Анализ цен на золото: что ожидать от движения желтого металла | 11 ноября 2025

Продолжение роста золота при приближении к критическим уровням сопротивления

Золотой металл сегодня демонстрирует непрерывное восходящее движение, достигнув цены около 4,137 долларов за унцию, что является лучшим показателем за три недели. Этот рост обусловлен сочетанием экономических и политических факторов, поддерживающих спрос на активы-убежища. Последние данные из США показали слабость на рынке труда и заметное снижение настроений потребителей, что усиливает ожидания скорого изменения монетарной политики.

Технически аналитики следят за уровнем 4,200 долларов как за важным барьером. Если золото сможет уверенно пробить этот уровень, откроется путь к более высоким уровням около 4,300 долларов. Однако индикаторы импульса указывают на приближение рынка к состоянию перекупленности, что может привести к краткосрочным коррекциям перед продолжением роста.

Ожидания снижения ставок поддерживают позитивные перспективы золота

Вероятность снижения американских процентных ставок на следующем заседании увеличилась после выхода разочаровывающих экономических данных. Инструмент CME FedWatch указывает на 64% вероятность снижения на 25 базисных пунктов, в то время как некоторые политики обсуждают возможность более глубокого снижения на 50 базисных пунктов при продолжении снижения инфляции и росте безработицы.

Для золота политика мягкой монетарной политики создает идеальную среду, поскольку она ослабляет доллар и снижает реальную доходность по облигациям. Это делает желтым металлом более привлекательным для инвесторов, стремящихся сохранить стоимость своих средств. При вероятности новой циклической политики смягчения золото возвращается к своей традиционной роли надежного инвестиционного актива, особенно при устойчивом преодолении уровня 4,130 долларов.

Разрядка политического кризиса не меняет слабую экономическую динамику

После недель застоя Сенат США одобрил финансовое соглашение, завершившее самую продолжительную в истории государственную остановку работы. Несмотря на важность этого шага для стабилизации финансовой политики, его непосредственное влияние на золото относительно ограничено.

Причина в том, что основная проблема заключается не в самом закрытии, а в реальной слабости экономических данных, опубликованных после него. Снижение занятости и падение доверия потребителей свидетельствуют о реальной экономической замедленности, что играет в пользу золота как актива-убежища. Кроме того, возобновление публикации экономических данных возвращает элемент неожиданности на рынок, и любые неожиданные негативные сигналы могут усилить ожидания снижения ставок и дополнительно поддержать золото.

Слабость экономических индикаторов углубляет спрос на золото

Последние данные показывают мрачную картину американской экономики. Индекс доверия потребителей снизился до 50,3 пункта в ноябре — это минимальный уровень за более чем три с половиной года. В то же время официальная статистика не смогла опубликовать данные по занятости за октябрь из-за правительственного простоя, что увеличило неопределенность.

Данные частного сектора показали скромный рост всего на 42,000 рабочих мест, что не отражает полной картины состояния рынка труда. Такое сочетание экономической слабости заставляет инвесторов пересматривать свои ожидания, усиливая вероятность политических решений со стороны центрального банка. В этом контексте золото становится основным инструментом защиты от возможной рецессии.

Долгосрочные прогнозы: JPMorgan повышает амбиции

Последние отчеты крупнейших инвестиционных банков ставят золото в число активов с потенциалом для выдающихся результатов в 2026 году. Аналитики ожидают, что цена превысит уровень 5,000 долларов за унцию, что обусловлено глубокими структурными факторами, а не краткосрочными колебаниями.

Ключевыми движущими силами являются устойчивое увеличение покупок центральных банков, особенно развивающихся рынков, стремящихся диверсифицировать свои резервы от доллара на фоне растущей геополитической напряженности. При продолжающемся глобальном смягчении денежно-кредитной политики активы с фиксированной доходностью теряют привлекательность, а золото выступает как стратегический инструмент долгосрочного инвестирования.

Несмотря на то, что текущие цены (около 4,130–4,140 долларов) кажутся далекими от цели в 5,000 долларов, последнее поведение инвесторов отражает кардинальный сдвиг в сторону владения золотом как важным компонентом инвестиционных портфелей, а не только как краткосрочного торгового инструмента.

Техническая картина: восходящий тренд с ограниченными коррекциями

На графике золото демонстрирует умеренно восходящий тренд после сильного отскока от важного уровня поддержки в 3,928 долларов. Сегодня торги проходят около 4,133 долларов, с явным уклоном к тестированию ближайшего сопротивления на 4,145 долларов, которое простирается до 4,180 долларов.

На среднем временном горизонте золото находится внутри устойчивого восходящего тренда, поддерживаемого последовательностью более высоких максимумов и минимумов с начала последнего квартала. Новый важный уровень поддержки — 4,046 долларов, и пока цена остается выше него, тренд остается положительным.

Что касается индикаторов импульса, RSI( показывает 75 пунктов, что указывает на краткосрочную перекупленность. Это может привести к небольшой коррекции перед продолжением роста, особенно при отсутствии новых сильных драйверов. Однако положительный дивергенция между ценой и индикатором усиливает предположение о продолжении восходящего импульса.

Объем торгов показывает постепенное увеличение, что подтверждает приток новых капиталов на рынок. Основные уровни для наблюдения: 4,046 и 3,928 долларов — уровни поддержки, а также 4,145–4,180 и 4,381 долларов — уровни сопротивления.

) Ключевые уровни поддержки:

• 4,046 долларов: сильная недавняя поддержка, пробой изменит картину
• 3,928 долларов: стратегическая ключевая поддержка
• 3,470 долларов: долгосрочная поддержка

Важные уровни сопротивления:

• 4,145 долларов: непосредственное сопротивление
• 4,381 доллар: важная предыдущая вершина
• 4,500 долларов: будущая техническая цель

Краткосрочные прогнозы: возможные сценарии

Ожидается, что золото продолжит восходящее движение в ближайшие сессии, приближаясь к диапазону 4,145–4,200 долларов. Этот диапазон представляет собой важное сопротивление, которое может временно замедлить рост.

В позитивном сценарии четкое пробитие уровня 4,200 долларов может подтолкнуть цены к 4,300 долларам в краткосрочной перспективе. Это поддерживается ожиданиями снижения ставок и слабых экономических данных.

В менее вероятном ###на данный момент( сценарии возможны продавливания, возвращающие цены к 4,046 и далее к 3,928 долларов при появлении позитивных экономических сюрпризов. Но общий тренд остается восходящим, пока основной уровень поддержки не будет сломан.

Поведение драгоценных металлов: общий рост с разницей

Другие драгоценные металлы также показывают рост, но в разной степени. Серебро поднялось примерно до 50,9 долларов за унцию, воспользовавшись ростом спроса на активы-убежища, несмотря на чувствительность к промышленному спросу.

Платина торгуется около 1,584 долларов, поддерживаемая восстановлением промышленного спроса, особенно в автомобильном секторе. Палладий продолжает расти к 1,435 долларов, выигрывая от улучшения глобальных цепочек поставок.

В целом, металлы выигрывают от неопределенности в экономике и слабости доллара, однако золото остается ведущим активом на фоне растущих ожиданий изменений в монетарной политике и увеличения интереса к нему как стратегическому активу.