Почему ВВП — это показатель, за которым инвесторы должны следить?

При открытии новостных программ о финансах вы обнаружите, что изменения основных цифр страны часто оказывают сильное влияние на фондовый рынок, особенно при публикации важной информации, такой как индекс SET, который быстро колеблется. Эта взаимосвязь исходит от одного из ключевых экономических индикаторов — GDP (ВВП), который должен понимать любой инвестор для эффективного планирования инвестиционной стратегии.

Что такое GDP и как он связан с рынком капитала

GDP — внутренний валовой продукт, который показывает общую стоимость всех конечных товаров и услуг, произведённых в стране за определённый период.

Чтобы понять связь между GDP — важной информацией и рынком капитала, рассмотрим следующее: компании, зарегистрированные на фондовой бирже, получают доход от бизнес-активности внутри страны, которая является основой GDP. Поэтому, когда экономика в целом растёт, у этих компаний, как правило, улучшаются показатели деятельности, а при сокращении GDP — они могут столкнуться с проблемами.

Как рассчитывается GDP — из каких компонентов он состоит

Основная формула, используемая экономистами:

GDP = C + G + I + NX

где каждый компонент означает:

C (Частное потребление)

Это расходы потребителей на покупку товаров и услуг. Поскольку потребление — крупнейшая часть расчёта GDP, отношение потребителей к состоянию экономики очень важно. Высокая уверенность потребителей означает больше расходов, что положительно влияет на GDP.

G (Государственные расходы)

Правительство расходует бюджет на строительство инфраструктуры, найм сотрудников и предоставление общественных услуг. Эти расходы становятся важным инструментом стимулирования экономики при замедлении других секторов.

I (Частные инвестиции)

Компании тратят средства на расширение бизнеса, покупку оборудования или разработку новых продуктов. Эти инвестиции увеличивают производственные мощности и создают новые рабочие места, что является важным драйвером роста GDP.

NX (Чистый экспорт)

Рассчитывается как экспорт минус импорт. Экспорт товаров, превышающий импорт, увеличивает GDP.

Какие виды GDP существуют

###Номинальный ВВП — цифры по текущим рыночным ценам

Номинальный ВВП — измерение размера экономики с использованием цен товаров и услуг на текущий момент, без учёта инфляции. Эти цифры обычно выше, так как включают эффект повышения цен. Поэтому при сравнении номинального ВВП кажется, что экономика растёт, хотя на самом деле это может быть вызвано только ростом цен.

###Реальный ВВП — цифры с учётом инфляции

Реальный ВВП — измерение, скорректированное для отражения реального роста экономики, с использованием цен базового года (base year). Такой подход позволяет экономистам сравнивать ВВП за разные годы и видеть, действительно ли экономика расширяется или сокращается.

Большая разница между номинальным и реальным ВВП указывает на высокий уровень инфляции в экономике.

Почему GDP — важный инструмент для планировщиков политики и инвесторов

Центральные банки используют данные о ВВП как основной индикатор при принятии решений о повышении или понижении процентных ставок и других мерах денежно-кредитной политики. Даже небольшие изменения в GDP могут свидетельствовать о приближающемся рецессе или расширении экономики.

Для инвесторов отслеживание изменений GDP — один из способов прогнозирования поведения фондового рынка. Когда ожидается рост GDP, инвесторы обычно увеличивают вложения в акции. В противоположность этому, при снижении GDP инвесторы могут выводить средства и искать более безопасные активы.

Прямая связь между GDP и фондовым рынком

Если проанализировать данные за несколько лет, можно заметить, что фондовый рынок и GDP движутся в одном направлении. Когда экономика сильна, компании продают больше товаров и услуг, их прибыль растёт, и цены на акции повышаются. Но при рецессии индекс SET и другие фондовые индексы обычно падают.

Понимание GDP — ключ к чтению рынка. Поэтому для серьёзных инвесторов отслеживание квартальных данных GDP — обязательное условие.

Итог

GDP — это показатель, который, хотя и не охватывает полностью всю картину экономики, является важным инструментом для планирования политики и инвестиционных стратегий. Понимание GDP — это базовое знание рынка. Использование этого показателя вместе с другими экономическими индикаторами помогает инвесторам принимать более обоснованные решения и снижать риски инвестиций.