Путь к успеху циклических акций: как преодолеть волны к 2025 году?

Многие инвесторы теряют ориентацию в погоне за растущими и дивидендными акциями, игнорируя при этом огромную возможность — циклические акции(cyclical stock). Когда раздается сигнал экономического восстановления, если ваш портфель по-прежнему тусклый, проблема, скорее всего, кроется именно здесь. Экономика растет, но вы упустили взрывной доход, который могут принести циклические акции. Сегодня мы подробно рассмотрим 6 циклических акций, заслуживающих внимания в 2025 году, и как с их помощью зажечь ваш инвестиционный доход.

Разбор циклических акций: почему они такие особенные?

Что такое циклические акции?

Циклические акции (Cyclical Stock) — это ценные бумаги, чья прибыль и цена колеблются в соответствии с экономическим циклом. Производительность таких компаний тесно связана с общим состоянием экономики — во время экономического роста они зарабатывают много, а во время спада — сталкиваются с трудностями.

Эти циклические колебания могут длиться 1, 5 или даже 10 лет, но конкретных правил у них нет. Настоящее влияние оказывает соотношение спроса и предложения на рынке. Как только экономика начинает восстанавливаться или входит в рецессию, судьба циклических акций меняется — в фазе расширения цена и прибыль резко растут; в фазе сжатия — они теряют привлекательность.

Четыре стадии развития циклических акций

Фаза восстановления (Recovery): экономика налаживается, рост возобновляется
Пик (Peak): экономика достигает вершины, рынок процветает
Рецессия (Recession): экономика начинает замедляться, рост тормозится
Дно (Trough): экономика на минимуме, перспективы самые мрачные

Территория циклических акций: какие отрасли не избегают циклов?

Циклические акции в основном сосредоточены в следующих сферах:

• Морские перевозки и логистика: транспортный сектор сильно зависит от глобальной торговли
• Нефтепереработка и энергетика: цены на нефть и спрос на сырье сильно зависят от состояния экономики
• Сельское хозяйство и продукты питания: урожай и цены на сельхозпродукты тесно связаны с экономическими циклами
• Нефтехимия и химическая промышленность: спрос меняется в зависимости от промышленной активности
• Горнодобывающая промышленность: цены на уголь и другие сырьевые материалы следуют за экономическими циклами
• Металлургия и сталелитейное производство: уровень загрузки мощностей зависит от инфраструктурных инвестиций

Руководство по поиску циклических акций в 2025 году

1. NVIDIA (NVDA): абсолютный лидер в эпоху ИИ

Будучи лидером в области графических процессоров и технологий искусственного интеллекта, NVIDIA переживает экспоненциальный рост. Восстановление экономики стимулирует компании ускорять инвестиции в ИИ и дата-центры, а NVIDIA занимает более 80% рынка AI-чипов. В 2025 году ожидается рост прибыли на 35%.

Несмотря на высокий показатель P/E — 40, его PEG-коэффициент всего 1,2, что делает акцию привлекательной по соотношению цена/прибыль. На счету компании более 20 миллиардов долларов наличных, почти без долговых обязательств, что дает ей простор для развития.

2. Caterpillar (CAT): бенефициар инфраструктурного бума

Гигант мировой машиностроительной промышленности Caterpillar наслаждается выгодами инфраструктурных инвестиций. Закон о строительстве в США на сумму 1,2 трлн долларов, а также рост рынков Азии и Южной Америки обеспечивают ожидаемый рост доходов на 8-10% в 2025 году.

P/E этого актива всего 15, значительно ниже отраслевого среднего. Заказы на сумму более 30 млрд долларов свидетельствуют о сильном спросе. Традиция ежегодных дивидендных выплат подтверждает стабильность, а высокая дивидендная доходность делает его привлекательным для инвесторов.

3. JPMorgan Chase (JPM): победитель в условиях снижающихся ставок

Крупнейший банк США, JPMorgan, выиграет от цикла снижения процентных ставок. Федеральная резервная система начала понижать ставки во второй половине 2024 года, и в 2025 году ожидается еще 3-4 снижения. Это ускорит рост кредитования и повысит прибыльность — прогнозируется рост на 11%.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) всего 1,8, что значительно ниже ROE в 16%. Капитальная достаточность по CET1 составляет 14,5%, что свидетельствует о прочной финансовой базе.

4. ArcelorMittal (MT): сигнал к возрождению сталелитейной отрасли

Глобальный лидер в сталелитейной промышленности переживает фазу восстановления. Инвестиции в инфраструктуру и производство растут, цены на сталь ожидаются с ростом на 15-20% в 2025 году. Стимулы в Китае также стимулируют спрос на сталь.

