Внутренние силы на фондовом рынке бушуют: обесценивание иены в сочетании с тройным witching-днем могут вызвать сильные колебания рынка в этот день

Сегодняшний финансовый рынок можно назвать “многослойной осенью” — за кажущейся спокойной картиной скрываются подводные течения. Решение Банка Японии повысить ставку, неожиданный ослабление курса иены, а также приближающийся “три ведьминских дня” — период истечения опционных контрактов на американском рынке — эти факторы переплелись, создавая сложную ситуацию для участников рынка.

Повышение ставки Банка Японии сигнализирует о “медвежьей” позиции, иена обваливается

Банк Японии в срок объявил о повышении ставки на 25 базисных пунктов, доведя ключевую ставку до 0.75%, что является максимальным уровнем с 1995 года. Теоретически это должно было поддержать иену, но на практике ситуация сложилась противоположная. Глава Банка Уэда в пресс-релизе не дал ясных указаний на дальнейшее повышение ставок, что вызвало разочарование рынка и укрепление настроений “медведей”.

Результат очевиден — курс USD/JPY вырос на 1.05%, превысив 157 и достигнув 157.09. Неожиданное ослабление иены напрямую ударило по чувствительным к обменному курсу японским акциям и глобальным рисковым активам. Это стало тревожным сигналом для инвесторов по всему миру: политика центральных банков зависит не только от данных, но и от рыночных ожиданий, которые при их нарушении могут иметь гораздо большее влияние.

Американские опционы на исходе, 7.1 трлн долларов номинальной стоимости ожидают освобождения

Сегодня также наступает “время бомбы” — три ведьминских дня. Согласно данным Goldman Sachs, в этот день истекает более 7.1 трлн долларов номинальной стоимости опционных контрактов, что является рекордом за всю историю. Из них около 5 трлн долларов связаны с индексом S&P 500, что означает значительный рост объема торгов и волатильности.

Аналитики пристально следят за тем, сможет ли индекс S&P 500 удержаться на уровне 6800 пунктов — это не только важный технический уровень, разделяющий быков и медведей, но и критическая точка доверия рынка. Потеря этого уровня может вызвать цепную реакцию.

Различия в динамике отдельных акций, технологический сектор демонстрирует устойчивость

Несмотря на общую неопределенность, акции на американском рынке показывают разную динамику. Фьючерсы на Dow Jones выросли на 0.14%, на S&P 500 — на 0.33%, на Nasdaq 100 — на 0.43%. По фьючерсам видно, что технологический сектор сохраняет свою устойчивость.

В частности, NVIDIA (NVDA) выросла на 1.36%, Tesla (TSLA) — на 1.13%. А компания Oracle (ORCL) показала особенно сильный рост — на 5.95%, что связано как с последними новостями по сделке с TikTok, так и с позитивными сигналами по переговорам о финансировании OpenAI. Это говорит о том, что, несмотря на волны в настроениях, ожидания в отношении технологических инноваций остаются стабильными.

Криптовалюты показывают обратный рост, краткосрочный аппетит к риску восстанавливается

Интересно, что на фоне давления на глобальные рисковые активы криптовалюты демонстрируют обратную динамику. Ослабление иены и связанный с этим сигнал о расширении ликвидности, а также переоценка глобальной денежно-кредитной политики стимулируют рост риска у инвесторов.

На момент публикации Bitcoin (BTC) вырос на 2.91%, цена составляет 87949 долларов. Ethereum (ETH) поднялся еще сильнее — на 4.35%, достигнув 2949 долларов. Однако стоит учитывать, что около 230 миллиардов долларов в виде опционных контрактов на биткоин истекают в следующую пятницу, что может усилить волатильность рынка, и инвесторам стоит подготовиться заранее.

Разделение в сегменте драгоценных металлов, тихий перекос капитала

Рынок драгоценных металлов показывает другую картину. Несмотря на то, что золото находится на исторических максимумах, сегодня оно немного скорректировалось вниз. В то же время платина выросла уже в седьмой день подряд, достигнув 1962 долларов за унцию, прибавив 0.66%. Палладий также демонстрирует рост.

Это отражает изменение потоков капитала: часть инвесторов фиксирует прибыль по переоцененным золоту активам и переключается на платину и палладий, которые оцениваются относительно ниже и обладают большей волатильностью. Такой “отток капитала” свидетельствует о структурных перестановках в портфелях.

В целом, давление на американский рынок сегодня обусловлено тремя факторами: изменением глобальной ликвидности вслед за ослаблением иены, эффектом “три ведьминских дня” по истечению опционов и переоценкой политики центральных банков. В условиях таких многократных воздействий уровень поддержки около 6800 по S&P 500 становится особенно важным. Инвесторам сейчас необходимы терпение и аккуратное управление рисками.