Австралийский доллар под давлением: смена ожиданий по снижению ставки ФРС

На прошлой неделе высказывания чиновников Федеральной резервной системы США резко изменили настроение рынка, и энтузиазм по поводу снижения ставки в декабре остыл. Эта волна коррекции напрямую ударила по австралийскому доллару, в результате чего AUD/USD в понедельник опустился примерно до 0.6520. Проблема в том, что — вероятность снижения ставки ФРС за неделю снизилась с 67% до 46%, и у австралийского доллара больше нет поддержки со стороны относительно слабого доллара, и он, естественно, вынужден признать поражение.

Жесткая позиция ФРС и последствия для австралийского доллара

Прямым толчком к ослаблению австралийского доллара стала реакция индекса доллара(DXY), который поднялся до 99.40. Несколько “ястребиных” представителей ФРС недавно активно выступали — председатель Федерального резервного банка Канзас-Сити Шмидт подчеркнул необходимость “сдерживать рост спроса”, а президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Муссалем заявил, что ставки уже приближаются к нейтральному уровню. Эти сигналы намекают: продолжится ли снижение ставок в декабре? Не так просто.

В отличие от этого, позиция Австралийского банка(RBA) кажется более мягкой. Фьючерсы на межбанковскую ставку на 30 дней показывают, что рынок оценивает вероятность снижения ставки RBA в декабре( с 3.60% до 3.35%), что недостаточно для поддержки австралийского доллара — ведь контроль над глобальной ликвидностью всё равно остается за ФРС.

Австралийские данные по занятости лучше ожиданий, но это не мешает падению

Данные по занятости, опубликованные Австралийским бюро статистики(ABS) на прошлой неделе, действительно хорошие. Уровень безработицы в октябре снизился с 4.5% до 4.3%, превысив ожидания рынка в 4.4%. Новые рабочие места — 42.2K, значительно больше ожидаемых 20K, при этом количество полных ставок увеличилось на 55.3K. Эти показатели должны были поддержать австралийский доллар, показывая, что RBA в краткосрочной перспективе не спешит снижать ставки.

Но реальность такова — сильные данные по занятости скорее укрепили ожидания устойчивости экономики Австралии, что дает инвесторам больше уверенности в обмене на доллар. К тому же, экономические показатели Китая за октябрь оказались не особенно яркими — розничные продажи выросли всего на 2.9%, промышленное производство — 4.9%(, и поддержка цен на сырьевые товары ослабла, что создает двойное давление на австралийский доллар.

Технический анализ: поиск прорыва в рамках диапазона

AUD/USD движется внутри четко очерченного диапазона — верхняя граница около 0.6630, нижняя — около 0.6470. Цена сейчас колеблется около 9-дневной скользящей средней)EMA(, и импульс находится в стабильном, но слабом состоянии.

Плюсом для быков является возможность пробоя уровня 0.6630 — тогда у австралийского доллара появится шанс протестировать 13-месячный максимум 0.6707, достигнутый 17 сентября. Но для этого необходимо существенное изменение ожиданий по ставкам ФРС, а в ближайшее время вероятность этого кажется невысокой.

Если же цена опустится ниже поддержки 0.6470, то австралийский доллар рискует пойти на снижение к пятимесячному минимуму 0.6414, зафиксированному 21 августа. Текущая цена около 0.6520 находится между этими уровнями, что делает ее “проблемной” — для дальнейшего роста нужны новые причины для быков, а для падения — давления пока нет.

В краткосрочной перспективе поведение австралийского доллара во многом зависит от дальнейших комментариев и экономических данных ФРС. Пока ФРС сохраняет ястребиный настрой, австралийский доллар вряд ли сможет укрепиться.