#大户持仓动态 Банк Японии сделал этот шаг не только потому, что он изменил японскую йену — он официально закрыл последнюю дверь глобальной ликвидности

Многие считают, что повышение ставок в Японии не касается их лично, и это мнение нужно пересмотреть. Когда последний в мире экономический субъект, придерживающийся отрицательных процентных ставок, повернулся к повышению ставок, что это означает? Это означает, что эпоха затопления ликвидностью, длящаяся более десяти лет, окончательно завершилась. Федеральная резервная система и Европейский центральный банк давно уже сократили ликвидность, а сегодня Банк Японии официально добавил последний элемент — все три глобальных двигателя ликвидности перешли в режим сокращения.

Почему это так страшно? Потому что "уже заложены" плохие новости, которые зачастую оказываются самыми опасными. Все ждали этого момента, когда центральный банк наконец-то вмешается, и что дальше? Затем последует цепная реакция. Банк Японии говорит, что "денежная среда остается мягкой", но реальные действия уже начались — он начал сокращать ликвидность. В этом противоречии скрыта ловушка — чем больше ЦБ подчеркивает, что "еще не так уж и жестко", тем больше они боятся чрезмерной реакции рынка, но как только начнется цикл ужесточения, остановить его будет невозможно.

Для держателей активов ситуация изменилась. Ваши долларовые активы уже сокращаются при высоких ставках Федеральной резервной системы, а теперь и йена начинает демонстрировать "эффект притяжения капитала", международный капитал ускоряет возврат в традиционные финансовые системы. В этот момент криптоактивы, как рискованные активы, традиционно первыми страдают от оттока ликвидности. Связь между $ETH, BTC и доходностью американских облигаций, а также индексом Nikkei станет все более тесной, и эта корреляция может в ближайшее время вызвать сильные колебания.

Что делать на самом деле?

Первое — срочно пересмотрите свои кредитные плечи. Особенно позиции, заложенные в йене или другой низкодоходной валюте, поскольку стоимость заимствования уже тихо растет. Не ждите, пока произойдет маржин-колл.

Второе — увеличьте резерв наличных средств. Не позволяйте себе попасть в ситуацию, когда "умеренное восстановление"...