Полное руководство по контрактам на разницу цен (CFD): основные знания для начинающих и понимание рисков

Что такое CFD (Контракт на разницу)?

Контракт на разницу (CFD, Contract For Difference) — это финансовый дериватив, по сути являющийся договором между двумя сторонами. При торговле CFD трейдеры не приобретают или не владеют базовым активом, а осуществляют операции купли-продажи различных товаров с расчетом в наличных.

К этим товарам относятся валюты, сырьевые товары, акции, индексы, криптовалюты и др. После заключения CFD-контракта прибыль получается за счет разницы между ценой открытия и закрытия позиции (Spread). Если цена базового актива растет, продавец платит вам разницу; если падает — вы платите продавцу. Проще говоря, торговля CFD — это спекулятивная деятельность, основанная на ценовых колебаниях.

Как осуществляется торговля CFD?

Контрагенты по CFD обычно — это инвесторы или брокеры. Брокеры предоставляют контрактные условия и котировки, а инвесторы платят за финансовые услуги. Поскольку CFD — это договор, а не физический товар, трейдеры могут осуществлять операции long (Buy) и short (Sell).

Обычно контракт можно использовать с кредитным плечом, инвестор платит лишь часть залога (Margin) и открывает позицию. Например, если вы считаете, что цена нефти вырастет, можете купить CFD на нефть, создавая длинную позицию; если ожидаете падения — продать CFD, создавая короткую позицию. Кредитное плечо увеличивает потенциальную прибыль, но и повышает риски.

Структура затрат при торговле CFD

Основные расходы — спред: разница между ценой покупки и продажи. Например, для EUR/USD при торговле одним стандартным лотом (100 000 единиц) со спредом 0.00006 — это 6 долларов. Основная часть затрат уже включена в спред при открытии позиции, дополнительных расходов при закрытии не возникает.

Комиссия за перенос позиции (Overnight fee): рассчитывается исходя из размера позиции, разницы процентных ставок и времени удержания. Для долгосрочных трейдеров это важный расход, однако при краткосрочной торговле CFD обычно не платится, если позиция не держится через ночь. В некоторых случаях можно получить начисление за перенос.

По сравнению с другими финансовыми инструментами, затраты на торговлю CFD обычно ниже, они не взимают комиссию за сделку, основные расходы — это спред и возможные комиссии за перенос.

Преимущества торговли CFD

Торговля T+0 и двухнаправленная: CFD позволяют виртуально покупать или продавать. В случае роста рынка — можно открыть длинную позицию, при падении — короткую. Открытые в один день контракты можно закрывать в любой момент в течение дня, что позволяет быстро реагировать на рыночные изменения.

Кредитное плечо: позволяет инвестору контролировать большую позицию при меньших вложениях. Например, с плечом 2x достаточно вложить 50 долларов, чтобы контролировать позицию на 100 долларов.

Широкий ассортимент активов: от валют, акций, сырья до криптовалют — CFD охватывают множество классов активов, что снижает порог входа, иногда достаточно нескольких десятков долларов для начала торговли.

Основные риски при инвестировании в CFD

Риск недобросовестных брокеров: на рынке много недобросовестных или даже нелегальных платформ. Они могут взимать слишком высокие комиссии (большой спред), использовать непрозрачные правила торговли, что напрямую уменьшает прибыль инвестора.

Высокий кредитный риск: кредитное плечо дает возможность зарабатывать с меньшими затратами, но по статистике более 70% розничных инвесторов теряют деньги, и использование плеча увеличивает этот показатель. В случае движения против позиции убытки могут быстро превысить вложенные средства, возможен Margin Call или ликвидация позиции.

Отсутствие владения активом: покупая CFD, инвестор приобретает лишь контракт, предоставляемый брокером, с целью получения разницы цен. Это означает, что он не владеет реальным активом и не получает таких прав, как дивиденды по акциям.

Высокорискованная спекуляция: большинство трейдеров CFD — это спекулянты, стремящиеся к быстрому заработку, поэтому CFD по своей сути — это инструмент спекуляции, а не инвестирования.

Регулирование CFD

Многие страны имеют специальные регуляторы для CFD-брокеров, например, ASIC в Австралии, FCA в Великобритании и др. Платформы с лицензией этих регуляторов считаются легальными и безопасными.

Однако есть много недобросовестных платформ без лицензии или с лицензиями, выданными в странах с мягким регулированием (Каймановы острова, Дубай и др.), что повышает риск мошенничества. Инвесторам рекомендуется проверять наличие лицензии на сайте регулятора и удостоверяться, что платформа легальна и соответствует требованиям.

Ключевые моменты при выборе CFD-платформы

Самое важное — проверить наличие лицензии регулятора

Лицензии высокого уровня включают:

• FCA (Великобритания)(
• ASIC (Австралия))
• CFTC (США)(
• ESMA (ЕС))

Лицензии второго уровня — от Сингапура, Японии, Новой Зеландии, Гонконга; третьего — Каймановы острова, Дубай и др.

Другие важные критерии:

• Время работы и масштаб компании: чем дольше и крупнее — тем выше доверие
• Наличие поддержки на местном языке: показывает уровень сервиса
• Уровень спреда: должен быть разумным, очень низкий спред — осторожно
• Наличие скрытых сборов: уточнить комиссии за вывод средств и другие возможные расходы

Отличия валютного маржинального трейдинга, фьючерсов и CFD

Валютный маржинальный трейдинг vs CFD: валютный маржинальный трейдинг — это разновидность CFD, ограниченная валютными парами; CFD же охватывает акции, валюты, индексы, сырье и криптовалюты. Оба используют маржинальную торговлю.

Фьючерсы vs CFD: фьючерсы имеют физическую поставку и дату истечения, требуют владения реальным активом; CFD не имеют поставки и срока, прибыль — только за счет разницы цен. Фьючерсы торгуются на бирже, CFD — внебиржевые сделки.

Часто задаваемые вопросы новичков

Можно ли торговать CFD в Тайване легально?
Да, в Тайване торговля CFD легальна, при условии, что платформа имеет международную лицензию регулятора.

Это инвестиции или спекуляции?
Большинство трейдеров CFD — спекулянты, стремящиеся к быстрому заработку, поэтому по сути CFD — это спекулятивный инструмент. Есть и долгосрочные инвесторы, но их меньшинство.

Время работы CFD?
Торговля CFD очень гибкая, круглосуточно в будние дни. Для инвесторов из Азии наиболее активные часы — перекрытие европейского и американского рынков (по Москве с 20:00 до 2:00).

Итог

CFD — это давно зарекомендовавший себя инструмент на международных рынках, обычно системная безопасность не вызывает проблем. Однако инвесторам из Тайваня перед началом торговли важно учитывать:

Первое — выбор платформы: необходимо выбирать крупного брокера с международной лицензией, долгой историей и хорошей репутацией. Чем дольше компания на рынке — тем больше доверия.

Второе — управление рисками: хорошо понимать двойственный характер кредитного плеча, избегать чрезмерного его использования; использовать стоп-лоссы и тейк-профиты; проводить анализ рынка и не поддаваться жадности.

Третье — психологический настрой: инвестиции требуют дисциплины и принципов для стабильной прибыли. Жадность может привести к ошибкам.

Важно помнить: CFD — это высокорискованный инструмент, не подходит всем. Перед началом торговли необходимо тщательно оценить свою толерантность к рискам и понять, подходит ли вам этот инструмент для достижения ваших целей.