Деньги тихо перетекают в финансовый сектор? Маленькие инвесторы вкладывают 10 000 в финансовые акции и получают ежемесячный доход, а также ждут возможности дополнительного роста цены.

Торговый индекс Тайваня колеблется на высоких уровнях около 28 000 пунктов, интерес к AI-тематикам в сфере технологий остается высоким, но проницательные инвесторы заметят один интересный феномен: значительные капиталы начинают тихо перетекать с высоких позиций электронных акций в один из недооцененных долгие годы секторов — инвестиционные финансовые акции.

Представьте себе следующую ситуацию: в начале года ставка по депозитам составляет 2%, и по истечении года вы получаете 2000 юаней процентов. Переведя эти деньги в финансовые акции, можно стабильно получать 5-7% дивидендной доходности, а также есть потенциал для дополнительного роста цены. Разница в доходности составляет 2-3 раза, не говоря уже о возможности заработать на росте стоимости акций. Это не только цифры — это сигнал о перераспределении оценки рынка в целом.

Почему капитал течет в инвестиционные финансовые акции? Три ключевых причины

Сигнал переключения оценки

Глобальный рост этого цикла почти доминирует за счет технологических акций, особенно цепочек поставок AI, но рост всегда сталкивается с ограничениями. Когда цена на электронные акции достигает P/E более 30-40, а прибыль начинает замедляться, умные деньги начинают искать другие возможности. В то время как крупные банки и финансовые холдинги имеют P/E в диапазоне 10-15, что значительно ниже по сравнению с высокооцененными технологическими акциями, разрыв очевиден. В условиях постепенного установления мягкой посадки экономики инвесторы начинают искать «забытые, но реально прибыльные» компании — и именно в этот момент начинается переворот в секторе финансов.

Реальность процентных ставок не так плоха, как кажется

Многие опасаются, что снижение ставок убьет банки, но ситуация сложнее. Хотя цикл снижения ставок ФРС создает давление на чистую процентную прибыль, в Тайване доходы финансовых холдингов за первые 11 месяцев этого года превысили 5600 млрд юаней — рекорд за всю историю. Что это означает? Даже при неблагоприятных условиях процентных ставок, финансовый сектор обладает другими источниками прибыли — управление богатством, комиссии, страховые услуги растут. К 2026 году, даже при низких ставках, при условии, что экономика не войдет в жесткую посадку, дивидендная способность финансовых холдингов, скорее всего, будет сильнее, чем в этом году. Иными словами, стабильность дивидендов в секторе финансов недооценена.

Защитная ценность циклических акций

Это, возможно, самый недооцененный аспект. В периоды усиленной волатильности рынка доходность финансовых акций значительно ниже, чем у технологических. Лучший пример — медвежий рынок 2022 года: индекс Тайваня снизился более чем на 20%, а индекс финансовых компаний — менее чем на 15%. В то время как технологические акции могут потерять 10% за один откат, финансовые акции обычно колеблются всего на 3-5%. Для инвесторов с низкой толерантностью к риску эта стабильность сама по себе — ценность. Кроме того, правительство не допустит банкротства крупных банков (помните меры по спасению в 2008 году?), что является неявной поддержкой политики и добавочной нематериальной активом.

Карта классификации инвестиционных финансовых акций

Из более чем тысячи акций Тайваня около 49 — это финансовые компании, но не все подходят для мелких инвесторов. Важно различать их особенности для точного распределения.

Финансовые холдинги — самый популярный старт

Финансовые холдинги обычно включают банки, страховые компании, брокеров, инвестиционные фонды и другие бизнесы. Благодаря диверсификации, снижению рисков и стабильной дивидендной доходности (многие превышают 5%), они наиболее популярны у новичков. Fubon Financial, Cathay Financial, Chinatrust Financial — это самые обсуждаемые варианты. Если у вас небольшие средства, начинать с холдингов — правильное решение.

Чистые банки — для тех, кто хочет максимальной стабильности

Банковские акции имеют простую бизнес-модель, основанную на разнице между ставками по депозитам и кредитам. Они менее волатильны и управляются стабильно, что подходит инвесторам, желающим «спать спокойно». Но цена за это — меньший потенциал роста по сравнению с холдингами.

