Возможности инвестиций в серебро в 2024 году: анализ перспектив и стратегий

Почему стоит занять позицию в серебре в 2024 году

Серебро представляет собой интересную альтернативу для диверсификации портфелей за пределами традиционных инструментов. Две основные динамики определяют его привлекательность в настоящее время:

Первая связана с его промышленным применением: примерно 55% спроса приходится на сектора, зависящие от его проводящих и каталитических свойств. Такие отрасли, как солнечная энергетика и производство электромобилей, все больше нуждаются в этом металле. С учетом значительного восстановления цен на нефть — фьючерсы на легкую нефть на NYMEX выросли на 33,9% с июня, достигнув 90,50 $ за баррель — инвестиции в возобновляемые источники энергии укрепляются, что, в свою очередь, стимулирует спрос на серебро.

Вторая — его роль как активов-убежищ: около 22% мирового спроса приходится на него. Хотя в настоящее время экономика США демонстрирует силу, избегая рецессионных рисков, и доходность акций доминирует на рынке, эта ситуация может измениться. Ожидания снижения процентных ставок в 2024 году могут ослабить доллар и возобновить интерес к драгоценным металлам.

Мировой рынок серебра: основные основы

Характеристики и свойства металла

Серебро — редкий элемент в земной коре, классифицируемый как драгоценный металл наряду с золотом и платиной. Его пластичность, ковкость и отличные проводящие свойства тепла и электричества делают его незаменимым в различных современных приложениях. С древних цивилизаций оно использовалось в ювелирных изделиях, чеканке монет и как средство хранения стоимости; сегодня его использование значительно расширилось в современных технологиях.

Размер глобального рынка

По прогнозам специализированных исследований, спрос на серебро достигнет 1,196 миллиарда унций к 2026 году, что соответствует среднегодовому росту 2,97% в период 2022-2026 годов. Одновременно предложение составит 1,061 миллиарда унций с годовым ростом 1,24%, что предполагает умеренное расширение рынка. Эта динамика указывает на потенциал повышения цен и возможности получения прибыли.

Мировой спрос и цепочка поставок

Спрос делится на три направления: ювелирные изделия, промышленные применения, такие как электрические компоненты в компьютерах, телефонах, автомобилях и бытовой технике, а также инвестиции как средство сохранения стоимости.

Что касается предложения, то Мексика лидирует в мировом производстве с 5 600 тоннами (2021), за ней следуют Перу и Китай с 3 400 и 3 000 тоннами соответственно. Любые нарушения в горнодобывающих операциях этих стран оказывают прямое влияние на глобальные котировки.

Макроэкономические факторы, влияющие на цены

Цена золота как основной ориентир

Золото выступает в роли катализатора: его движения затем повторяются в серебре. Как безусловный лидер среди драгоценных металлов, траектория золота предопределяет тенденции в серебре.

Процентные ставки

Существует обратная корреляция: драгоценные металлы показывают лучшие результаты в условиях низких ставок. Текущая структура высоких ставок снизила относительную привлекательность этих активов.

Сила доллара США

Обнаружена обратная связь между курсом доллара и серебром. Когда американская валюта укрепляется, серебро склонно ослабевать и наоборот. Эта динамика станет критической, если снижение ставок реализуется в 2024 году.

Поведение энергетических ресурсов

Рост цен на ископаемое топливо вызывает миграцию капитала в чистую энергию, сектор, который значительно использует серебро в солнечных панелях и связанных технологиях.

Сравнительная динамика в 2023 году

До середины сентября наличное серебро снизилось на 3,80%, а фьючерсы на серебро — на 3,06%. Этот отрицательный результат резко контрастирует с другими активами: NASDAQ 100 вырос на 38,96%, S&P 500 — на 15,91%, а доходность двухлетних казначейских облигаций — на 13,75%. Отсутствие рецессионного давления благоприятствовало акциям и облигациям по сравнению с драгоценными металлами. Однако эта ситуация может стать стратегической возможностью входа с учетом ожидаемых макроэкономических изменений.

Способы инвестирования в серебро

Прямой доступ

Путем покупки физического серебра — слитков, официальных монет, медальонов или сертификатов хранения — можно получить материальную экспозицию. Основное преимущество — сохранение внутренней стоимости на долгосрочной основе независимо от колебаний котировок.

Альтернативно, можно использовать деривативы, такие как фьючерсы и опционы на регулируемых биржах (COMEX, LME, MCX) с стандартными контрактами по 5 000 тройских унций.

