Когда приходит инфляция: понимание меняющейся экономической ситуации

Цены на товары растут, наши деньги теряют ценность. Покупая те же вещи, нам приходится тратить больше. Это сигнал о том, что инфляция окружает нас. Эта статья поможет инвесторам понять важное экономическое явление и способы адаптации, чтобы минимизировать влияние на ваши деньги.

Что такое инфляция и как её заметить

Инфляция (Inflation) — это явление, при котором уровень цен на товары и услуги постоянно повышается. С другой стороны, это снижение стоимости денег, из-за чего со временем ваши деньги покупают меньше.

Пример: 30 лет назад за 50 бат можно было купить полную тарелку риса, а сегодня — только одну. А через 30 лет цена на рис удвоится. Такая инфляция влияет на финансовые планы и инвестиции каждого.

Кто выигрывает, а кто проигрывает при инфляции

Преимущества при инфляции:

• Предприниматели и торговцы могут повышать цены по мере необходимости
• Банки и акционеры получают доход от инвестиций
• Заёмщики — платят долги деньгами, которые обесцениваются

Проигравшие:

• Работники — зарплаты растут, но не успевают за инфляцией
• Кредиторы и держатели денег — деньги теряют ценность
• Предприниматели, не способные повысить цены

Почему возникает инфляция: 3 основные причины

1. Инфляция спроса — спрос превышает предложение

Экономика восстанавливается, потребители имеют больше покупательной способности, но производство не успевает за спросом. После кризиса люди начинают активно покупать (так называемый “revenge spending” (накопительные покупки)), что даёт продавцам возможность повышать цены.

2. Инфляция из-за роста издержек — рост стоимости производства

Цены на сырье на мировом рынке растут, например, природный газ, нефть, сталь, медь. Производители вынуждены нести большие издержки и передавать их потребителям.

Реальный пример: в 2020 году цена на нефть резко упала, а после восстановления экономики — снова выросла до рекордных уровней.

3. Инфляция за счёт печатания денег — чрезмерное эмитирование

Когда в системе слишком много денег, а товаров мало, цены растут по законам спроса и предложения.

Дополнительная проблема — сбои в цепочках поставок (Supply Chain Disruption), например, нехватка чипов или контейнеров, что увеличивает логистические издержки.

Инфляция в Таиланде: прошлое и настоящее

В Таиланде однажды зафиксирована высокая инфляция — 24.3% в 1974 году из-за мирового нефтяного кризиса. Ещё один важный момент — 1997-1998 годы, после кризиса, когда бат обесценился, и инфляция достигла 7.89%.

С января 2567 года (2024) индекс потребительских цен (CPI) составляет 110.3, увеличившись на 0.3% по сравнению с прошлым годом. Общая инфляция снизилась до 1.11% — минимального за 35 месяцев. Особенности января 2567:

• снижение цен на энергоносители по мерам государства
• снижение цен на свежие овощи и мясо благодаря повышению урожайности

По сравнению с 2566 годом, цены на разные товары изменились:

Инфляция и дефляция: противоположные, но связанные явления

Дефляция (Deflation) — это снижение цен на товары и услуги, что ведёт к:

• задержке покупок, так как люди ожидают дальнейшего снижения цен
• сокращению производства и рабочих мест
• экономическому спаду

Оба явления при сильных проявлениях могут привести к серьёзным проблемам для экономики и населения.

Влияние инфляции на нашу жизнь

Потребители: рост стоимости жизни

• товары первой необходимости дорожают: еда, топливо, электроэнергия
• покупательная способность снижается
• нужно лучше планировать расходы

Предприниматели: сложнее адаптироваться

• снижение продаж из-за меньшего спроса
• рост издержек
• снижение возможностей расширения бизнеса
• некоторые вынуждены сокращать штат

Страна: медленный рост ВВП

• при низких расходах экономика растёт медленно
• при длительной высокой инфляции возможен “стагфляционный” сценарий (высокая инфляция + стагнация), что нежелательно

На данный момент Таиланд ещё не достиг стагфляции, но необходимо внимательно следить за ситуацией.

Как адаптироваться к инфляции: 4 шага

1. Планировать инвестиции, а не просто хранить деньги

Процент по депозитам низкий, деньги теряют ценность. Лучше инвестировать в:

• акции (долгосрочные)
• паевые фонды
• недвижимость

2. Избегать ненужных долгов

• долги без дохода — не стоит брать
• сокращать ненужные покупки
• строго планировать расходы

3. Выбирать надёжные активы

• Золото — хорошая защита от инфляции, его цена движется в том же направлении, что и инфляция. Чем выше инфляция, тем дороже золото.
• Облигации с плавающей ставкой — корректируют доходность по инфляции
• Недвижимость — арендная плата растёт вместе с инфляцией

4. Следить за экономическими новостями

Инфляция, ставки, мировая экономика — всё влияет на ваши инвестиционные решения.

В какие активы инвестировать в эпоху инфляции

Банковские акции: выигрывают при росте ставок

Когда центральный банк повышает ставки, коммерческие банки получают больше прибыли за счёт увеличения процентных доходов. Разница между ставками растёт, что увеличивает прибыль и дивиденды.

Страховые компании: выгодные облигации

Большинство страховых компаний инвестируют в долговые инструменты. При росте доходности облигаций их прибыль увеличивается.

Продукты питания: важные товары, чувствительные к инфляции

• еда — необходимое, люди будут покупать независимо от цен
• у продовольственных компаний есть рычаги для установления цен
• выигрывают от инфляции, так как доходы растут, а издержки — нет

Высокодоходные депозиты

• срочные вклады на 12-36 месяцев
• дают более высокие проценты
• подходят для тех, кто ценит безопасность

CFD на золото: спекуляции на рост и падение

• цена золота движется в том же направлении, что и инфляция
• торговля CFD с кредитным плечом до 20x
• возможность зарабатывать как на росте, так и на падении, без покупки реальных активов

Пример прибыли при инфляции: компания ПТТ

В первой половине 2565 года цена нефти выросла, и компания ПТТ (มหาชน) и её группы получили доход 1,685,419 миллионов бат, чистая прибыль — 64,419 миллионов бат, что на 12.7% больше, чем в прошлом году.

Таким образом, при инфляции некоторые бизнесы могут получать огромную прибыль. Умные инвесторы выбирают такие акции.

Итог: инфляция — не враг, а игра

Инфляция часто воспринимается как негативное явление, но всё зависит от того, как вы к ней адаптируетесь — как проигравший или как победитель.

Победители: инвесторы, торговцы, быстро реагирующие компании Проигравшие: держатели наличных, должники, работники с фиксированной зарплатой

Если инфляция держится в пределах 2-3% в год (примерно), это способствует росту экономики. А если она превышает 7% или превращается в гиперинфляцию, — это катастрофа.

Последний совет: постоянно следите за экономическими новостями, корректируйте финансовый план по ситуации и изучайте возможности инвестиций в разных сценариях — экономика — это игра с множеством скрытых правил для тех, кто умеет их видеть.