Страховые и брокерские компании — для тех, кто умеет ловить момент

Эти сектора более волатильны и требуют умения торговать по волне. Страховые компании чувствительны к изменениям ставок — при резком росте или падении ставок их прибыль может измениться. Брокеры связаны с рыночной активностью — при бурном рынке доходы растут. Те, кто умеет торговать по волнам, могут использовать эти особенности для получения прибыли.

Рекомендуемый список инвестиционных финансовых акций

По данным на 2025 год, я выделил несколько компаний, сочетающих стабильность и потенциал роста, с разными стилями.

Тайваньские холдинги: Fubon Financial(2881)

Цена акций с начала года выросла с 65 до 85 юаней, примерно на 30%, ожидаемая дивидендная доходность — 6.5%. Стабильный вклад — страховая деятельность Fubon Life, быстрый рост управления богатством, лидерство в цифровой трансформации. P/E около 12, есть потенциал для роста. Единственный риск — геополитические риски в зарубежных (Гонконг, Юго-Восточная Азия) операциях.

Тайваньские холдинги: Cathay Financial(2882)

Начало года — 50 юаней, конец — 68 юаней, рост 36%, ожидаемая дивидендная доходность — 6-7%. В Юго-Восточной Азии (Вьетнам, Таиланд) страховые бизнесы растут заметно, доходы по управлению богатством увеличиваются на 15% в год. P/E — 11, привлекательная оценка. При стабильных ставках в 2026 году страховые прибыли могут еще вырасти.

Тайваньские холдинги: Chinatrust Financial(2891)

Начало — 28 юаней, конец — 36 юаней, рост 28%, ожидаемая дивидендная доходность — 5.5%. Важная особенность — лидерство в цифровом банкинге, рост мобильных приложений на 20% в 2025 году. Для тех, кто ищет возможности на восстановлении экономики Китая, — есть экспозиция. P/E — 13, потенциал роста хороший.

Банковские акции Тайваня: E.SUN Financial(2884)

Начало — 25 юаней, конец — 32 юаня, рост 28%, ожидаемая дивидендная доходность — 6%. E.SUN специализируется на кредитах малому и среднему бизнесу, розничных услугах, в 2025 году чистая процентная прибыль выросла на 10%. Консервативное управление, подходит для долгосрочного держания. P/E — 12, подходит для стабильных инвестиций.

Банковские акции Тайваня: Chang Hwa Bank(2801)

Начало — 16 юаней, конец — 20 юаней, рост 25%, ожидаемая дивидендная доходность — 5%. Chang Hwa — одна из самых недооцененных банковских акций, P/E около 10. Высокий уровень капитальной достаточности, стабильное качество кредитов, рост управления богатством — 12%. Если ищете самое дешевое защитное вложение — выбирайте Chang Hwa.

Два подхода к инвестированию в финансовые акции

Стратегия «депозит»: покупка и удержание для получения дивидендов

Многие рассматривают финансовые акции как «депозитные», покупая и получая ежегодные дивиденды. Это возможно, но финансовые акции — не полностью безрисочная замена депозитов. Правильный подход:

1. Выбирать акции с высокой дивидендной доходностью (от 5% и выше), низким P/E (10-15), стабильной прибылью
2. Входить при высокой волатильности рынка, когда электроника и технологические акции откатываются — тогда капитал легче перетекать в финансы
3. Или покупать поэтапно, когда дивидендная доходность превышает 6-7%
4. После покупки — устанавливать целевую цену, но гибко: если цена достигнет 45 юаней или прибыль улучшится — корректировать цель, например, с 50 до 60 юаней
5. Когда цена достигнет цели или дивиденды снизятся ниже 4% — рассматривать снижение доли

Такой подход, применяемый годами, приносит доход в основном за счет дивидендов и роста цены, без необходимости постоянно следить за рынком. Но важно помнить: за последние десять лет доходность финансовых акций не превосходит индекс рынка, а в кризисные периоды их падение может быть даже глубже (например, в 2015 году во время кризиса на рынке Китая — падение ETF на финансы Yuan Da — 36.34%).

Торговля по волнам: ловить циклы ставок и экономики

Финансовые акции — циклический сектор, с ярко выраженными периодами подъема и спада, лучше подходят для спекулятивных сделок. Используя технический анализ (скользящие средние, уровни поддержки и сопротивления, RSI и др.), можно получать прибыль на росте и падении рынка. Начинайте с трех шагов: регистрация → внесение средств (минимум 50 долларов) → торговля.