Косвенные альтернативы

Акции горнодобывающих компаний: Silvercorp Metals Inc. (SVM), оцененная в 437,86 миллионов долларов и торгующаяся на NYSE, иллюстрирует этот подход. Обеспечивает ликвидность, но подвержена операционным рискам компании.

Биржевые фонды (ETF): iShares Silver Trust (SLV) от Blackrock обеспечивает экспозицию к физическому серебру с легкостью транзакций, аналогичной акциям. В 2023 году показал снижение на 4,13%.

Взаимные фонды: Инструменты, такие как Franklin Gold And Precious Metals Fund Class A, позволяют участвовать в управляемых групповых инвестициях.

Контракты на разницу (CFD): Позволяют торговать по изменениям цен без приобретения базового актива. Предлагают потенциал увеличения прибыли за счет кредитного плеча, но также увеличивают риски убытков. Требуют строгого управления рисками.

Три столпа для рассмотрения инвестиций в серебро

Ограниченное предложение: Как редкий минерал, конечное предложение способствует сохранению стоимости во времени.

Рост промышленного спроса: Секторы возобновляемой энергетики и электронной промышленности поддерживают структурный спрос с долгосрочной тенденцией к росту.

Относительная доступность: При значительно более низких ценах по сравнению с золотом инвесторы с меньшим капиталом могут накапливать большие объемы, что увеличивает процентную доходность.

Оценка рисков

Внутренняя волатильность рынка серебра требует ограниченного распределения и тщательного планирования. Неблагоприятные движения могут быстро съесть маржу, особенно при использовании кредитного плеча. Рекомендуется не выделять более 3-5% капитала на одну сделку.

Технические перспективы и уровни цен

В настоящее время цена составляет 23,126 $ за унцию, серебро удерживается на восходящих минимумах с февраля 2020 и августа 2022 года, одновременно тестируя нисходящую линию тренда с января 2021 года. Конфигурация указывает на формирование симметричного треугольника, предполагая пробой до февраля 2024 года.

Критические уровни поддержки:

• 21 330 $ (максимум февраля 2008): важен для сохранения бычьей динамики
• 11 628 $ (минимум февраля 2020): потребует рецессии или чрезвычайного события
• 8 460 $ (экстремум 2004-2008): сценарий коллапса

Цели сопротивления:

• 29 835 $ (максимум июля 2020): первичная цель при развитии макроэкономической ситуации как ожидается
• 49 780 $ (максимум марта 2011): необходимо преодолеть 29 835 $ и развить восходящий канал

Прогнозы для промышленности

Консенсус аналитиков указывает на бычьи сценарии начиная с 2024 года и далее. Ларри Лепард, управляющий инвестициями, прогнозирует, что золото превысит 2 100 $, достигнув 3 000 $ в следующем цикле монетарной политики. Что касается серебра, он ожидает движение с 30 $ к 50 $ и последующее повышение, характеризуя его как «золото с стероидами».

Техническая торговля контрактами на разницу: ключевые элементы

Размер позиций

Стандартный контракт на серебро включает 5 000 тройских унций. По цене 23,126 $ за унцию это составляет экспозицию в 115 630,00 $. При начальной марже в 10% для открытия позиции требуется 11 563,00 $. Кредитное плечо 1:10 увеличивает доступный капитал.

Минимальные колебания цены

Каждое движение на 0,001 $ за унцию вызывает изменение в 5,00 $; сдвиг на 0,005 $ — на 25,00 $. В приведенном выше примере, если цена повысится с 23,126 $ до 23,188 $, прибыль составит 310,00 $, что дает доходность 2,7% от вложенного маржина.

Управление маржой

Типичный уровень поддерживающей маржи (5%) устанавливает минимальный порог. Падения ниже вызывают «маржин-коллы», требующие дополнительных депозитов. Строгое управление позицией обязательно для сохранения операционного капитала.

Итог: стоит ли инвестировать в серебро в 2024 году?

Текущие цены, находящиеся на низком уровне из-за высокой ставки и силы доллара, могут представлять стратегическую возможность накопления. Ожидаемые изменения в денежно-кредитной политике в 2024–2025 годах создают благоприятные сценарии для драгоценных металлов. Сочетание устойчивого промышленного спроса и потенциального спекулятивного переоценивания обосновывает выборочные позиции, всегда с соблюдением строгих протоколов управления рисками.