Хотите торговать американскими акциями в Тайване? Восстановленный доверительный счет — это удобный выбор, но эти расходы вам нужно точно рассчитать

Все больше инвесторов хотят покупать американские акции через повторное поручение, но сталкиваются с незнанием этого инвестиционного канала. Что такое повторное поручение? Почему тайваньцы выбирают его для инвестиций за рубежом? В этой статье подробно разберем логику работы повторного поручения, скрытые издержки и практику открытия счета, чтобы помочь вам принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Сущность повторного поручения: внутренний брокер от вашего имени размещает заказы за границей

Так называемое повторное поручение — это «услуга доверенного приобретения и продажи иностранных ценных бумаг». Проще говоря, вы открываете счет у внутреннего брокера, имеющего право на агентство за границей, который затем от вашего имени размещает заказы у зарубежных партнеров-брокеров, осуществляя сделки на международных биржах.

Причина, по которой его называют «повторным» (Sub-brokerage), заключается в том, что заказ проходит через двухступенчатую передачу: сначала инвестор поручает внутреннему брокеру, затем он передает заказ зарубежному брокеру. Такая двухуровневая структура агентирования определяет все особенности повторного поручения — высокая удобство, но относительно большие издержки.

Через счет повторного поручения вы можете инвестировать в фондовые рынки США, Японии, Гонконга, Китая и других стран, покупая акции, ETF, зарубежные облигации и другие активы. Среди них покупка американских акций через ETF по повторному поручению стала наиболее распространенным способом для тайваньских розничных инвесторов выйти на зарубежный рынок.

Баланс между удобством и затратами: повторное поручение vs зарубежный брокер

Кому подходит: новичкам в зарубежных инвестициях рекомендуется использовать повторное поручение — это удобно и безопасно; однако при частых сделках или больших объемах выгоднее использовать зарубежных брокеров, где издержки ниже.

Как работает повторное поручение? Четыре шага понимания торгового процесса

Шаг 1: Размещение заказа инвестором — через приложение или платформу внутреннего брокера подается заказ на покупку или продажу американских акций.

Шаг 2: Передача брокером — внутренний брокер передает заказ зарегистрированному за границей партнеру-брокеру.

Шаг 3: Сделка за границей — партнер-брокер на международной бирже осуществляет сделку, а результат сообщает внутреннему брокеру.

Шаг 4: Пополнение счета — внутренний брокер обновляет данные по вашим активам и наличности, акции хранятся на имя брокера от вашего имени.

Важно помнить, что «владение акциями» на самом деле осуществляется на имя брокера, а вы обладаете правами на получение дивидендов и прибыли. Такой агентский режим широко распространен на международных рынках и защищен нормативами.

Стоимость повторного поручения: все о комиссиях, налогах и валютных расходах

Структура комиссий повторного поручения

Комиссия за поручение: внутренний брокер берет примерно 0.1-1% от суммы сделки, с минимальной платой в 25-50 долларов США. Некоторые брокеры, например, Cathay Securities, отменили минимальный порог.

Торговые сборы: SEC( взимает 0.00278% за продажу акций; некоторые биржи — торговые сборы по 0.00015-0.0027% за сделку; TAF) — сбор за торговую активность — 0.000119 долларов за акцию, максимум 5.95 долларов.

( Скрытые налоговые обязательства

Дивиденды облагаются налогом в размере 30%, который можно вернуть, но процедура сложная. Доходы за границей облагаются налогом только при выполнении определенных условий: если базовый доход превышает 6700000 TWD, и налоговая сумма превышает обычный налог, налог рассчитывается по формуле )базовый доход – 670万### × 20%.

Обратите внимание, что инвестиции в акции материкового Китая считаются внутренними инвестициями, а в гонконгские — зарубежными, и налоговая обработка отличается.

( Дополнительные расходы

Расходы на межбанковский перевод в тот же день зависят от банка. Taishin Bank не взимает комиссию, другие банки требуют самостоятельной проверки. Обычно на счету предварительно держится сумма больше фактической сделки, чтобы учесть колебания курса; излишек возвращается после завершения сделки.

