GBP и GBX: Полное руководство по пониманию британского фунта стерлингов на валютных рынках

Фунт стерлингов, обозначаемый кодом GBP, является официальной валютой Великобритании, Южных Шандорских островов и ряда заморских территорий Великобритании. В мировом масштабе он занимает четвертое место среди наиболее ценных валют с приблизительным курсом 1,2627 долларов США за фунт. В контексте валютных рынков Forex эта валюта играет ключевую роль, генерируя около 20% от общего дневного объема сделок, уступая только доллару США, японской иене и евро.

Что такое GBX и чем он отличается от GBP?

Важно понимать различие между GBP и GBX для эффективного участия в финансовых рынках. В то время как GBP — это официальная аббревиатура фунта стерлингов, GBX обозначает пенс стерлингов, что эквивалентно одной сотой части фунта (1/100). Эта разница особенно важна на фондовых рынках, где акции часто котируются в пенсах вместо фунтов, поэтому трейдеры используют код GBX для проведения таких сделок без двусмысленности.

Символ фунта стерлингов — £, и в финансовых кругах его обычно называют “Quid”. Фунт стерлингов считается самой старой активной валютой в мире и занимает третье место среди резервных валют по всему миру, согласно данным Международного валютного фонда.

Мировая позиция фунта стерлингов

Банк Англии (BoE), как центральный орган, выпускает банкноты и определяет денежно-кредитную политику фунта стерлингов. Великобритания, входящая в число шести крупнейших экономик мира по ВВП согласно Всемирному банку, претерпела значительные изменения в курсе своей валюты, особенно после референдума по Brexit, проведенного 23 июня 2016 года.

После достижения максимума в 1,43 по отношению к евро в ноябре 2015 года, курс GBP/EUR оставался ниже 1,2 с июля 2016 года, достигнув минимума в 1,10 в октябре 2022 года. На февраль 2024 года паритет составлял 1,1710 евро за фунт, что отражает присущую этой валюте волатильность в текущей экономической ситуации.

Текущий контекст британской экономики

Британская экономика сталкивается с множеством вызовов, которые напрямую влияют на стоимость фунта. Политическая нестабильность, высокая инфляция около 4%, а также недавние повышения процентных ставок (situados en 5,25%) создают сложную ситуацию. Кроме того, глобальный энергетический кризис и геополитическая напряженность, особенно на Ближнем Востоке, добавляют дополнительные уровни неопределенности, влияя на котировки GBP на международных рынках.

Эти факторы способствовали увеличению волатильности, демонстрируя чувствительность валюты к изменениям в макроэкономической ситуации как внутри страны, так и за ее пределами.

GBP на рынке Forex: основные понятия

Рынок Forex — это глобальная среда, где без перерыва в течение 24 часов торгуются валюты. Этот рынок важен как для транснациональных компаний, осуществляющих операции в нескольких валютах, так и для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из колебаний курсов, используя как долгосрочные стратегии на основе региональных экономических прогнозов, так и краткосрочные тактики, использующие волатильность.

Концепция спреда в операциях с валютой

Ключевым аспектом торговли на Forex является спред — разница между ценой покупки и ценой продажи валютной пары. Спред служит прямым индикатором ликвидности рынка и затрат, связанных с сделкой: узкий спред указывает на высокую ликвидность и меньшие операционные издержки, тогда как широкий спред может свидетельствовать о противоположном. Трейдеры должны тщательно оценивать эти спреды при выполнении сделок, поскольку они напрямую влияют на прибыльность инвестиций.

Основные валютные пары с GBP

Ниже представлены наиболее важные валютные пары, связанные с фунтом стерлингов:

Пары как GBP/USD и EUR/GBP, характеризующиеся большей ликвидностью, обычно предлагают более узкие спреды, что делает их привлекательными для инвесторов. В то время как пары вроде GBP/CHF демонстрируют более широкие спреды из-за меньшего объема торгов.

GBP/USD: “Кабель” и его значение в торговле

GBP/USD, часто называемый “Кабель” в финансовых кругах, — это сокращение для валютной пары фунта стерлингов и доллара США. Эта пара показывает, сколько долларов требуется для покупки одного фунта стерлингов, и является третьей по объему торгов валютной парой в мире, составляя примерно 11% от общего объема рынка Forex.

