволяет перемещать тяжелые предметы меньшими усилиями, так и при использовании leverage можно торговать активами в разы больше своего капитала.

Рассмотрим конкретный пример.

Без leverage: капитал 1000000₩ → возможность открыть позицию на 1000000₩
При использовании 10-кратного leverage: капитал 1000000₩ → возможность открыть позицию на 10000000₩

Во втором случае ваш собственный капитал — 1000000₩, а 9000000₩ вы берете взаймы у брокера, и в итоге торгуете активами на сумму 10000000₩. Именно это и есть понятие коэффициента leverage.

Механизм, при котором прибыль и убытки увеличиваются в несколько раз

Ключ к пониманию leverage — это то, что результат торговли увеличивается в несколько раз. Сравним два сценария.

Сценарий 1: без leverage

• Капитал: 1000000₩
• Размер позиции: 1000000₩
• Рост цены на 1% → прибыль 10000₩
• Падение цены на 1% → убыток 10000₩

Сценарий 2: с 10-кратным leverage

• Капитал: 1000000₩
• Размер позиции: 10000000₩ )Капитал + заем 9000000₩(
• Рост цены на 1% → прибыль 100000₩
• Падение цены на 1% → убыток 100000₩

Как видно, leverage увеличивает и прибыль, и убытки в 10 раз. Именно поэтому его называют «двуличным мечом».

Рассмотрим более экстремальный пример.

Если с капиталом 1000000₩ открыть позицию на 20000000₩ с 20-кратным leverage:

• Рост цены на 5% → прибыль 1000000₩ )равно капиталу(
• Падение цены на 5% → убыток 1000000₩ )весь капитал(

Малейшее изменение цены на 5% может полностью уничтожить ваш капитал.

Маржа и маржин-колл: важные понятия

Чтобы торговать с leverage, нужно понять такие понятия, как маржа) и маржин-колл(.

Маржа — это сумма, которую нужно оставить в качестве залога для поддержания позиции. Для брокера это гарантия того, что трейдер способен покрыть возможные убытки.

Например:

• При использовании 10-кратного leverage обычно требуется около 10% от общего объема позиции в качестве маржи
• Чтобы открыть позицию на 1 000 000₩ при капитале 1000000₩, нужно оставить в марже 100000₩

Маржин-колл возникает, когда рынок движется против вас и убытки приближаются к уровню маржи. Тогда:

1. Брокер требует внести дополнительную маржу
2. Если этого не сделать — позиция автоматически закрывается
3. Убытки фиксируются в полном объеме

Многие начинающие сталкиваются с неожиданными потерями именно из-за маржин-коллов.

Эффективность leverage в зависимости от размера позиции

Главное преимущество leverage — это эффективность капитала.

Если есть 1000000₩:

• Без leverage: можно открыть только одну позицию на 1000000₩
• С 10-кратным leverage: можно открыть 10 позиций по 1000000₩

Это позволяет диверсифицировать инвестиции. Активы, которые раньше было сложно купить из-за высокой стоимости, теперь доступны для торговли.

Также для краткосрочной торговли)деньевой трейдинг( использование leverage — необходимость. В валютных рынках с небольшими дневными колебаниями стандартно используют кредитное плечо 100:1 и выше.

Торговля с leverage vs без leverage

Если сравнить эти подходы:

Плюсы торговли с leverage:

• Потенциальная прибыль выше )даже при небольших колебаниях цены(
• Высокая эффективность капитала )можно открыть много позиций за меньшие деньги(
• Легко диверсифицировать портфель
• Полезно для хеджирования рисков

Минусы торговли с leverage:

• Убытки тоже увеличиваются )может превысить вложенный капитал(
• Риск маржин-колла
• Высокая волатильность увеличивает риск убытков
• Процентные расходы)на заемные средства, свопы(
• Психологический стресс) из-за больших колебаний

Без leverage:

• Убытки не могут превысить вложенный капитал
• Маржин-колл невозможен
• Для получения высокой прибыли нужен большой капитал
• Подходит для долгосрочных стратегий
• Рекомендуется новичкам

Таблица сравнения:

Как понять, подходит ли вам торговля с leverage

Перед началом торговли с leverage задайте себе вопросы:

1. Готовы ли вы психологически?

