ETF золота 2024: Полное руководство для инвесторов, стремящихся защитить свой капитал

2025-12-24 19:05:45

Текущий геополитический контекст и неопределенность в отношении глобальной финансовой архитектуры вновь активизировали интерес к ETF на золото как инструменту диверсификации. Но действительно ли имеет смысл в 2024 году выделять капитал в такие фонды? Ответ зависит скорее не от модных трендов, а от вашей личной финансовой ситуации.

Почему золото и его ETF находятся в поле зрения инвесторов

За последние годы мы стали свидетелями накопления факторов, толкающих инвесторов к активам-убежищам. Напряженность между крупными державами (Украина, Газа, и отношения США-Китай-Россия-Иран) вызвали системную волатильность. Одновременно, ожидания снижения процентных ставок со стороны ФРС создают противоречивую картину: инфляция снижается, но ставки остаются ограничительными.

Обратная связь между долларом США и ценой золота хорошо известна на рынках. Когда ФРС начинает снижать ставки, доллар склонен к ослаблению, что делает импортное золото более привлекательным. Особенно актуально это в 2024 году, когда центральные банки пересматривают свои монетарные позиции.

Однако многие аналитики упускают из виду, что спрос на золото исходит из очень разнообразных источников. В Q4 2023 глобальный спрос достиг 1.149,8 тонн, распределенных следующим образом:

Ювелирные изделия: 581,5 тонн
Инвестиции: 258,3 тонн (с растущим участием ETF с физическим обеспечением)
Центральные банки: 229,4 тонн
Технологии: 80,6 тонн

Эта диверсификация и обеспечивает стабильность спроса более десяти лет, редко опускаясь ниже 1.000 тонн в год.

Парадокс глобальной задолженности и золота

Здесь разговор становится особенно интересным. Правительства развитых стран достигли уровней долга, которые исторически считаются несостоятельными:

США: 129% государственного долга к ВВП
Япония: 263,9% (самая высокая цифра в мире)
Европейский союз: растет, но остается управляемым
Китай: также в восходящем тренде

Джером Пауэлл, председатель ФРС, публично признал, что «в долгосрочной перспективе США находятся на фискально несостоятельном пути». Это признание такой важной финансовой власти не должно остаться без внимания.

Что это значит для ETF на золото? Если действительно наступит точка разрыва в международной финансовой системе, золото станет одним из немногих активов, сохраняющих стоимость. Центральные банки это понимают: 71% из 57 опрошенных в 2023 году центральных банков планируют увеличить свои резервы золота в ближайшие 12 месяцев, что на 10 процентных пунктов больше по сравнению с 2022 годом.

Рыночные движения: выходы, о которых никто не говорит

Недавние данные от World Gold Council показывают, что ETF на золото за последние 9 месяцев фиксировали чистые оттоки капитала. Только в феврале 2024 года было выведено 2,9 триллионов долларов по всему миру, из которых 2,4 триллиона — из Северной Америки.

Значит ли это, что золото идет на спад? Не обязательно. Вероятнее всего, инвесторы фиксируют прибыль после месяцев непрерывного восстановления (цена на золото восстановилась с октября 2022). Некоторые направляют эти средства в более доходные активы краткосрочно, такие как технологические акции или Bitcoin, которые переживают более яркие циклы эйфории.

Тем не менее, предложение золота остается относительно неэластичным: добыча и переработка не могут кардинально измениться в краткосрочной перспективе. Это означает, что любое сокращение спекулятивного спроса будет компенсировано структурными покупателями (центральные банки, ювелирные изделия, технологии).

Сравнение доходности: 6 ETF на золото, которые нужно знать

Не все ETF на золото одинаковы. Вот разбор наиболее надежных вариантов на 2024 год, сравниваемых по нескольким параметрам:

SPDR Gold Shares ETF (GLD) — Гигант рынка

С активами под управлением 56 миллиардов и ежедневным объемом 8 миллионов акций, GLD практически синоним инвестиций в золото для многих институциональных инвесторов. ETF отслеживает напрямую цену слитков, хранящихся в Лондоне под охраной HSBC.