Высокий ежедневный объем обмена, достигающий примерно 330 миллиардов долларов, обеспечивает высокую ликвидность рынка. Это позволяет ордерам покупки и продажи исполняться за доли секунды, создавая относительно стабильную торговую среду по сравнению с более волатильными парами. Обычно колебания GBP/USD составляют менее 1% в среднем за день.

На 5 февраля 2024 года пара котировалась по 1,2585 долларов, в диапазоне за последние 52 недели от 1,18030 до 1,31457, с годовой волатильностью 4,5%.

Последние тенденции GBP/USD

Первая неделя февраля 2024 года показала значительные сложности для фунта, зафиксировав его самое сильное падение за неделю по отношению к доллару с начала декабря. Ослабление вызвано публикацией данных по занятости в США, превысивших ожидания, что снизило вероятность скорых повышений ставок Федеральной резервной системой. Поддержка доллара привела к тому, что GBP/USD снизился до 1,2562 долларов, потеряв 0,66% за неделю.

Заседание Банка Англии сохранило ставки без изменений, хотя и изменило тон в отношении будущей денежно-кредитной политики. Глава банка Эндрю Бейли отметил, что банк еще не приближается к снижению ставок. Ожидается, что в течение года произойдет четыре возможных снижения по 25 базисных пунктов, с вероятностью 50%, что первое из них случится в мае.

Факторы, влияющие на GBP/USD

Курс этой пары определяется взаимодействием различных экономических и политических факторов. Процентные ставки оказывают прямое влияние на инвестиционные потоки между двумя валютами. Инфляция, измеряющая покупательную способность и стабильность цен, — важный фактор. Экономический рост, монетарная политика, уровень занятости и торговый баланс существенно влияют на ее стоимость.

При ставках 5,5% в США и 5,25% в Великобритании на начало 2024 года, а также при инфляции 3,4% и 4% соответственно, рынок тщательно взвешивает эти показатели. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и неопределенность на выборах в США добавляют дополнительные риски.

EUR/GBP: сравнение двух экономических гигантов

EUR/GBP отражает стоимость фунта стерлингов по отношению к евро и объединяет две из крупнейших мировых валют. Эта пара занимает восьмое место по ликвидности среди всех валютных пар, составляя 3% от общего объема сделок на Forex. Чувствительность этой пары к изменениям в монетарной политике и геополитической напряженности особенно выражена.

Диапазон котировок за 52 недели колеблется между 0,84926 и 0,89832, с годовым изменением -4,54%.

Текущие тенденции EUR/GBP

Пара EUR/GBP находится в точке перелома, под влиянием разницы в монетарных политиках Еврозоны и Великобритании. Европейский центральный банк держит ставки на уровне 4,5%, а Банк Англии — 5,25%, при инфляции 2,8% и 4% соответственно, рынок действует с осторожностью и спекуляциями.

Ожидание, что ЕЦБ проведет более агрессивное снижение ставок по сравнению с Банком Англии, стало ключевым фактором в недавнем укреплении фунта по отношению к евро. В настоящее время пара торгуется около 85,80 пенсов за евро, с тенденцией к возможному укреплению фунта по мере того, как рынки учитывают корректировки ЕЦБ и осторожную позицию Банка Англии по снижению ставок.

Ожидается, что в марте ЕЦБ снизит ставки, а в июне 2024 года Банк Англии проведет первый корректировочный шаг. Продолжающаяся высокая инфляция в Великобритании и прогнозы сохранения высоких ставок на более длительный срок поддерживают стабильность фунта.

Факторы, влияющие на EUR/GBP

Этот пар отражает не только различия в процентных ставках, но и сложное взаимодействие факторов, таких как инфляция и занятость. Каждое экономическое объявление способно вызвать значительные колебания. Изменения в показателях занятости и торговом балансе между Европой и Великобританией важны, поскольку изменения в уровне безработицы или торговых соглашениях влияют на инвестиционную динамику и доверие к валютам.