P/E этого актива всего 5, что создает уникальную возможность для покупки по низкой цене. 15% доходности по свободному денежному потоку обеспечивают поддержку для обратных выкупов и дивидендов. Компания инвестирует в экологически чистые технологии производства стали и планирует снизить выбросы CO2 на 30% до 2030 года, следуя тренду ESG.

5. LVMH: легенда роскошного рынка

Обладая 75 брендами класса люкс, LVMH управляет потребительским спросом богатых людей по всему миру. Даже в периоды экономического спада спрос состоятельных клиентов остается высоким; восстановление экономики Китая дополнительно стимулирует продажи в 2025 году.

Маржа по прибыли составляет 65%, что значительно превосходит отраслевые показатели. 10-летний рост доходов и прибыли подтверждает конкурентоспособность. Основатель Бернар Арно владеет более 40% акций, что свидетельствует о высокой личной заинтересованности и доверии к будущему компании.

6. Lennar (LEN): лидер восстановления рынка недвижимости

Один из крупнейших застройщиков жилых домов в США, Lennar, готовится к позитивным изменениям. В 2025 году ставки по ипотеке могут опуститься ниже 5,5%, а старение жилого фонда и вход поколений миллениалов в возраст покупки жилья создают устойчивый спрос на новые дома.

P/E этого актива всего 10, что ниже отраслевого среднего. Компания владеет более 300 тысячами незастроенных участков, приобретенных в периоды спада по низким ценам. 21% рентабельности и скорость строительства на 15% выше конкурентов достигаются за счет передовых технологий.

Глубокая логика инвестирования в циклические акции

Карта возможностей по сегментам

Полупроводниковая цепочка: производители чипов, такие как ASML, MediaTek, SK Hynix и Qualcomm, движимы трендом ИИ и технологического бумa, ожидается рост отрасли на 15% в 2025 году.

Автомобильная промышленность: компании Volkswagen, Hyundai, BMW и BYD получают выгоду от отложенного спроса потребителей, ожидается рост продаж новых автомобилей на 8%.

Финансовый сектор: JPMorgan, Goldman Sachs и Bank of America выиграют от повышения активов и оживления инвестиций в фазе восстановления экономики.

Важные моменты перед инвестированием в циклические акции

Четыре ключевых признака

1. Циклические ограничения экономики
Судьба циклических акций тесно связана с экономическим циклом. В периоды рецессии цены сильно колеблются, требуя от инвестора высокой психологической устойчивости. Типичные отрасли — горнодобывающая, сталелитейная, недвижимость.

2. Зависимость от спроса
Эти акции полностью зависят от состояния рынка. В периоды высокого спроса цены взлетают, при спаде — падают. Изменения на стороне предложения напрямую отражаются на стоимости.

3. Волатильность как двойной меч
Высокая волатильность — риск, но и возможность для умелых трейдеров. Умение ловить точки разворота рынка позволяет получать прибыль.

4. Внешние риски
Изменения политики, глобальные экономические потрясения, геополитика — все это может нарушить циклы. Инвестору нужно быть бдительным.

Доходность и риски инвестиций

Доходность
✅ Высокий потенциал прибыли, сильная выдержка позволяют получать значительные краткосрочные доходы
✅ Экономический цикл предсказуем, что помогает строить прогнозные стратегии
✅ Можно комбинировать с другими активами для сбалансированного портфеля

Риски
❌ Высокая волатильность может привести к краткосрочным убыткам у неустойчивых инвесторов
❌ Требуются глубокие знания экономики и аналитические навыки для правильного выбора момента входа
❌ Внешние шоки — политика, глобальные финансы — трудно предсказать
❌ Не подходит для консерваторов, ищущих стабильный рост и долгосрочное сохранение капитала

Циклические акции vs. Защитные акции

В противоположность циклическим акциям стоят защитные акции (Non-cyclical или Defensive Stock). Эти компании производят товары и услуги, которые востребованы независимо от состояния экономики.

Типичные представители:

• Coca-Cola (ежедневные напитки)
• Johnson & Johnson (медицина и здоровье)
• Tesco (продукты и товары повседневного спроса)
• Diageo (алкогольные напитки)
• NextEra Energy (коммунальные услуги и инфраструктура)

Эти акции менее волатильны, но и доходность у них ограничена — они подходят для консервативных инвесторов.

Итог: найдите свой инвестиционный ритм

Поняв особенности разных типов акций, ваши инвестиционные решения станут более осознанными. Циклические акции требуют точного понимания экономического цикла и взаимодействия базового бизнеса с спросом и предложением.

Умение распознать экономические драйверы за циклической акцией и определить ее фазу — ключ к успеху. Глубокое понимание этого поможет вам ловить мимолетные возможности на рынке и не быть пассивным участником волатильности.