Руководство по покупке и продаже частичных акций: правила торговли и временные рамки, которые должен знать каждый начинающий инвестор

Хотите войти на фондовый рынок с небольшим капиталом? Покупка и продажа частичных акций стала одним из самых популярных способов инвестирования в последние годы. Но знаете ли вы, как правильно продавать частичные акции? Каковы торговые издержки? Сегодня мы подготовили для вас основные знания для инвесторов с небольшим капиталом.

Что такое частичные акции? Почему они появились?

Стандартная единица торговли акциями называется «лот» и равна 1000 акций. Но иногда у вас может быть меньше 1000 акций — такие разбросанные акции называют частичными акциями, минимальная единица торговли — 1 акция.

Как возникают частичные акции? Самая распространённая причина — неполное исполнение ордеров на покупку или продажу — цена, которую вы установили, может быть слишком высокой или низкой, из-за чего сделка может быть выполнена частично или не полностью. Также в процессе получения дивидендов и распределения акций могут автоматически возникать частичные акции.

Покупка и продажа частичных акций — это способ торговли именно такими разбросанными акциями, при этом каждый ордер не может превышать 999 акций. Проще говоря, это торговля «остатками» акций.

Когда лучше торговать частичными акциями? В течение торгового дня или после его завершения?

Ранее частичные акции можно было торговать только после закрытия рынка, что серьёзно ограничивало гибкость небольших инвесторов. С 26 октября 2020 года регулятор разрешил торговать частичными акциями в течение торгового дня, предоставляя инвесторам больше возможностей.

Торговое время в течение дня (9:00-13:30):

• Заказы подаются через электронные платформы (приложения или веб-сайты брокеров)
• Первая фиксация цены происходит в 9:10, затем каждые 1 минуту — сборная аукционная сессия
• Порядок исполнения — по принципу «цена приоритетнее, время исполнения — второе»

Время после закрытия рынка (13:40-14:30):

• Заказы можно подавать через электронные платформы или по телефону
• В 14:30 проводится единственная сборная аукционная сессия
• Порядок исполнения — по принципу «цена приоритетнее, случайное распределение по компьютеру»

Важно помнить: ордера, не исполненные в течение дня, не сохраняются автоматически — их нужно подавать заново. Ордеры, оставшиеся неисполненными после закрытия, автоматически отменяются, и на следующий день их нужно подавать заново.

Как рассчитываются комиссии за торговлю частичными акциями? Можно ли купить на 1000元?

Комиссия за покупку и продажу частичных акций рассчитывается так же, как и за полные акции — по ставке 0,1425% от суммы сделки. Но разные брокеры устанавливают «минимальную комиссию» (обычно 1元) и «скидки за электронные заказы» (от 10% до 60%).

Например, вы хотите купить 200 акций по цене 1065元 за акцию:

• Базовая комиссия = 200 × 1065 × 0,1425% = 303,53元
• При скидке 50% (5折) = 303,53 × 50% = 151,77元

Рекомендуемый минимальный капитал для покупки — от 10 000元. Хотя технически можно купить частичные акции и за 1000元, слишком низкий капитал увеличивает долю комиссий и снижает доходность.

Трудности с продажей частичных акций? Три совета, как быстро реализовать

Из-за меньшей ликвидности у менее популярных акций ваши ордера могут долго оставаться невыполненными. Вот три практических совета:

1. Объединяйте остатки в полные лоты
Если хотите продать 700 акций «непопулярной» компании, сначала купите ещё 300 акций, чтобы получить полный лот (1000 акций), а затем продайте его как целый лот. Это значительно увеличит шансы на исполнение.

2. Покупайте по цене лимит-ордера на уровне цен «на грани» (涨停价)
В послеобеденной торговой сессии есть только один аукцион, и если вы хотите купить акцию, можно выставить ордер по цене лимит-ордера на уровне максимальной цены (涨停价). Согласно принципу «максимальной вероятности исполнения», это повысит шансы на сделку.

3. Продавайте по цене лимит-ордера на уровне «предельной снизу» (跌停价)
Аналогично, чтобы быстро продать частичные акции, можно выставить ордер по цене минимальной цены (跌停价), что увеличит вероятность исполнения.

Есть ли дивиденды за частичные акции? Можно ли получать дивиденды?

Конечно, да. В качестве акционера, держатель частичных акций имеет право на получение дивидендов и распределение прибыли, хотя сумма будет меньше. При распределении дивидендов и акций, частичные акции, меньшие одной акции, могут быть конвертированы в наличные или объединены для получения полного пакета.

Преимущества и недостатки торговли частичными акциями

Преимущества:

• Низкий порог входа — можно начать с небольшого капитала, подходит для регулярных инвестиций
• Проба рынка — позволяет познакомиться с рынком, снизив риски обучения
• Гибкость — точная настройка портфеля

Недостатки:

• Меньшая ликвидность — у менее популярных акций сделки могут занимать много времени
• Высокие издержки — минимальная комиссия 1元, при небольших сделках доля издержек возрастает
• Ограничения на покупку и продажу — можно только продавать, а не покупать; обмен частичных акций на полные имеет срок, а при нехватке акций у брокера купить нужное количество может быть невозможно

Итог: как начинающему инвестору с небольшим капиталом начать торговлю частичными акциями?

Торговля частичными акциями действительно открывает двери для инвесторов с ограниченным капиталом. В сравнении с покупкой полных акций, она предлагает более низкий порог входа, большую гибкость в управлении позициями и возможность накапливать активы через регулярные взносы.

Но чтобы получать прибыль на рынке частичных акций, нужно:

1. Выбирать ликвидные акции, чтобы снизить риск невыполнения сделок
2. Понимать структуру комиссий, чтобы избегать частых мелких сделок с высокими издержками
3. Знать различия в правилах торговли в течение дня и после его завершения, правильно планировать время подачи ордеров
4. Поддерживать рациональный настрой и не поддаваться краткосрочным колебаниям

Торговля частичными акциями — это низкий порог входа, но не отсутствие рисков. Полное знание и дисциплина — ключи к долгосрочной прибыли.