   • Можете ли вы принять убытки, превышающие ваш капитал?
   • Можете ли выдержать стресс от больших колебаний?
   • Готовы ли торговать без эмоций?

2. Есть ли у вас опыт?

   • Знаете ли вы основы анализа рынка?
   • Есть ли опыт краткосрочной торговли?
   • Понимаете ли принципы управления рисками?

3. Ваш финансовый статус подходит ли?

   • Есть ли у вас достаточные средства для убытков?
   • Не используете ли вы для торговли деньги на жизнь или срочные нужды?

Если хотя бы на один вопрос ответ «нет», лучше воздержаться от торговли с leverage.

5 ключевых правил управления рисками при реальной торговле

Если вы начали торговать с leverage, обязательно придерживайтесь этих правил.

1. Обязательно устанавливайте стоп-лосс

Перед входом в позицию определите уровень, при достижении которого позиция автоматически закроется. Это поможет:

• Ограничить убытки
• Не поддаваться эмоциям
• Зафиксировать максимально допустимый убыток

2. Строго контролируйте размер позиции

Общие рекомендации:

• Не теряйте более 2-5% капитала на одну сделку
• Общий объем позиций не должен превышать 50-100% капитала

Например, при капитале 1000000₩ ограничьте убытки по одной сделке 20000-50000₩.

3. Диверсифицируйте портфель

• Инвестируйте в разные активы
• Не позволяйте всем позициям двигаться в одном направлении одновременно
• Используйте активы с низкой корреляцией

4. Используйте трейлинг-стопы для защиты прибыли

Когда позиция приносит прибыль:

• Поднимаете стоп-лосс вместе с ростом цены
• Защищаете прибыль от внезапных разворотов рынка
• Зафиксируете прибыль, если рынок развернется

5. Не злоупотребляйте высоким leverage

• Новичкам: используйте 2-3x
• Опытным трейдерам: 5-10x
• В высоковолатильных рынках — еще ниже

Более 50-кратного leverage избегают даже профессионалы, потому что даже небольшие колебания в 1-2% могут полностью уничтожить капитал.

Финансовые инструменты с использованием leverage

Леверидж на фондовом рынке:
В развитых странах используют маржинальные счета с кредитным плечом 5-10x. В России и Корее структура схожа.

Валютная торговля:
На валютных рынках с низкой волатильностью используют плечо 50:1, 100:1 и выше. Высокая ликвидность позволяет быстро закрывать позиции.

**CFD (Контракты на разницу цен):
Это сделки, при которых не владеешь активом, а зарабатываешь на его ценовых колебаниях. Часто используют для краткосрочной торговли с leverage.

Фьючерсы:
Договоры на покупку или продажу актива в будущем по заранее оговоренной цене. Требуют меньшей маржи, что создает эффект leverage.

Опционы:
Право купить или продать актив по определенной цене. Позволяют торговать с меньшим капиталом, но с большим объемом.

Ведение торгового дневника: привычка успешного трейдера

Еще один важный совет — ведите торговый дневник.

При каждой сделке:

• Записывайте причины открытия и закрытия позиции
• Анализируйте причины прибыли или убытка
• Учитесь на ошибках

Регулярный анализ прошлых сделок помогает:

• Объективно видеть свои торговые паттерны
• Выявлять эмоциональные ошибки
• Постепенно повышать мастерство

Это — главный различие между новичком и опытным трейдером.

Итог: как правильно подходить к leverage

Торговля с leverage увеличивает одновременно и прибыль, и убытки.

Общие черты успешных трейдеров:

1. Знают свои возможности по рискам
2. Строго соблюдают стоп-лоссы
3. Избегают чрезмерного leverage
4. Постоянно ведут учет и совершенствуются
5. Моделируют худшие сценарии

Принцип одинаков для фондового рынка и валюты: лучше сосредоточиться на стабильном росте капитала, чем на попытках быстро заработать с высоким риском. Это — путь к долгосрочному успеху и большим доходам.