Колебания золота сегодня: между фиксацией прибыли и надеждами на снижение ставки

Золото снижается с максимумов на фоне возобновления работы правительства США

Цены на золото явно колебались сегодня, пятница 14 ноября, снизившись с пика в 4 244.94 доллара за унцию за последние три недели. Основным драйвером этого спада стало возобновление работы правительства США после самого продолжительного закрытия в истории, что вызвало массовую волну продаж на финансовых рынках. Инвесторы отреагировали, переведя свои стратегии с покупок на фиксацию прибыли, особенно после заметного роста желтого металла в предыдущие дни.

Несмотря на это снижение, золото сохраняет сильную недельную прибыль около 5.4%, что отражает продолжающийся спрос на безопасное убежище в нестабильной экономической среде. В настоящее время цены колеблются между 4 171 и 4 201 доллара за унцию, что отражает баланс между бычьими и медвежьими силами.

Отсутствие экономических данных увеличивает неопределенность

Одним из основных последствий длительного правительственного закрытия является потеря важных экономических индикаторов, особенно связанных с рынком труда США. Ожидания слабого рынка труда были одним из ключевых факторов роста золота, однако перебои в поступлении официальных данных создали неопределенность, которая заставила участников рынка проявлять большую осторожность.

Это неопределенность усложняет интерпретацию ситуации Федеральным резервом, что напрямую влияет на ожидания по возможному снижению ставки в декабре.

Вероятность снижения ставки снизилась, оказывая давление на золото

На фронте монетарных ожиданий произошли негативные изменения. Вероятность снижения ставки ФРС в декабре снизилась с 64% до 51% согласно инструментам мониторинга. Это снижение последовало за жесткими заявлениями нескольких членов Совета по вопросам Федеральной резервной системы, а также предупреждениями председателя Джерома Пауэлла о том, что снижение ставки в этом году не гарантировано.

Это напрямую влияет на золото, поскольку бездоходные активы, такие как металл, выигрывают в условиях низких ставок. Ожидания повышения ставок уменьшают привлекательность золота в сравнении.

Ослабление доллара поддерживает золото

С положительной стороны, индекс доллара DXY продолжил снижение второй сессию подряд. Ослабление доллара делает золото более привлекательным для инвесторов, держащих другие валюты, поскольку его цена в их национальных валютах снижается.

Это ослабление доллара частично компенсирует эффект повышения ожиданий по ставкам, оставляя золото в очень чувствительном состоянии баланса.

Доходность облигаций повышает альтернативные издержки

Доходность американских казначейских облигаций выросла в ходе сессии, что увеличивает издержки владения золотом, не приносящим прямого дохода. Чем выше доходность облигаций, тем выше альтернативные издержки выбора золота по сравнению с другими доходными инвестициями.

Этот фактор также способствовал ограничению роста цен в утренние часы торгов сегодня.

Технический анализ: куда движется золото?

С технической точки зрения, золото движется вблизи важного уровня сопротивления между 4 188 и 4 200 долларами. Пробой этого диапазона с убедительностью может открыть путь к дальнейшему росту к 4 270 долларам, а затем к историческому максимуму в 4 381 доллар.

На стороне поддержки уровень 4 171 доллар является первым реальным уровнем защиты. Пробитие этого уровня может вернуть цены к 4 046 долларам, что является базовым уровнем для недельного восходящего тренда. В случае более глубокого коррекционного снижения, следующим важным уровнем поддержки станет 3 928 долларов.

Индекс относительной силы RSI в настоящее время находится между 60 и 67 пунктами, что указывает на позитивный импульс без признаков перекупленности, оставляя пространство для дальнейшего роста.

Серебро лидирует среди драгоценных металлов

Пока золото испытывает временное снижение, серебро показывает более сильную динамику с ростом на 1.3% до 53 долларов за унцию. Серебро движется к лучшей неделе с сентября 2024 года, с общим ростом 9.7% с начала недели.

Платина также выросла на 1% до 1 596.10 долларов за унцию, а палладий прибавил 1.4% до 1 446.31 долларов за унцию. Эти совместные движения отражают продолжающийся спрос на драгоценные металлы как на безопасные активы.

Что ждать после окончания недели?

Золото входит в критическую зону по мере приближения к концу торговой недели. Обычно трейдеры снижают свои позиции в пятничные дни, что может увеличить вероятность дополнительных колебаний или фиксации прибыли около уровней сопротивления.

Основной сценарий остается бычьим, пока золото удерживается выше 4 171 доллара. Пробой уровня 4 200 долларов является необходимым условием для возобновления восходящей волны к более высоким целям.

В противном случае, закрытие ниже 4 171 доллара может вновь усилить медвежий настрой и задержать рост золота к новым рекордным уровням. Следующая неделя обещает важные экономические данные, которые могут пролить свет на направление политики Федеральной резервной системы, что станет ключевым фактором для движения цен на золото.