Технический анализ AUD/USD указывает на дальнейшее снижение на фоне неопределенности с понижением ставки ФРС

Австралийский доллар продолжает свою нисходящую траекторию шестой подряд торговой сессии, пара AUD/USD опустилась ниже критического уровня поддержки 0.6600 в четверг. Технический анализ показывает ослабление бычьей структуры, поскольку ценовое движение опустилось ниже девятнодневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что сигнализирует о ухудшении краткосрочного импульса. Инвесторы теперь следят за возможными движениями в сторону психологической отметки 0.6500, а минимальное значение за шесть месяцев — 0.6414 от 21 августа — представляет собой более глубокую цель по снижению.

Настроения на рынке меняются по мере усложнения инфляционных данных прогнозов по ставкам RBA

Недавние события в ожиданиях инфляции в Австралии указывают на более сложную картину для решений по денежно-кредитной политике. Ожидания инфляции потребителей в декабре выросли до 4.7% после снижения до трехмесячного минимума 4.5% в ноябре. Этот рост укрепил более агрессивную позицию Резервного банка Австралии, при этом крупные финансовые институты, такие как Commonwealth Bank of Australia и National Australia Bank, пересмотрели свои прогнозы в сторону ожидания ужесточения мер уже с февраля.

Рынки свопов сейчас отражают вероятность изменения ставки в феврале в 28%, а в марте — почти 41%, при этом цены указывают на то, что цикл ужесточения в основном завершится к августу. Однако, несмотря на эти ястребиные сигналы из данных по инфляции и рыночных цен, австралийский доллар не смог воспользоваться ожиданиями повышения ставки — расхождение, подчеркивающее более широкую слабость антиподной валюты.

Доллар США остается поддержанным паузой в смягчении политики ФРС

Индекс доллара (DXY), отслеживающий курс доллара по отношению к шести основным валютам, продолжает торговаться около 98.40, поддерживаемый ожиданиями, что Федеральная резервная система сохранит текущий курс политики сдерживания. Последний отчет по занятости показал неоднозначную картину: рост числа рабочих мест на 64K немного превысил прогнозы, однако данные за октябрь были значительно пересмотрены в сторону снижения, а уровень безработицы вырос до 4.6% — максимума с 2021 года. Рост розничных продаж месяц к месяцу остановился, что свидетельствует о слабении потребительского спроса.

Официальные лица ФРС остаются разделены во мнениях относительно необходимости дополнительного смягчения политики в 2026 году. Медианный прогноз комитета по политике включает всего одно снижение ставки в следующем году, при этом несколько участников выступают за отсутствие снижения вовсе. В то же время участники рынка закладывают в цены два снижения. Это расхождение укрепило доллар США: данные CME FedWatch показывают, что вероятность сохранения ставок без изменений на январском заседании выросла до 74.4%, по сравнению с примерно 70% неделей ранее.

Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик в недавних комментариях отметил смешанный характер отчета по занятости, подчеркнув, что его предпочтение остается за неизменными ставками. Важно, что Бостик подчеркнул, что несколько опросов показывают рост затрат на входе, а компании защищают прибыльность за счет повышения цен. Он предостерег от преждевременных заявлений о победе над инфляцией, ссылаясь на тарифные давления и более широкий ценовой импульс, при этом прогнозируя рост ВВП в 2026 году около 2.5%.

Глобальные экономические сигналы усложняют динамику валют

Экономические показатели Китая, опубликованные на этой неделе, продемонстрировали более мягкую траекторию роста. Розничные продажи выросли всего на 1.3% в годовом выражении в ноябре, разочаровав ожидания в 2.9% и замедлившись по сравнению с октябрем, где рост составил 2.9%. Промышленное производство увеличилось на 4.8% в годовом выражении, не достигнув прогнозных 5.0% и октябрьских 4.9%. Фиксированные инвестиции в активы показали дальнейшее ухудшение — -2.6% с начала года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за ноябрь, не дотянув до ожидаемых -2.3% и ухудшившись по сравнению с октябрем, где рост составил -1.7%.

На внутреннем рынке Австралии активность в производственном секторе немного выросла: индекс PMI по производству S&P Global достиг 52.2 в декабре с 51.6, что указывает на осторожное расширение. Однако индекс PMI по услугам снизился до 51.0 с 52.8, а совокупный PMI снизился до 51.1 с 52.6, что свидетельствует о смешанной экономической ситуации. Уровень безработицы остался на уровне 4.3% в ноябре, превысив ожидания в 4.4%, хотя прирост занятости разочаровал — снижение на 21.3K по сравнению с пересмотренными данными за октябрь в +41.1K и прогнозами в +20K.

Технические уровни и динамика валютной пары

Если пара AUD/USD восстановится, начальное сопротивление находится около 0.6619 — на девятнодневной EMA. Устойчивое восстановление может бросить вызов восходящему каналу, открыв путь к трехмесячному максимуму 0.6685, а затем к 0.6707 (самому высокому уровню с октября 2024). Преодоление верхней границы восходящего канала около 0.6760 станет более значительным разворотом.

Анализ силы валют показывает, что австралийский доллар сегодня был самым слабым среди основных пар против японской иены, что отражает широкомасштабные негативные тенденции, влияющие на антиподную валюту на рынке Форекс.