Как выбрать? Привилегированные и обыкновенные акции в соответствии с вашим инвестиционным профилем

Когда вы решаете инвестировать в акции, первый вопрос, который возникает: какой тип акции соответствует моим целям? Реальность такова, что компании выпускают разные категории акций, каждая из которых предназначена для удовлетворения различных инвестиционных потребностей. Понимание этих различий крайне важно перед тем, как вложить свои деньги.

Два больших мира: обычные акции против привилегированных акций

Обычные акции представляют собой прямую собственность в компании. Они наиболее популярны на фондовых рынках, потому что предлагают то, что ищут многие инвесторы: значительный потенциал роста. Покупая обычные акции, инвестор приобретает право голоса на собраниях акционеров, влияя на важные корпоративные решения, такие как выбор руководства. Дивиденды варьируются в зависимости от финансовых показателей компании.

Привилегированные акции, со своей стороны, занимают гибридную позицию между капиталом и долгом. Они не предоставляют права голоса, но компенсируют это более стабильными и предсказуемыми дивидендами, обычно фиксированными или с заранее установленными ставками. В случае банкротства компании владельцы привилегированных акций получают компенсацию раньше обычных акционеров, но после кредиторов.

Внутри каждой категории: важные варианты

Обычные акции можно разделить на несколько классов. Некоторые компании выпускают акции без права голоса, позволяя участвовать в прибыли без влияния на решения. Другие используют структуру нескольких классов, где каждый класс предлагает разные права голоса и дивиденды, сохраняя контроль за определёнными группами даже при меньшей доле участия.

В случае привилегированных и обычных акций в их подкатегориях встречаются специализированные формы. Накопительные привилегированные акции гарантируют выплату задержанных дивидендов в будущих периодах. Конвертируемые позволяют преобразовываться в обычные акции при определённых условиях. Выкупаемые могут быть выкуплены компанией, а участвуют в прибыли, связывая дивиденды напрямую с финансовыми результатами.

Права, которые отличают: компас инвестора

Акционер обычных акций пользуется корпоративным влиянием через право голоса при принятии решений. В случае ликвидации, хотя он уступает кредиторам и облигационерам, предшествует держателям привилегированных акций. Его дивиденды колеблются в зависимости от прибыльности компании.

Держатель привилегированных акций отказывается от права голоса, но получает приоритет в выплатах дивидендов. Он имеет преимущество при ликвидации. Его дивиденды, хотя и менее потенциально доходные, более предсказуемы. В бухгалтерском учёте они классифицируются как капитал, хотя регуляторы могут рассматривать их как долг, если они имеют характеристики облигаций.

Игра преимуществ и рисков

Обычные акции: высокая ликвидность, позволяют быстро совершать сделки на основных рынках. Значительный потенциал роста, связанный с корпоративным развитием. Право голоса в управлении компанией. В качестве недостатка — волатильность цен, обусловленная результатами деятельности и рыночными условиями. Непредсказуемые дивиденды, возможно, сниженные или нулевые в слабые периоды.

Привилегированные и обычные акции: по сравнению, привилегированные предлагают предсказуемые дивиденды, обычно выше низких процентных ставок. Большая безопасность при ликвидации, чем у обычных акций, хотя и меньше, чем у облигаций. Их слабость — ограниченный потенциал роста по сравнению с обычными. Дивиденды могут быть приостановлены в финансовом кризисе. Не имеют права голоса. Ликвидность ограничена из-за ограничений на продажу и условий выкупа.

Таблица решений: чего ожидать от каждой

Важные данные, рассказывающие всю историю

За последние пять лет индекс S&P U.S. Preferred Stock Index снизился на 18,05%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 57,60%. Этот индекс привилегированных акций составляет примерно 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США, показывая, как эти два сегмента по-разному реагируют на изменения в денежно-кредитной политике и экономических условиях.

Стратегия по профилю: что подходит каждому

Для агрессивных инвесторов: обычные акции — путь. Если у вас долгий горизонт и вы готовы к волатильности, потенциал роста компенсирует риски. Идеальны на ранних и средних этапах финансовой жизни, когда приоритет — максимизация портфеля.

Для консервативных инвесторов: сочетание привилегированных и обычных акций оптимизирует портфель. Если вы отдаёте предпочтение регулярному доходу, а не взрывному росту, и находитесь в фазе сохранения капитала или выхода на пенсию, привилегированные акции обеспечивают стабильность. Они снижают риск и ценят преимущество в дивидендах.

Как начать: практические шаги

Выберите регулируемого и надёжного брокера в качестве первого шага. Откройте счёт, заполнив личные и финансовые данные. Определите стратегию, анализируя целевые компании: показатели, сектор, перспективы. Выполняйте рыночные или лимитные ордера по своему предпочтению. Рассмотрите возможность торговли CFD на эти акции, если ваш брокер их предлагает, без необходимости физической собственности.

Последний совет: диверсифицируйте, сочетая обычные и привилегированные акции в соответствии с профилем риска. Регулярно пересматривайте инвестиции и корректируйте стратегию при изменении рыночных условий. Не рассматривайте это как противостояние привилегированных и обычных акций: это сочетание, сбалансированное по вашим целям.