Семь правил, которые нужно знать перед торговлей

1. Используйте лимитированные ордера — повторное поручение принимает только ордера с заранее заданной ценой, рыночные ордера недоступны.
2. Достаточный депозит — обязательное условие — недостаток средств приведет к невозможности исполнения заказа.
3. Курс валюты и разница — брокеры используют фиксированный курс для расчетов, инвестор несет риск валютных колебаний.
4. T+1 списание, T+3 зачисление — при покупке списание происходит на следующий день, при продаже — через три дня можно вывести деньги.
5. Можно торговать внутри дня — большинство брокеров позволяют делать сделки в один день, но запрещена маржинальная торговля.
6. Рабочие часы — торговля на американских биржах в Тайване летом с 21:30 до 04:00, зимой — с 22:30 до 05:00.
7. Банковские выходные — сама услуга повторного поручения работает без выходных, но в случае выходных в банке могут задержки.

Полный гайд по открытию счета для повторного поручения

Если решили открыть счет, подготовьте счет у внутреннего брокера для повторного поручения и валютный счет. Открытие можно оформить лично или онлайн.

Требования к открытию: гражданин Тайваня старше 18 лет.

) Первый шаг: подготовка документов

✓ Два удостоверения: оригинал удостоверения личности + паспорт или вид на жительство, или другой второй документ### — например, карта медицинского страхования, водительское удостоверение(
✓ Штамп: для подписания документов при личном посещении
✓ Копия банковского счета: для подтверждения финансовых возможностей

) Второй шаг: подписание договора и настройка

Обратитесь в любой филиал внутреннего брокера или через официальный сайт для оформления, подпишите договор о повторном поручении. В процессе укажите код брокера и выберите валюту расчетов### TWD или доллары США(. После успешного открытия счета переведите средства на расчетный счет, и можно начинать торги. Средства и активы хранятся у брокера.

Основные комиссии тайваньских брокеров для электронных заказов на американский рынок

Обзор тарифов: различия между брокерами невелики, обычно возможен торг по договоренности. В сравнении с зарубежными брокерами, повторное поручение все еще дороже, поэтому не подходит для высокочастотной торговли. Cathay Securities, отменив минимальный платеж, сейчас предлагает самые выгодные условия.

Основные расходы формируются из двух частей: комиссии внутреннего брокера и сборов зарубежных бирж и брокеров. Покупка акций на американском рынке — самая дешевая, но при покупке акций материкового Китая или Гонконга издержки могут достигать 1-2%.

Другие способы инвестирования в американские акции

) Способ 1: прямое инвестирование через зарубежных брокеров

Через американских брокеров###например, FirstTrade(можно покупать акции, опционы, фьючерсы и др., комиссия за покупку акций — нулевая, издержки — только сборы биржи, которые можно считать пренебрежимо малыми. Недостатки — более высокий порог входа, интерфейс на английском.

) Способ 2: торговля CFD на американские акции

CFD### — контракт на разницу цен, основанный на американских акциях, с использованием кредитного плеча, позволяет одновременно покупать и продавать, комиссии — ноль, взимается только спред и плата за перенос позиций. Подходит для активных трейдеров и тех, кто использует кредитное плечо.

Итоговые рекомендации

Повторное поручение лучше всего подходит для инвесторов с низкой частотой сделок, простыми активами и долгосрочной стратегией. Оно удобно и безопасно, но издержки высоки — это неизбежно. Для снижения затрат и избегания высокого порога входа можно рассмотреть торговлю CFD на американские акции — это компромиссный вариант. В конечном итоге выбор зависит от частоты сделок, объема капитала, уровня риска и учебных затрат.

( Терминологические пояснения

ETF) — биржевой инвестиционный фонд: индексный фонд, объединяющий несколько акций в один фонд. Например, ETF технологического сектора, включающий пять крупных технологических компаний с определенными весами, регулярно корректируемый для отслеживания отраслевых трендов.

Лот: единица измерения сделки. В Гонконге количество акций в лоте зависит от компании — от 200 до десятков тысяч, в материковом Китае — 100 акций. В США — по одной акции.

В пути: деньги за проданные акции, которые еще не зачислены на счет. Их можно использовать для новых покупок в том же рынке и валюте, но вывод возможен только после фактического зачисления.