Коэффициент расходов: 40 базисных пунктов (0,40%)
Цена за акцию: $202,11
Доходность 2024: +6,0%
Накопленная доходность 2009-2024: 146,76%

iShares Gold Trust ETF (IAU) — Эффективность и низкие издержки

Исторически IAU был ETF на золото с лучшей доходностью среди физических вариантов, с активами в 25.400 миллионов.

Коэффициент расходов: 25 базисных пунктов (0,25%)
Цена за акцию: $41,27
Доходность 2024: +6,0%
Накопленная доходность 2009-2024: 151,19%

Aberdeen Physical Gold Shares ETF (SGOL) — Доступность и швейцарская охрана

С активами в швейцарских и британских хранилищах, этот ETF предлагает географическую диверсификацию.

Коэффициент расходов: 17 базисных пунктов (0,17%)
Цена за акцию: $20,86 (самая низкая среди основных)
Доходность 2024: +6,0%
Накопленная доходность 2009-2024: 106,61%

Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU) — Институциональная поддержка

Хранится JPMorgan Chase Bank с обеспечением в британских хранилищах.

Коэффициент расходов: 18 базисных пунктов (0,18%)
Цена за акцию: $21,60
Доходность 2024: +6,0%
Общие активы: $614 миллионов

SPDR Gold MiniShares ETF (GLDM) — Очень низкие издержки

ETF с минимальными комиссиями, сохраняющий значительную ликвидность.

Коэффициент расходов: 10 базисных пунктов (0,10%)
Цена за акцию: $43,28
Доходность 2024: +6,1%
Общие активы: $6.100 миллионов

iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM) — Для розничных инвесторов

Лидер по коэффициенту расходов.

Коэффициент расходов: 9 базисных пунктов (0,09%)
Цена за акцию: $21,73
Доходность 2024: +6,0%
Накопленная доходность с 2021: 22,82%

Стоит ли это того? Анализ по профилю инвестора

Для консервативных или со средней толерантностью к риску: ETF на золото дают именно то, что обещают: относительную стабильность в условиях высокой волатильности. Они не приносят дивиденды, как акции, но и не страдают падениями на 30-50%, характерными для других активов.

Для агрессивных инвесторов: золото может казаться «скучным» по сравнению с технологиями или криптовалютами. Однако даже для них 5-10% выделения служит «страховым полисом» против рыночных падений.

Для инвесторов, обеспокоенных возрождением инфляции: хотя текущая инфляция ниже, чем два года назад, риски ее возобновления остаются. Исторически золото сохраняло покупательную способность в периоды инфляции.

Практическая стратегия инвестирования в ETF на золото в 2024 году

Определите свой временной горизонт: золото волатильно в краткосрочной перспективе, но стабильно в долгосрочной. Если ваш горизонт менее 2 лет, пересмотрите свою стратегию.
Рассчитайте долю в портфеле: эксперты рекомендуют 5-15% для консерваторов, менее 5% — для агрессивных.
Выбирайте по затратам: при небольших объемах лучше IAUM или GLDM. При доступе к институциональному рынку — GLD или IAU с большей ликвидностью.
Следите за макроэкономической ситуацией: решения ФРС, геополитическая напряженность и отчеты центральных банков — ваши ключевые сигналы.
Не ожидайте сверхдоходов: ETF на золото не удвоятся за год. Ожидайте доходность 3-8% в год в долгосрочной перспективе, с главным преимуществом — сохранением капитала.

Реальность долгосрочной перспективы

Золото доказало свою эффективность как один из лучших страхователей против падений мировых рынков. Его включение в портфель оправдано не ожиданиями взрывных доходов, а его защитной ролью в условиях системного стресса.

При уровнях глобальной задолженности на исторических максимумах и сомнениях в финансовой архитектуре, ETF на золото — разумный выбор для тех, кто ищет баланс. Вопрос не в том, стоит ли инвестировать в золото, а в том, сколько выделить в соответствии с вашим конкретным профилем риска.

ORO3.99%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .