Доходность: важное измерение при оценке инвестиционной доходности

В финансах и инвестициях доходность (yield) является базовым показателем, который помогает инвесторам оценить эффективность регистрации. Будь то инвестиции в акции, облигации или другие активы. Глубокое понимание доходности поможет принимать обоснованные решения о вложениях

Что такое доходность: знакомство с показателем доходности

Доходность или значение yield — это сумма денег, которую актив приносит инвестору по сравнению с первоначальной стоимостью инвестиций. Выражается в процентах. Доходность не учитывает изменение цены актива, а сосредоточена на денежном потоке, поступающем от владения или аренды этого актива

Например, если инвестор купил акции за 100 рублей и получает дивиденды 5 рублей в год, то доходность этой инвестиции составляет 5%. Независимо от того, выросла или снизилась цена акций

Факторы, влияющие на определение доходности

Доходность не возникает случайно, она зависит от нескольких факторов, которые должен понимать инвестор

Тип активов, в которые инвестируют играет важную роль в определении доходности. Активы с высоким риском, такие как акции роста, обычно имеют более высокую доходность, чтобы компенсировать риск волатильности рынка. В то время как государственные облигации с низким риском обычно дают меньшую доходность

Экономическая и финансовая среда — это внешние факторы, оказывающие значительное влияние на доходность. Уровень процентных ставок, устанавливаемых центральным банком, экономический рост, изменения валютных курсов — все это влияет на уровень доходности

Срок инвестирования — чем дольше инвестор готов держать актив, тем выше ожидаемая доходность, поскольку есть больше времени для сложных процентов и роста

Уровень риска — готовность инвестора принять риск влияет на выбор активов. Например, инвесторы, готовые к высоким рискам, могут вкладывать в криптовалюты, а более осторожные — в долговые инструменты

Политика компании или организации — выпускающей актив, также влияет на доходность. Компании, выплачивающие высокие дивиденды или инвестирующие в исследования и развитие, могут иметь более высокую или низкую доходность

Как рассчитывать доходность: формулы и примеры применения

Расчет доходности зависит от типа активов. Например, для долговых инструментов используется формула:

Доходность = ((Текущая цена – цена покупки() / цена покупки) × 100%

Знание этой базовой формулы позволяет инвесторам сравнивать разные активы и принимать системные решения

Виды доходности, которые должен знать инвестор

) Дивидендная доходность: доход от дивидендов

Дивидендная доходность показывает отношение дивидендов, выплачиваемых компанией, к рыночной цене акции

Пример: компания X платит дивиденды 8 рублей на акцию, а рыночная цена — 160 рублей
Дивидендная доходность = ###8 / 160( × 100 = 5%

Это означает, что при инвестировании по текущей рыночной цене инвестор получит доход в виде дивидендов в размере 5% в год

) Доходность по прибыли: доход от прибыли компании

Доходность по прибыли (Earnings Yield) — это отношение чистой прибыли на акцию к текущей цене акции, показывающее, какой процент прибыли генерирует компания относительно стоимости инвестиций

Пример: у компании Y чистая прибыль на акцию 4 рубля, а рыночная цена — 80 рублей
Доходность по прибыли = ###4 / 80( × 100 = 5%

) Доходность по облигациям: доход от долговых инструментов

Доходность по облигациям (Bond Yield) — это показатель дохода в виде процентов, который инвестор получит, держая облигацию. Рассчитывается как годовая ставка процента, деленная на стоимость облигации

Пример: инвестор купил облигацию за 1200 рублей с годовой ставкой 6%
Доходность по облигации = ###72 / 1200( × 100 = 6%

) Доходность паевых фондов: доход от инвестиционного фонда

Инвестиционный фонд получает доход из двух источников: дивиденды от акций, входящих в портфель, и проценты по долговым инструментам. Доходность фонда рассчитывается как сумма полученного дохода, деленная на чистую стоимость активов (NAV)

Пример: фонд Z получил доход 120 рублей, а его чистая стоимость активов — 1500 рублей
Доходность фонда = ###120 / 1500( × 100 = 8%

Различия между доходностью и доходом (Return)

Начинающие инвесторы часто путают эти два термина, хотя они означают разные вещи

Доходность (Yield) — ожидаемый доход от владения активом, не учитывающий изменение цены, например, годовые дивиденды по акциям

Доход (Return) — фактический доход, полученный инвестором, включает дивиденды или проценты, а также прибыль или убыток от изменения цены актива

Пример сравнения: купив акции за 100 рублей, получив дивиденды 5 рублей, и цена акции выросла до 110 рублей,
Доходность — 5% (только дивиденды),
Доход — 15% (дивиденды + рост цены на 10 рублей)

Рыночная доходность и анализ

На фондовом рынке существует множество видов доходности. Инвесторам, желающим получать доход от инвестиций в акции, важно понимать различия между ними

Дивидендная доходность рынка рассчитывается как отношение дивидендов к текущей цене акции, умноженное на 100%. Сравнение дивидендных доходностей разных компаний помогает выбрать акции с более привлекательной доходностью

Доходность по прибыли (Earnings Yield) важна, поскольку показывает, насколько прибыльна компания относительно цены акции. Это помогает определить, переоценена или недооценена ли акция

Какие активы дают самую высокую доходность

Ответа однозначного нет, так как это зависит от целей инвестора и его готовности к рискам

Акции, особенно акции роста, могут давать очень высокую доходность в долгосрочной перспективе, но сопряжены с высокой волатильностью и рисками. Подходят для долгосрочных инвестиций

Недвижимость — дает среднюю и высокую доходность, особенно сдача в аренду, что обеспечивает постоянный денежный поток. Требует больших вложений и затрат на обслуживание

Долговые инструменты, такие как государственные облигации, имеют меньшую доходность, но и меньший риск. Подходят для тех, кто ищет стабильность

Криптовалюты — могут приносить очень высокую доходность, но связаны с высоким риском. Требуют глубокого понимания и готовности к рискам

Инвестиционные фонды — позволяют выбрать уровень доходности в зависимости от уровня риска, что делает их универсальным инструментом для диверсификации

Итог: доходность — важный инструмент

Доходность (yield) — это базовый показатель оценки эффективности инвестиций. Помогает сравнивать активы и принимать обоснованные решения. Глубокое понимание доходности и факторов, влияющих на нее, позволит вам разрабатывать стратегии инвестирования, соответствующие вашему финансовому положению и целям

Важно помнить, что высокая доходность часто сопряжена с высоким риском. Поэтому инвесторам необходимо балансировать между стремлением к высокой прибыли и сохранением капитала