Прогноз цен на золото в 2025 году: анализ рынка спотового золота и инвестиционные стратегии

Сигналы рынка золота: ключевые причины восходящего тренда

Рост спроса на золото, начавшийся в прошлом году, продолжается и в этом. Усиление неопределенности мировой экономики и колебания международной ситуации способствуют укреплению статуса золота как безопасного актива. Сейчас участников рынка привлекает не просто рост цен, а то, что эта тенденция основана на структурных факторах.

На самом деле, по состоянию на 5 июля внутренний спот-курс золота составляет 635 000 вон за 3.75 г(, что на 43% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а международная цена золота составляет примерно 3 337.04 доллара за унцию. Это на 27% выше по сравнению с началом года и на 39% по сравнению с годом ранее, что при летней сезонности является значительным ростом.

Четыре структурных фактора, влияющих на движение международных цен на золото

) Тенденция диверсификации валютной системы

Политика декаллюрации, реализуемая несколькими странами, означает реорганизацию международной платежной системы. Продвижение международного использования юаня в Китае, расширение использования рупии в Индии, а также усилия России и Ирана по снижению зависимости от доллара — все это в одном контексте. Эти движения по диверсификации валют естественным образом увеличивают спрос на золото как альтернативный актив, что является фундаментом для роста международных цен.

Ухудшение глобальной рисковой среды

Исторически золото выступало в роли лучшего убежища во время экономических кризисов. В 2008 году, во время финансового кризиса, в 2011 году, во время долгового кризиса еврозоны, и в 2020 году, во время пандемии, цены на золото резко выросли. В настоящее время одновременно происходят несколько геополитических рисков: торговое напряжение между США и Китаем, ситуация в Украине, нестабильность на Ближнем Востоке — всё это повышает предпочтение инвесторов к безопасным активам и способствует росту спроса на золото.

Тревожные сигналы для экономики развитых стран

Инфляционное давление в США и ослабление темпов роста в Европе увеличивают вероятность снижения ставок центральными банками. В условиях низких процентных ставок привлекательность золота без дохода по процентам возрастает. Кроме того, опасения экономического спада подталкивают инвесторов к безопасным активам, что напрямую ведет к росту спроса на золото.

Взаимосвязь монетарной политики и цен на золото

Как показывает пример резкого роста цен на золото после снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре прошлого года, сигналы монетарной политики немедленно влияют на международные цены. Ожидание дальнейших снижений ставок снижает альтернативную стоимость золота и стимулирует спрос.

Прогноз рынка золота на оставшуюся часть 2025 года

Обобщая мнения экспертов, преобладает сценарий роста. Согласно данным Financial Times, к началу года целевая цена составляла 2795 долларов за унцию, однако уже сейчас она превышает 3300 долларов.

По последним прогнозам ведущих инвестиционных банков:

• JP Morgan: целевая цена 3675 долларов### в конце года(
• Goldman Sachs, Citi Group: 3000 долларов) уже достигнута(
• Немногие скептики: 2500 долларов) маловероятно(

Учитывая, что более половины года уже прошло и текущие цены превышают многие прогнозы, вероятно, что цена на золото останется в восходящем тренде и во второй половине 2025 года. Однако некоторые аналитики указывают на возможные коррекции во второй половине, поэтому инвесторам рекомендуется разрабатывать стратегии управления рисками.

Технические особенности текущего рынка золота

На данный момент внутренний и международный цены на золото демонстрируют очень похожие тренды. На графиках Korea Gold Exchange до мая наблюдался резкий рост, недавно — небольшая стагнация, однако признаки снижения пока не выражены. Это можно интерпретировать как технический сигнал возможного временного отката с последующим повторным ростом.

Если вы рассматриваете инвестиции в золото, разумно учитывать как структурные факторы текущего рынка, так и долгосрочные перспективы до 2025 года, а также заранее определить размер позиции и стратегию выхода, чтобы обеспечить грамотное управление рисками.