Полное руководство по торговле фьючерсами｜От новичка до практических операций — одна статья о способах торговли фьючерсами и рисках

Базовые знания о фьючерсах

Что такое фьючерсы? Проще говоря, фьючерс — это контракт, заключённый между покупателем и продавцом на бирже, в котором стороны договариваются о сделке в будущем в определённое время по заранее установленной цене. В контракте указываются код товара, торговые спецификации, минимальный ценовой шаг, время торговли, дата истечения и способ расчёта.

Объекты фьючерсных контрактов очень разнообразны, включая индексные показатели, валютные курсы, товары, сырьё, облигации и другие финансовые инструменты. В Тайване наиболее активно торгуется фьючерс на тайваньский индекс (то есть индекс взвешенных акций Тайваня).

Основные характеристики торговли фьючерсами

В сравнении с инвестированием в акции, торговля фьючерсами обладает несколькими уникальными особенностями, которые необходимо понять:

Торговля с маржой и эффект кредитного плеча: вам не нужно платить полную стоимость контракта, достаточно внести маржу (обычно 5%-20% от стоимости контракта), чтобы начать торговлю. Это означает, что с меньшими средствами можно контролировать большую сумму, что даёт возможность получать прибыль на разнице с меньшими вложениями.

Двусторонняя торговля (лонг и шорт): фьючерсы позволяют как покупать (предвидя рост цены), так и продавать (предвидя падение цены). В отличие от короткой продажи акций, которая требует займа ценных бумаг и оплаты комиссий, шорт по фьючерсам значительно проще.

Гибкость внутридневной торговли: фьючерсы можно покупать и продавать в один день без необходимости получения специальных разрешений, правила торговли достаточно свободны.

Обязательность исполнения по дате истечения: каждый фьючерсный контракт имеет конкретную дату истечения, по истечении которой происходит принудительное закрытие позиции и расчёт. В отличие от акций, которые можно держать бесконечно долго.

Девять практических шагов в торговле фьючерсами

Первый шаг: формирование базовых знаний о рынке фьючерсов

Перед началом торговли необходимо понять, что у фьючерсов есть дата истечения, что для торговли достаточно внести маржу, что они обладают эффектом кредитного плеча и что можно торговать как в длинную, так и в короткую сторону.

Второй шаг: определение своего стиля торговли

Проанализируйте свой предыдущий опыт инвестирования, чтобы понять, подходит ли вам долгосрочное инвестирование или краткосрочная торговля. Обычно долгосрочные инвесторы не используют фьючерсы как основной инструмент, а используют их для хеджирования рисков.

Третий шаг: открытие фьючерсного счёта

Фьючерсы выпускаются различными биржами, например, Тайваньской фьючерсной биржей, Чикагской товарной биржей (CME), Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX) и др. Инвесторы должны открыть счёт у брокера-фьючерсного дилера, который предоставляет электронную торговую платформу, соединяющую биржу и клиринговый центр.

Четвертый шаг: тестирование стратегии на демо-счёте

После открытия счёта сначала используйте демо-счёт для практики, тестируя свои торговые стратегии на виртуальных средствах, чтобы проверить их прибыльность и работоспособность системы.

Пятый шаг: выбор фьючерсных инструментов для торговли

Объекты фьючерсов делятся на шесть основных категорий: индексные фьючерсы (S&P 500, Nasdaq 100 и др.), процентные ставки (государственные облигации с разными сроками), зерновые (пшеница, кукуруза, соя), металлы (золото, серебро, медь), энергетика (нефть, природный газ) и мягкие товары (хлопок, кофе, сахар и др.).

Шестой шаг: подготовка достаточной маржи

Требования к марже для разных контрактов различны. Например, крупный фьючерс на тайваньский индекс может требовать более 300 000 тайваньских долларов в виде начальной маржи, а золото — выражается в долларах США. Перед началом торговли необходимо уточнить конкретные требования по марже и внести средства.

Седьмой шаг: освоение чтения графиков и распознавания торговых сигналов

Поиск торговых сигналов — ключ к успеху. Трейдеры обычно предпочитают торговать ликвидными активами, отдавая предпочтение контрактам с ближайшим сроком истечения (так как дальние контракты менее ликвидны). Можно использовать фундаментальный анализ, экономические тренды или технический анализ для определения направления цены. Рекомендуется входить в рынок при технических сигналах, чтобы лучше понять направление тренда.

Восьмой шаг: определение направления сделки и её выполнение

Длинная позиция (лонг): если ожидаете роста стоимости актива, покупайте фьючерсный контракт. Например, если ожидаете роста цен на нефть, покупайте нефть-фьючерс; если ожидаете роста американского рынка, покупайте фьючерс на S&P 500.

Короткая позиция (шорт): если ожидаете падения стоимости актива, продавайте фьючерсный контракт. Например, если предполагаете резкое падение цен на нефть, продавайте нефть-фьючерс; если считаете, что рынок акций снизится, продавайте фьючерс на S&P 500.

Девятый шаг: установка жёстких стоп-лоссов и тейк-профитов

Независимо от покупки или продажи, рыночная волатильность и риски существуют. Новичкам рекомендуется устанавливать короткие стоп-лоссы и небольшие позиции, а по мере накопления опыта — постепенно их корректировать. Это самый важный механизм управления рисками в торговле фьючерсами.

Преимущества торговли фьючерсами

Эффект кредитного плеча: позволяет контролировать большие суммы при меньших вложениях, повышая эффективность использования капитала.

Удобство операций в обе стороны: по сравнению с акциями, где короткая продажа сложна, шорт по фьючерсам значительно проще.

Инструмент хеджирования рисков: можно использовать фьючерсы для защиты существующих позиций от неблагоприятных ценовых движений.

Высокая ликвидность: международные фьючерсные рынки торгуются активно, обладают высокой ликвидностью и прозрачностью, что особенно важно для крупных инвесторов.

Риски и недостатки торговли фьючерсами

Двойной эффект кредитного плеча: плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Без строгого стоп-лосса инвестор рискует понести значительные потери.

Неограниченная ответственность: покупка акций ограничена потерей всей вложенной суммы, а по фьючерсам — требуется внести маржу, которая в случае сильных колебаний может привести к задолженности перед брокером.

Высокий порог входа и профессиональные требования: несмотря на низкую маржу, торговля фьючерсами требует высокой профессиональной подготовки, зачастую участвуют только институциональные или профессиональные инвесторы.

Стандартизация контрактов: фьючерсы — это стандартизированные контракты, параметры которых фиксированы (объём, дата истечения, маржа), что снижает гибкость по сравнению с другими производными инструментами.

Необходимые условия успеха в торговле фьючерсами

Чтобы добиться прибыли на рынке фьючерсов, крайне важно разработать полную и реализуемую торговую систему. Она должна включать:

• чёткое определение сигналов входа
• научное управление позициями
• строгие правила стоп-лоссов и тейк-профитов
• правильное использование инструментов управления рисками

Самое главное — дисциплинированно следовать своей системе, не менять стратегию под влиянием рыночных эмоций. Только установив правила и придерживаясь их, можно добиться стабильной прибыли.

Новичкам рекомендуется начинать с теоретического обучения, использовать демо-счёт для практики, а после освоения правил рынка и оценки рисков — переходить к небольшим реальным сделкам для постепенного накопления опыта и уверенности.