Если средств мало, можно начать с ETF на финансы (например, Yuanta Financial ETF 0055), который автоматически диверсифицирован и имеет низкий порог входа.

Стоит ли смотреть на американские финансы?

Для инвесторов из Тайваня американские финансовые акции тоже заслуживают внимания. Вот несколько наиболее перспективных на 2026 год:

JPMorgan Chase(JPM): крупнейший банк США, рост около 30-35% в 2025 году. Лидер в инвестиционном банкинге, восстановление сделок слияний и поглощений, ожидаемый доход по чистой процентной прибыли — 9.5 млрд долларов. Передовые цифровые инициативы, высокий потенциал роста.

Bank of America(BAC): второй по величине банк США, рост более 35%. Основной бизнес — обслуживание обычных клиентов, более 68 млн клиентов, крупнейший по объему депозитов в США. Рост в управлении богатством, выкуп акций, высокая дивидендная политика — поддержка.

Goldman Sachs(GS): ведущий инвестиционный банк Уолл-стрит, рост 25-30% в 2025 году. При сохранении активности в слияниях, IPO и сделках, бизнес по сделкам будет сильным — потенциал для взрывного роста, но и волатильность высокая, не более 20% портфеля.

Berkshire Hathaway(BRK.B): рост 25-30% в 2025 году. Владеет страховыми, железнодорожными, энергетическими компаниями, держит крупные позиции в Apple, American Express и других акциях, наличных — 380 млрд долларов. Считается «самым стабильным защитным активом на рынке США», подходит для долгосрочного инвестирования.

American Express(AXP): рост 20-25% в 2025 году. Основной бизнес — премиальные кредитные карты и комиссии, клиенты с высоким уровнем расходов, относительно стабильная экономика, меньшая волатильность по сравнению с традиционными банками.

Риски инвестирования в финансовый сектор, которые нельзя игнорировать

Системные рыночные риски

Во время медвежьего рынка финансовые акции часто падают сильнее, поскольку рынок ожидает роста дефолтов по кредитам. В 2022 году после кризиса в России и Украине Sberbank испытал массовые оттоки, акции за несколько дней упали на 50%, а на зарубежных биржах — до 0.01 доллара. История показывает, что в кризисные периоды банки подвержены риску банкротства.

Риск колебаний ставок

Прибыль финансовых компаний чувствительна к ставкам. Рост ставок расширяет разницу по кредитам и депозитам, но низкая ставка в последние годы создает давление на прибыль. Предсказать точное изменение ставок сложно.

Риск дефолтов по кредитам

Финансовый сектор подвержен рискам невозврата кредитов. Если заемщики не смогут выплатить долги, банки столкнутся с плохими долгами. Особенно это заметно в рецессионных условиях.

Поэтому главный совет — диверсифицировать портфель, не вкладывать все сразу, входить по разумной оценке, устанавливать стоп-лоссы и регулярно пересматривать позиции.

Как мелкий инвестор с 10 000 юаней распределить инвестиции?

При бюджете в 10 000 юаней рекомендуется диверсифицировать, а не вкладывать все в одну акцию:

• 6000 юаней — в финансовый ETF (например, 0055): автоматическая диверсификация, минимальные усилия по выбору акций, низкий порог входа
• 4000 юаней — в 1-2 выбранных холдинга: например, Fubon или Cathay, для получения большей прибыли

Так вы получите и безопасность ETF, и потенциал роста отдельных акций. Ежемесячные дивиденды — не нужно постоянно следить за рынком.

Итог: почему сейчас хорошее время для инвестиций в финансовый сектор?

Финансовые акции в индексе S&P 500 занимают около 13%. Несмотря на отсутствие взрывного роста технологического сектора, в долгосрочной перспективе они могут превзойти рынок. В то время как оценки электронных акций достигли исторических максимумов, рост технологического сектора замедляется, а оценки финансовых компаний выглядят разумными, дивиденды привлекательными, а показатели стабильными — это создает контраст.

Для мелких инвесторов инвестиции в финансы — не способ разбогатеть за ночь, а способ постепенно накапливать богатство через стабильные дивиденды и сложный процент. Время — друг хороших компаний, особенно зрелых отраслей, таких как финансы. Пока экономика не войдет в жесткую посадку, инвестиции в финансы могут приносить доход и при этом ждать момента дополнительного роста.