GBP/JPY: пара высокой волатильности

GBP/JPY, известный как “The Dragon”, — это курс между фунтом стерлингов и японской иеной. Эта пара выделяется возможностями динамичной торговли для инвесторов, ищущих быстрые движения рынка, характеризуясь высокой волатильностью.

На 5 февраля 2024 года GBP/JPY торговался в диапазоне за 52 недели между 157,394 и 188,957, с годовой волатильностью 17,28%.

Последние тенденции GBP/JPY

Недавно GBP/JPY демонстрировал восходящую тенденцию, вызванную относительной силой британской экономики и ожиданиями разницы в монетарных политиках между Банком Японии и Банком Англии. Ожидания более выраженного цикла монетарного смягчения в Японии по сравнению с более умеренной позицией Банка Англии значительно повлияли на рыночные настроения.

Иена часто выступает в роли валюты-убежища в периоды геополитической неопределенности, таких как недавние напряженности на Ближнем Востоке, что может способствовать росту ее стоимости и давлению на фунт.

Факторы, влияющие на GBP/JPY

Стоимость этой пары зависит от политики Банка Японии, особенно в части интервенций на валютных рынках для защиты экспортной экономики Японии. Политическая и экономическая стабильность, цены на энергоносители и экстремальные погодные условия также влияют на иену, учитывая зависимость Японии от импортов энергии.

В настоящее время Япония держит ставки на уровне -0,1%, а Великобритания — 5,25%. Уровни инфляции составляют 2,6% в Японии и 4% в Великобритании, что отражает значительные различия, влияющие на движение пары.

GBP/CHF: стабильность между двумя финансовыми центрами

GBP/CHF отражает экономическое взаимодействие между Великобританией и Швейцарией, двумя важными финансовыми центрами. Эта пара широко торгуется, поскольку фунт стерлингов и швейцарский франк — соответственно четвертая и шестая по резервным валютам в мире. CHF, швейцарский франк, славится своей стабильностью и является символом мировой частной банковской системы, с самым высоким уровнем дохода на душу населения в мире.

Диапазон за 52 недели колеблется между 1,05577 и 1,15469, с годовым изменением -2,04%.

Текущий контекст GBP/CHF

Фунт стерлингов демонстрирует заметную устойчивость по отношению к швейцарскому франку в текущих условиях. Швейцарский Национальный банк держит ставки сравнительно ниже, тогда как Банк Англии — выше, что поддерживает силу фунта. Ожидания инфляции в Великобритании указывают на возможность сохранения высоких ставок дольше, что продолжает поддерживать фунт.

Финансовая стабильность Швейцарии также продолжает служить безопасным убежищем в периоды политической и экономической неопределенности, балансируя динамику пары.

Факторы, влияющие на GBP/CHF

Стоимость этой пары зависит от процентных ставок Швейцарского Национального банка и Банка Англии, а также от уровня инфляции в обеих странах. Взаимная торговля, политическая стабильность и статус Швейцарии как центра частных банков и убежища во время геополитической неопределенности играют важную роль в оценке пары.

Перспективы для инвесторов: стратегии краткосрочные и долгосрочные

В сложной ситуации валютных рынков инвесторы сталкиваются с разнообразными возможностями при рассмотрении пар как GBP/USD, EUR/GBP, GBP/JPY и GBP/CHF.

Для долгосрочных инвесторов важна стабильность и экономическая устойчивость Великобритании. Учитывая, что фунт стерлингов сохраняет относительно сильные позиции несмотря на геополитические неопределенности и экономические вызовы, он может стать надежным компонентом диверсифицированных портфелей с долгими горизонтами.

Для инвесторов с краткосрочным горизонтом волатильность GBP/JPY и GBP/USD, вызванная различиями в монетарных политиках Японии, Великобритании и США, создает возможности для спекулятивной торговли. Колебания цен позволяют трейдерам с инструментами деривативов быстро извлекать прибыль, используя неопределенность и реакции рынка на экономические новости и решения по политике, особенно учитывая текущие расхождения между центральными банками.

Четкое понимание различия между GBP и GBX, а также глубокий анализ факторов, движущих этими парами, являются основой для принятия обоснованных решений на валютных рынках.