Что такое дефляция? Как справляться и инвестировать, чтобы получить прибыль

Понимание дефляции перед тем, как она повлияет на вас

Дефляция (Deflation) — это не редкий термин для современных инвесторов. Это состояние экономики, противоположное инфляции. В то время как инфляция повышает цены на товары, дефляция наоборот снижает цены на товары и услуги, постепенно и постоянно.

Когда наступает дефляция, стоимость валюты увеличивается, что повышает вашу покупательную способность. За тот же самый денежный объем вы можете купить больше товаров и услуг. Однако то, что кажется преимуществом на первый взгляд, скрывает под собой краткосрочное удовлетворение.

Как возникает дефляция? Причины, которые нужно знать

Влияние дефляции многообразно и сложно, но поняв причины, вы увидите, почему это может стать серьезной проблемой.

Сторона предложения: рост производительности, снижение цен

Дефляция возникает из-за увеличения предложения. Когда компании внедряют новые технологии, повышают эффективность производства, снижают издержки, цены на товары падают. Звучит хорошо, не так ли? Но когда все одновременно снижают цены, небольшие компании начинают испытывать трудности.

Сторона спроса: снижение потребности, ожидание более низких цен

Другая сторона — снижение спроса. Когда у людей есть долги, доходы падают или экономическая уверенность слабая, они перестают покупать товары. И чем больше они ждут, тем больше производители вынуждены снижать цены, создавая цепную реакцию снижения.

Другие факторы, вызывающие дефляцию

• Ошибочная денежно-кредитная политика: Центробанк повышает ставки слишком высоко, что останавливает заимствования и инвестиции
• Застой ликвидности: деньги в системе недостаточно, люди предпочитают копить, а не тратить
• Экономический кризис: крупные события, такие как COVID-19, останавливают все процессы

Всегда ли рецессия сопровождается дефляцией?

Да, почти всегда. Когда ВВП падает два квартала подряд, это сигнал о наступлении экономической рецессии.

Денежный поток сокращается → люди тратят меньше → компании уменьшают производство → сокращение рабочих мест → люди перестают покупать → компании терпят убытки → цены снижаются → дефляция

Это опасный и трудно останавливаемый цикл.

Кто страдает от дефляции?

Преимущества: кредиторы и держатели фиксированного дохода

• Кредиторы: при снижении цен стоимость их денег увеличивается
• Лица с фиксированным доходом: зарплата остается той же, но покупательная способность растет

Пострадавшие: предприниматели и должники

• Предприниматели: прибыль сокращается, приходится снижать зарплаты или закрывать бизнес
• Должники: долг увеличивается, а деньги, полученные от продажи товаров, стоят меньше

Вложение в период дефляции: что выбрать?

1. Облигации: стабильная доходность

В период дефляции Банк Таиланда может снизить ставки, что повысит стоимость облигаций. Инвестиции в надежные облигации — безопасный выбор.

Важно: выбирайте облигации, выпущенные организациями с высоким кредитным рейтингом, чтобы избежать риска дефолта.

2. Акции сильных компаний: ищите компании с устойчивой прибылью

На падающем рынке акций не стоит прекращать инвестировать, а лучше выбирать компании, которые:

• продолжают получать доход
• имеют товары/услуги, востребованные даже в плохой экономической ситуации (например, еда, напитки, лекарства)
• обладают сильной финансовой базой

Используйте стратегию “Dollar Cost Averaging” (DCA) — покупайте небольшие объемы каждый месяц вместо единовременной покупки.

3. Недвижимость: снижение цен — возможность

Когда экономика в кризисе, люди продают недвижимость по низким ценам, чтобы получить наличные. В этот момент вы можете:

• приобрести объекты в хороших локациях по низким ценам
• держать их до восстановления экономики
• продать, когда цены снова вырастут

Инвестиции в недвижимость требуют времени и подходят тем, у кого есть свободные деньги на долгосрочные цели.

4. Золото: защита от рисков

Влияние дефляции на цену золота часто бывает отрицательным, но у золота есть свои преимущества:

• оно имеет внутреннюю ценность
• диверсифицирует ваш портфель
• в долгосрочной перспективе обычно растет в цене в соответствии с финансовым состоянием

Для краткосрочной торговли есть возможность торговать CFD на золото, что позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении цен.

5. Наличные деньги: не стоит их недооценивать

В период дефляции хранение наличных не обязательно ведет к убыткам. Их ценность растет, и вы можете покупать по наиболее выгодным ценам.

Высокодоходные сберегательные счета — тоже хороший вариант.

Как дефляция влияет на мировую экономику?

Индексы глобальных показателей (Global LEI) показывают устойчивое снижение, что сигнализирует о:

• США: отрицательный рост ВВП за последние 6 месяцев
• Мировая экономика 2023: прогнозируемый рост всего 2.7%, ниже среднего уровня до кризиса
• Риски: война России и Украины, энергетический кризис, рост стоимости жизни

Рост безработицы → сокращение расходов → снижение деловой активности → глобальная рецессия

Как правительства могут бороться с дефляцией?

Меры, которые могут предпринять правительства и центробанки:

• Снижение ставок для стимулирования заимствований и инвестиций
• Фискальные стимулы (Fiscal Stimulus) через бюджеты или прямые выплаты населению
• Покупка облигаций для увеличения денежной массы
• Снижение налогов для повышения расходов населения
• Поддержка инвестиций как государственного, так и частного сектора для создания рабочих мест

Планирование инвестиций в условиях неопределенности

Не бойтесь влияния дефляции, если у вас есть план:

1. Делите деньги между наличными и инвестициями в соответствии с возрастом и целями
2. Управляйте рисками через диверсификацию, установку стоп-лоссов и регулярный пересмотр портфеля
3. Выбирайте качественные активы, а не спекуляции по тренду
4. Следите за экономическими данными, чтобы своевременно адаптироваться

Итог: дефляция — не конец, а начало выбора

Дефляция — реальность, с которой сталкиваются все инвесторы. Но она не означает безнадежность. Те, кто понимает причины и инвестирует разумно, обычно выходят из кризиса сильнее.

Ключ: образование, планирование и осторожность — залог успеха. Не забывайте, что инвестиции связаны с риском. Определите уровень риска, который можете принять, и инвестируйте с умом.